Инвентарь представляет собой продукты, которыми владеет компания на своих объектах или товары, переданные третьим лицам. Инвентарь играет важную роль в бесперебойном функционировании бизнеса компании, поскольку он действует как буфер между производством и завершением заказов клиентов. Инвесторы могут найти данные об инвентаризации в публичных заявках компании на своем веб-сайте по связям с инвесторами или через веб-сайт Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

В то время как балансовый отчет компании содержит одну строку, которая показывает балансы запасов на конец периода, сноски к финансовым отчетам показывают более подробную информацию о запасах. Эти данные обычно включают описание того, как компания учитывает ее инвентарь и подробные балансы для разных подкатегорий в учетной записи инвентаризации.

Типы инвентаря

Инвентарь представляет собой текущий актив, поскольку компания обычно намерена продать свою готовую продукцию в течение короткого периода времени, обычно в год. Инвентаризация должна быть физически подсчитана или измерена до того, как ее можно будет разместить на балансе. Компании обычно поддерживают сложные системы управления запасами, способные отслеживать уровни запасов в реальном времени. Инвентаризация учитывается с использованием одного из трех методов: калькуляция «первый-в-первых» (FIFO); (LIFO); или средневзвешенная стоимость.

Счет инвентаризации обычно состоит из четырех отдельных категорий: сырья, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Сырье представляет собой различные материалы, которые компания покупает для своего производственного процесса. Эти материалы должны пройти значительную работу, прежде чем компания сможет превратить их в готовое изделие, готовое к продаже. Работа в процессе представляет собой сырье в процессе превращения в готовый продукт. Готовая продукция - это готовые изделия, доступные для продажи клиентам компании. Товар представляет собой готовые изделия, которые компания покупает у поставщика для последующей перепродажи.

Финансовые коэффициенты

Для анализа запасов финансовые специалисты обычно используют различные финансовые коэффициенты, чтобы судить о том, имеет ли компания какие-либо проблемы с производством и оперативной продажей своих запасов. Финансовые коэффициенты также могут поднять потенциальные красные флаги в отношении мошенничества или устаревания в бухгалтерском учете. Инвесторы и аналитики, как правило, с течением времени смотрят на коэффициенты запасов компании и делают сравнения между сверстниками в той же отрасли.

Дней продаж инвентаря (DSI) является популярным методом оценки среднего времени, которое требуется для преобразования компании в доходы. DSI рассчитывается путем учета среднегодового запаса, делящего его на стоимость проданных товаров (COGS) за тот же период и умножая результат на 365.Чем меньше DSI, тем эффективнее компания управляет своим бизнесом, быстро монетизируя свои запасы. DSI может варьироваться для одной и той же компании с течением времени по разным причинам, таким как неэффективное использование инвентаря, аутсорсинговые производственные и набивные склады в ожидании большего количества заказов в следующем отчетном периоде. DSI также варьируется от промышленности к отрасли. Аэрокосмическая компания обычно имеет очень длинные циклы конверсии в своем производственном процессе, а ее DSI может составлять более 200 дней. С другой стороны, розничная компания может продавать свои товары довольно быстро, а ее DSI обычно составляет менее 50 дней.

Оборот инвентаря позволяет аналитикам оценивать скорость, с которой инвентарь используется в течение определенного периода времени, и рассчитывается путем деления окончательного баланса запасов на годовую стоимость проданных товаров. В случае, если окончательный баланс запасов значительно отличается от нормы, вместо этого может использоваться средний годовой баланс. Используя коэффициент оборачиваемости запасов, аналитик может оценить, имеет ли компания чрезмерные уровни запасов в руке по сравнению с уровнем продаж. Оборот инвентаря может колебаться из-за низких продаж или слабых навыков управления запасами. Коэффициент оборачиваемости запасов варьируется от отрасли к отрасли.

Качественный анализ инвентаризации

Существуют и другие методы анализа инвентаря компании. Если компания часто меняет свой метод учета запасов без разумного обоснования, вполне вероятно, что ее руководство пытается нарисовать более яркую картину своего бизнеса, чем то, что верно. SEC требует от публичных компаний раскрывать резерв LIFO, который может сделать инвентаризацию в соответствии с стоимостью LIFO сопоставимой с калькуляцией FIFO.

Частые списания запасов могут указывать на проблемы компании при продаже готовой продукции или устаревании запасов. Это также может поднять красные флаги с возможностью компании оставаться конкурентоспособными и производить продукты, которые привлекают потребителей в будущем.