Оглавление:
Наиболее известным применением корреляции волатильности измерения является, вероятно, R-квадрат стоимости взаимного фонда. R-квадрат выражает корреляцию между движением цены взаимного фонда с доходностью индекса или биржи, показывая, насколько тесно волатильность фонда отслеживается с общими колебаниями рынка.
Предположим, что у взаимного фонда есть R-квадрат 100. Это означает, что корреляция между фондом и его контрольным индексом равна +1. 0 или отлично коррелирует. Все движения фонда можно считать результатом работы рынка. Это очень изменчивый актив.
Некоторые могут указать, что стандартное отклонение и бета являются более популярными измерениями волатильности, чем R-квадрат, но ни одна из этих метрик фактически не показывает статистическую корреляцию. Стандартное отклонение показывает, как далеко инвестиция имеет тенденцию двигаться от ее средней доходности. Бета показывает ковариацию, а не корреляцию между инвестициями и рынком. На практике R-squared в основном используется, чтобы показать, насколько полезной бета-версия фонда на самом деле.
Измерение волатильности в финансах
В условиях финансов и инвестирования наиболее распространенным способом измерения волатильности является бета-версия. Бета исследует взаимосвязь между изменчивостью волатильности инвестиций относительно относительной волатильности рынка с возвратом. Бета - это ковариация возврата инвестиций против его контрольных результатов, разделенная на дисперсию эталонных доходностей.
R-квадрат, стандартное отклонение и бета - все инструменты риска волатильности, связанные с современной теорией портфеля (MPT). MPT предусматривает, что инвесторы должны искать корреляции между ожидаемыми будущими доходами и ожидаемой волатильностью различных инвестиций. Согласно этой теории, распространение инвестиционных фондов среди активов с низкой или никакой корреляцией позволяет инвестору снизить риск падения, вызванный нестабильностью рынка.
Другие меры волатильности
В то время как большинство инвесторов знакомы с MPT или, по крайней мере, с его инструментами, существуют другие типы волатильности, полученные из корреляции. К ним относятся историческая волатильность, подразумеваемая волатильность и экспоненциально взвешенная волатильность. Многие из них используются в ценообразовании опционов и не являются общими для большинства инвестиций в акционерный капитал.
Как стандартное отклонение используется для определения волатильности?
Понимают, как стандартные отклонения и полосы Боллинджера используются для измерения волатильности рынка и того, как это полезно для установления торговой стратегии.
Как корреляция используется по-разному в финансах и экономике?
Взгляните на сходства и различия между тем, как статистическая корреляция применяется в экономике, а не в финансовом анализе.
Как корреляция используется в современной теории портфеля?
Узнайте, как современная теория портфеля и эффективная граница используют корреляцию между инвестиционными активами для прогнозирования оптимальной ожидаемой доходности.