a:

В большинстве случаев субъекты рынка должны получать компенсацию за принятие риска, и чем выше степень риска, тем выше требуемая компенсация. Насколько это возможно, рискованные продукты продаются со скидкой или упаковываются с обеспечением уравновешивания, например, страхования. Чаще всего цены на более безопасные альтернативы повышаются относительно рискованного товара. Инвестиции с риском только конкурентоспособны, когда они предлагают премиальный доход или ожидаемый доход выше нормы без риска.

Темы рискованности, неприятия риска, риска и рисков стоят предметом большого изучения в области финансов, экономики и поведенческой психологии. Согласно теории Неймана-Моргенштерна некоторые особи обладают функцией полезности с некоторой выпуклостью; риск может быть привлекательным для них. В этих случаях цена риска завышена в рекламе правильным образом и на правильном рынке.

Страховые компании

Самая прямая оценка риска на рынке происходит со страхованием. Готовность потребителей платить за риск напрямую отражается в цене политики. Однако есть пара факторов, которые затушевывают эту оценку.

Некоторые страховые компании поняли, что страхование может быть упаковано с возможностью роста инвестиций и созданных политик, которые генерируют денежную стоимость. Цена этих политик не полностью отражает цену защиты рисков.

Другие формы страхования являются обязательными. Автомобильное страхование требуется, например, для всех лицензированных водителей. Закон о доступности (ACA) налагает налог на тех, кто предпочитает не покупать государственную медицинскую страховку. В этих случаях реальная цена риска искажается наложением государства.

Оценка инвестиционных активов

Инвестиционные активы несут много разных видов риска. Цена одного конкретного вида, рыночный риск оценивается через дополнительную прибыль, которую могут предложить рисковые активы, чтобы привлечь инвестора от безрисковых активов.

Более того, когда больше инвесторов демонстрируют неприятие риска, цена менее рискованных активов растет. Спрос на акции и нежелательные облигации имеет тенденцию к снижению, и спрос на облигации с надежной облигацией или ликвидными счетами растет. Это приводит к снижению доходности без риска.

Предположим, что безрисковый актив, 10-летняя облигация Treasury (T-bond), имеет доходность 3,5%. 10-летняя корпоративная мусорная облигация также торгуется на рынке с доходностью 7,5%. В этом случае цена риска равна рисковой ставке минус безрисковая ставка или 4%.

Управление финансовыми рисками

Существует теория финансов, которая предполагает, что менеджеры и ценообразователи никогда не должны хеджировать риски, которые потребители или инвесторы могут застраховать для себя при одинаковых затратах. Другими словами, риск следует решать только в том случае, если это создает стимул для потребителей фирмы сочетать защиту риска от товара или услуги.

Чтобы использовать очевидный пример, для производителя автомобилей имеет смысл помещать подушки безопасности в автомобиль. Даже если подушки безопасности не являются обязательными, это риск, который потребители не могут легко решить сами по себе.

Иногда риск может оцениваться только с точки зрения альтернативных издержек. Например, многонациональная корпорация сталкивается с валютным риском для экономических операций и учета. Готовность принять этот риск может быть разумно только с учетом упущенных возможностей не заниматься рынками с разными валютами.