a:

Цикл конвертации наличных денег (CCC) - это показатель ликвидности, который показывает, насколько быстро (или медленно) компания совершает циклические операции между денежными средствами и притоками денежных средств. Это важный показатель для инвесторов, потому что количество времени, которое компания позволяет пройти между необходимыми платежами и получением новых притоков доходов от продаж, является показателем того, насколько хорошо управляется компания в финансовом отношении. Это также может существенно повлиять на общую финансовую состоятельность компании и ее способность эффективно использовать оборотный капитал для роста и расширения бизнеса компании.

CCC отслеживает движение денежных средств за счет денежных средств, необходимых для инвентаризации и кредиторской задолженности (AP), до части выручки цикла, обеспечиваемой продажами и дебиторской задолженностью (AR). Цикл рассматривает количество времени, затрачиваемого компанией на продажу запасов в наличии, среднее время для сбора дебиторской задолженности и количество времени, которое компания может отложить, выплачивая свои кредиторские обязательства без финансового штрафа.

Ряд расчетов переходит к определению CCC, в частности, к оставшимся дням инвентаризации (DIO), непогашенным дням (DSO) и непогашенным дням (DPO). Сокращенная формула для цикла конверсии денежных средств выглядит следующим образом:

CCC rate = DIO + DSO - DPO

DIO относится к тому, сколько дней компания продает свой средний запас на руке. Чем меньше это число, тем лучше работа, которую компания делает для продвижения своих продуктов на рынке.

DSO также может называться «дневной дебиторской задолженностью», поскольку он показывает среднее количество дней, которое компания берет на себя, чтобы делать фактические коллекции по продажам.

DPO показывает, как долго компания может удерживать наличные деньги перед тем, как оплатить расходы, такие как кредиторская задолженность. В отличие от DIO или DSO, большее количество дней для DPO считается более благоприятным. Однако DPO - это не просто вопрос о том, чтобы удерживать наличные деньги как можно дольше. Если компания не своевременно оплачивает свои счета, это имеет ряд негативных последствий, включая возможные штрафы за просрочку платежа и негативное влияние на кредитный рейтинг компании. Поэтому компании учатся балансировать между поддержанием наличных денег и оплатой необходимых расходов.

Лучше всего исследовать CCC компании с течением времени, предпочтительно период в несколько лет, и с точки зрения общей тенденции, улучшается ли цикл (становится короче) или ухудшается (становится дольше). Если CCC компании становится дольше, проблема может быть идентифицирована в одном из трех факторов: DIO, DSO или DPO.

Соответствующее рассмотрение CCC компании включает в себя также изучение цикла конвертации денежных средств других фирм в том же бизнесе, прямых конкурентов компании.Компания, занимающаяся значительно лучшей работой с CCC, имеет явное преимущество перед конкурентами с более длительными и менее благоприятными циклами конверсии.

Экзамены и сравнения КХЦ считаются особенно подходящими применительно к розничным торговцам с постоянным оборотом запасов. Тем не менее, это не считается подходящей метрикой для оценки фирм, которые не носят инвентаризации, таких как консалтинговая компания или бухгалтерская фирма.