a:

Отрегулируйте свои налоговые инвестиционные счета, если какой-либо один актив отклонит более 5% от целевого распределения.

Пример

Предположим, что вы покупаете три обменных фонда (ETF), и вы выделяете 50% своего портфеля для финансирования A, 30% для финансирования B и 20% для финансирования C. Фонд B фокусируется на секторе, который вылетает вскоре после того, как вы купите свои акции, в то время как средства A и C лениво ладят. Через год ваше распределение активов изменилось до 40% для финансирования A, 45% для финансирования B и 15% для финансирования C. С одной стороны, это означает, что стоимость вашего портфеля значительно выросла. Тем не менее, ваше воздействие на риск не соответствует значению, поскольку вы позволили распределению активов так далеко от предполагаемой цели. Коррекция в секторе фонда B сильно повлияет на ваш портфель.

Решение

Создайте предупреждение (или автоматическое резервное копирование), которое запускается, как только какое-либо из средств удержит более 5% от желаемого распределения ресурсов. В этом случае это означает продажу некоторых акций фонда B и вспашку прибыли в A и C до восстановления баланса 50/30/20. Прибыль обеспечена, а риск остается на приемлемом уровне.

Транзакционные издержки и налоги

Даже если ваш брокер предлагает автоматическое перебалансирование после всего лишь 1% -ного колебания, что позволяет использовать 5% -ную комнату для маневра, ваши транзакционные издержки будут ниже. Чем больше вы возитесь со своим портфолио, тем счастливее будет ваш брокер, благодаря всем комиссиям, которые вы заплатите. Через некоторое время даже низкие сборы начинают откусывать от вашей общей прибыли.

Поскольку это налогооблагаемая учетная запись, каждая транзакция является облагаемым налогом событием. Ребалансирование может означать много хлопот, когда наступает время налогообложения. Любая прибыль, которую вы понимаете, например продажа ваших акций фонда B в этом примере, означает, что вы будете обладать налогом на прирост капитала.