Инвестиционный успех обычно зависит от долгосрочного мышления; однако большинство инвесторов не могут не беспокоиться о повседневной смене своих портфелей. Некоторые из этих проблем, безусловно, оправданы, учитывая недавнее увеличение волатильности в течение последних нескольких лет. По правде говоря, как бычий, так и медвежий рынки являются совершенно разными животными и ведут себя совсем по-другому.

Хотя инвесторы не должны полностью менять свои долгосрочные планы при падении шляпы, простая корректировка портфеля может помочь смягчить потери или преувеличить выгоды. Даже самый маленький розничный инвестор может извлечь выгоду из внесения некоторых изменений в свои портфельные ассигнования в зависимости от рынка и увидеть результаты. Бык или медведь, есть шансы двигаться с потоком рынка.

Волатильность царит в высшей степени

История показала, что фондовый рынок и экономика движутся в циклах, повторяющихся снова и снова; поэтому понимание различных этапов экономики может помочь вам в принятии инвестиционных решений. Рыночные условия приходят в двух вариантах: бык и медведь. Каждый из них имеет свой набор нюансов.

Рынки Булла обычно определяются как периоды, когда инвесторы проявляют огромную уверенность. Хотя, технически, бычий рынок - это рост стоимости рынка как минимум на 20% - например, огромный рост Nasdaq во время технологического бума - большинство инвесторов применяют гораздо более слабый смысл этого термина.

Показатели этой уверенности включают рост цен на акции и рост цен на основные рыночные индексы, такие как почтенный

Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Серия -1-235. 41 + 0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). И наоборот, активы безопасного убежища, такие как золото и облигации, упадут на обочину перед лицом бычьего рынка. Кроме того, объем торгуемых акций выше, и даже число компаний, которые хотят использовать рынок акций посредством IPO, увеличивается. Другие экономические факторы, такие как доверие потребителей, спрос на природные ресурсы и лучшие данные о рабочих местах, все это влияет на эту уверенность.

На противоположных сторонах рынки медведей просто противоположны быку: рынок демонстрирует отсутствие убежденности. Цены на акции дрейфуют боком или падают, индексы падают, а объемы торгов застаиваются. В то же время брокерские кассовые и облигационные балансы в целом выше, заголовки в разделе бизнеса вашей местной газеты пессимистичны, и в целом инвесторы чувствуют себя менее уверенными в ближайшем будущем. В то время как несколько дней вверх или вниз не создают рынок быков или медведей, две недели или около того скачки акций или падения могут сигнализировать, какой рынок мы сейчас ввели.

Корректировка для медведя

Учитывая, что медвежий рынок связан с недостаточной уверенностью в экономике, инвесторы должны в течение этого периода обратиться к безопасным убежищам. Это может означать корректировку процентной доли облигаций, которые вы держите вверх. По сути, облигация представляет собой причудливую долговую расписку, которую компании и правительства выпускают для финансирования своих ежедневных операций или для финансирования конкретных проектов.

Облигации с меньшей вероятностью потеряют деньги, чем акции, и могут уменьшить потери вашего портфеля в результате падения фондового рынка. Во-вторых, облигации регулярно выплачивают проценты, поэтому они могут помочь создать устойчивый, предсказуемый поток доходов от ваших сбережений в плохие времена. Добавление фонда как

Vanguard Total Bond Market ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или < iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond (NYSE: TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которые оба ставка на облигации высокого качества, может быть использована для быстрого доступа к классу активов. (См. Преимущества облигаций. ) В то же время акцент на акции голубых фишек может оказаться плодотворным на медвежьих рынках. «Голубые фишки» лучше оснащены для того, чтобы справляться с любыми возможными спадами на рынке, и их объемные предложения дают преимущества в замедляющейся и неопределенной экономике. Эти преимущества включают в себя их большие дивиденды, способность приобретать барахтающиеся меньшие конкуренты и более низкую волатильность. Guggenheim Russell Top 50 Mega Cap

(NYSE: XLG XLGGuggenheim184. 28 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это игра на крупных предприятиях , Наконец, есть несколько альтернатив, на которые инвесторы могут делать ставку на медведя. Сокращение запасов через обратный ETF или добавление паевых фондов медвежьего рынка могло бы обеспечить краткосрочную помощь в снижении цен на акции. В то же время, ставки на волатильность рынка или его «страх» через транспортное средство, как iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN

(NYSE: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. (Пример 29. 01. 19) на S & P 500 VIX STF TR Series A33. 34-0. 95% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) может иметь смысл. Пусть Bull Run Учитывая всю эйфорию, которая окружает быка, инвесторы должны чувствовать уверенность в том, чтобы взять на себя больший риск. Это означает, что нагрузка на акции с доджистскими профилями. Некоторые отрасли, такие как энергетика, потребительские дискреционные и основные материалы и / или производители товаров, все делают намного лучше, когда экономика готовит. Эти сектора, как правило, очень хорошо работают на бычьих рынках; переутомление их через различные секторы ETF - хорошая идея.

Тогда появятся новые рынки. Учитывая тот факт, что многие из этих стран все еще переживают свои «растущие боли», акции, расположенные в Китае или Бразилии, считаются более рискованными, чем, скажем, транснациональные корпорации в Соединенном Королевстве или Германии. Таким образом, такие средства, как индекс

iShares MSCI Emerging Markets Index

(NYSE: EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеют тенденцию всплывать, когда бык работает. Наконец, даже в фиксированном доходе есть бычьи рынки. Профили возврата доходных или нежелательных облигаций имеют больше общего с запасами, чем традиционные облигации. В то же время высокодоходные инвестиционные фонды недвижимости (REIT) или партнерские отношения с магистральными трубопроводами (MLP) предлагают возможность участвовать в повышении цен на акции, а также собирать большие дивидендные чеки. Фонд, подобный SPDR Dow Jones REIT

(NYSE: RWR RWRSPDR DJ REIT92. 94 + 0. 68% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - идеальный бычий рынок фураж. Итог В то время как инвесторы не должны кардинально менять свои портфели в ответ на ежедневные движения рынка, небольшие корректировки перед лицом бычьего или медвежьего рынка могут быть разумным шагом. Корректировки того, как рынок воспринимает риск, могут спасти инвесторов от катастрофических потерь или помочь создать преувеличенные выгоды.