Инфляция, определяемая как устойчивое повышение цен на товары и услуги, представляется неизбежной. Но в то время как рост цен - плохая новость для потребителей, поскольку из года в год все больше приобретается одна и та же корзина товаров и услуг, инфляция может быть весьма выгодной для инвесторов.

Инфляционно-чувствительные инвестиции

Инфляция разрушает стоимость национальной валюты. В инфляционной среде галлон молока, который когда-то стоил 3 доллара, теперь может стоить 4 доллара. Существует множество факторов, которые влияют на инфляцию и аргументы в отношении ее первопричины, но для потребителей и инвесторов конечный результат тот же. Цены растут.

Для инвесторов ключом к зарабатыванию денег в инфляционной среде является удерживание инвестиций, которые увеличиваются в стоимости, превышающей темп инфляции. Ряд инвестиций исторически рассматривается как хеджирование против инфляции. К ним относятся недвижимость, золото, нефть, акции и индексы с индексом инфляции.

• Недвижимость является популярным выбором не только потому, что рост цен увеличивает стоимость перепродажи недвижимости с течением времени, но и потому, что недвижимость может также использоваться для получения дохода от аренды. Подобно тому, как стоимость недвижимости растет с ростом инфляции, количество арендаторов, выплачиваемых в аренду, может увеличиваться с течением времени, что позволяет получать доход от инвестиционной собственности, чтобы идти в ногу с общим ростом цен в экономике.
• Золото также является популярной хеджей инфляции. Инвесторы склонны обращаться к этому драгоценному металлу во время инфляции, в результате чего его цена растет. В то время как серебро и другие металлы также имеют тенденцию к повышению стоимости во время инфляционных времен, золото, как правило, захватывает заголовок инвестиций, с ценой золота стрельба, когда инфляция заметно присутствует.
• Как недвижимость и золото, цена на нефть движется с инфляцией. Это увеличение стоимости протекает до цены бензина, а затем к цене каждого потребителя, хорошо переносимого грузовиком или производимого машиной, работающей на газе (сборщики, тракторы и т. Д.). Поскольку современное общество не может функционировать без топлива для перемещения транспортных средств, наполненных потребителями и потребительскими товарами, нефть имеет сильное обращение к инвесторам, когда растет инфляция. Другие товары, такие как хлопок, апельсиновый сок и соевые бобы, также имеют тенденцию к росту, когда инфляция возрастает.
• Такая же логика применяется к запасам. Компании обычно могут перекладывать растущие издержки на потребителей. Исходя из этого, акции имеют разумные шансы идти в ногу с ростом инфляции. У некоторых компаний есть лучшая возможность перейти к росту расходов, чем другие. Зубная паста и туалетная бумага, например, представляют собой два предмета, которые большинство людей будут продолжать покупать, даже если эти предметы стоят дороже в продуктовом магазине.

Фиксированный доход

Инфляция часто приводит к повышению процентных ставок.Поскольку процентные ставки и облигационные цены имеют обратную зависимость, инфляция делает существующие облигационные займы более значимыми для инвесторов. Чтобы преодолеть это препятствие, инвесторы могут приобретать облигации, индексированные с учетом инфляции.

В Соединенных Штатах казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, являются популярными инвестициями с индексацией инфляции. СОВЕТЫ, как их обычно называют, привязаны к индексу потребительских цен. Когда индекс растет, так же как и стоимость инвестиций в TIPS. Увеличивается не только базовая стоимость, но, поскольку уплаченные проценты основаны на базовой стоимости, сумма выплаты процентов увеличивается с увеличением базовой стоимости. Существуют и другие разновидности индексированных по инфляции облигаций, в том числе выпущенные другими странами.

Менее условно

Аргументы также могут быть сделаны для других инвестиций. Например, банковские кредиты и высокодоходная задолженность являются потенциальными хеджированиями инфляции. Банковские кредиты - это инструмент с плавающей ставкой, что означает, что банки могут повышать процентные ставки, чтобы доход от инвестиций шел в ногу с инфляцией. Высокодоходный долг имеет тенденцию к повышению стоимости, когда инфляция возрастает, поскольку инвесторы обращаются к более высокой прибыли, предлагаемой этими инвестициями с фиксированным доходом с риском, а не средним.

Как инвестировать

Инвестиции, чувствительные к инфляции, доступны по-разному. Недвижимость может быть приобретена напрямую, купив здание или косвенно привлекая инвестиции в инвестиционный траст недвижимости.

Золото также можно приобрести прямо или косвенно. Вы можете положить коробку с металлом под свою кровать, если прямая покупка соответствует вашей фантазии. Или вы можете инвестировать в акции компании, вовлеченной в золотодобывающий бизнес.

Вы можете выбрать инвестировать в паевой фонд или биржевой фонд, который специализируется на золоте. Здесь у вас есть возможность активно управляемого фонда, который предлагает услугу профессионального финансового менеджера или пассивного, основанного на индексах продукта.

Нефть и другие товары значительно сложнее приобретать напрямую и хранить, чем золото. Вместо того, чтобы ставить баррель масла в вашем гараже или бушель сои под вашей кроватью, гораздо удобнее инвестировать в обменный фонд, который специализируется на сельскохозяйственных товарах или предприятиях или биржевом товариществе, которое получает доступ к товарам через использование фьючерсных контрактов и свопов.

Если вы более изощренный инвестор, вы можете инвестировать в различные товары, используя фьючерсные контракты, приобретенные напрямую, а не через заранее упакованный инвестиционный инструмент. Если вы решите пойти по этому пути, убедитесь, что вы понимаете, что вы покупаете, потенциал для потерь и связанные с ним налоговые последствия.

С фиксированной доходностью облигации с индексом инфляции аналогичны запасам, поскольку к ним можно получить доступ различными способами. Прямые инвестиции в TIPS, например, могут осуществляться через Казначейство США или через брокерский счет. Они также содержатся в некоторых паевых инвестиционных фондах и биржевых фондах.

Bottom Line

Есть плюсы и минусы для каждого типа инвестиционной хеджирования, так же как есть плюсы и минусы с почти любым другим видом инвестиций.Точно так же нет никаких гарантий. Традиционные хеджирования инфляции не всегда работают, и уникальные экономические условия иногда приносят отличные результаты для неожиданных активов, оставляя то, что, казалось, было уверенным победителем в пыли. Вот почему он называется «инвестирование» (основанный на сочетании логики и надежды), а не «зарплата» или «гарантированный способ заработать деньги». «

Независимо от выбранного вами курса действий, у вас есть шанс. Иногда этот шанс окупится, а в других случаях этого не произойдет. В любом случае время часто излечивает все раны. Если вы не можете позволить себе быть ранеными или у вас нет времени ждать восстановления, расположите свой портфель, чтобы свести к минимуму ваши заботы.

Если это не вариант для вас в это время, внимательно рассмотрите различные инвестиции, предназначенные для защиты вашего портфеля от разрушительных факторов инфляции, и выберите тот, который наилучшим образом соответствует вашим потребностям. Диверсификация также стоит учитывать, так как нет необходимости ограничивать свой портфель одним инвестиционным инструментом. Распространение риска в различных холдингах - это проверенный временем метод построения портфеля, который применим к стратегиям борьбы с инфляцией, так же как к стратегиям роста активов.