a:

Металлургия и горнодобывающий сектор имеют тенденцию к обратному перемещению с более широким рынком. Таким образом, многие инвесторы используют драгоценные металлы, такие как золото и серебро, а также ценные бумаги в компаниях, которые добывают для этих металлов, для хеджирования их воздействия на традиционные инвестиции, которые движутся с рынком. Этот метод диверсификации помогает смягчить убытки на понижающемся рынке, поскольку часть портфеля инвестора состоит из ценных бумаг, которые повышают стоимость в такие периоды. Какая часть портфеля инвестора должна быть подвержена воздействию металлов и горнодобывающего сектора, зависит от того, как бычий или медвежий его или ее перспективы находятся на более широком рынке.

Идеальный стиль управления портфелем для инвестора основан на его или ее долгосрочном прогнозе экономики. Хотя нет единого стиля управления портфелем, который считается стандартным, большинство инвесторов посвящают основную часть своих портфелей акциям и заполняют остаток облигациями, возможно, оставляя небольшую комнату для холдингов, таких как недвижимость и металлы. Многие советники рекомендуют в качестве базовой стратегии, чтобы инвестор вычитал свой возраст от 100 и инвестировал результат в виде процента от портфеля в запасах. Причиной этого метода является то, что молодые инвесторы имеют больше времени, чтобы выдержать взлеты и падения фондового рынка, в то время как более старым инвесторам нужна безопасность и стабильность облигаций, которые платят установленную процентную ставку.

Металлы и добыча вписываются в совершенно отдельную категорию из традиционного инвестирования в фондовый рынок и инвестирования облигаций. Исторически драгоценные металлы были еще более волатильными, чем фондовый рынок, но их взлеты и падения произошли в разное время. Во время экономического недомогания конца 1970-х годов, который был отмечен застойным фондовым рынком и безудержной инфляцией, цены на золото выросли выше 2 000 долларов за унцию, а серебро достигло 100 долларов за унцию (оба значения скорректированы с учетом инфляции). В конце 1990-х годов, когда фондовый рынок переживал бум, а доллар США был сильным, золото упало ниже 350 долларов за унцию и серебро до 6 долларов за унцию. Драгоценные металлы пережили возрождение в период между 2007 и 2011 годами, когда многие инвесторы бросились к ним в качестве безопасного убежища от резкого падения фондового рынка и ослабления доллара США.

В период с 2011 по 2015 год металлы и горнодобывающий сектор отступили от своих максимумов по мере укрепления доллара США, и инвесторы начали восстанавливать уверенность на фондовом рынке. По состоянию на январь 2015 года золото находится на отметке $ 1, 260 за унцию, более чем на 400 долларов больше, чем в период Великой рецессии.

Инвестор, который опасается, что триллионы долларов США в долгах и склонность к экономическим пузырям указывают на долгосрочную тенденцию к снижению запасов и U.S. dollar может выделять 25% или более своего портфеля на металлы и добычу полезных ископаемых. Тем не менее, большинство традиционных инвесторов с более оптимистичными перспективами продолжают подвергать себя этому сектору менее 10%.