С референдумом Великобритании, чтобы покинуть Европейский Союз (Brexit), который состоится 23 июня, инвесторы по всему миру стремятся к потенциальным последствиям рынка из «да». Мало того, что британский фунт, как ожидается, упадет, но британские фондовые рынки также могут пострадать, так как опасаются торговых барьеров, безработицы и спада.

Те, кто считает, что Brexit, скорее всего, могут позиционировать себя, чтобы воспользоваться падением британских акций, заняв короткую позицию в индексе широкого рынка индекса UK FTSE 100.

Прибыль с падением в FTSE 100

Индекс FTSE 100 состоит из крупнейших 100 публичных компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже по рыночной капитализации. Индекс уже снизился на год примерно на 3,5% и за последние двенадцать месяцев упал на 11,25%. Тем не менее, Brexit может еще больше подтолкнуть британские акции.

Те, кто хочет получить прибыль от падения индекса, будут занимать короткую позицию. Средний инвестор не имеет доступа к рынкам деривативов, где можно продавать короткие фьючерсы на индексы FTSE, продавать опционы на покупку или покупать позиции по индексу. Вместо этого средний инвестор может использовать ETF. (См. Также: Две вещи, которые инвесторы должны знать о Brexit .)

На лондонском фондовом рынке (потенциально доступном для инвесторов из США с доступом к иностранным биржам) ETFs Deutsche Bank DB x-trackers предлагают ежедневный короткий ETF, а также «супер короткий» ETF который возвращает 2x обратную к возврату индекса. ETFS также предлагает 3x-обратный обратный ETF на FTSE 100, торгуемый на Лондонской фондовой бирже.

Инвесторы из США без доступа на международные рынки могут посмотреть ETF (EWU) iShares MSICI и продать его на короткое время. Аналогичным образом, американские инвесторы могут рассчитывать на продажу коротких крупных акций Великобритании в FTSE 100, которые имеют ADR, перечисленные на американских биржах, таких как HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone (VOD) и Astrazeneca (AZN). (См. Также: Как Брексит может повлиять на инвесторов США. .)

U. S. инвесторы должны учитывать валютный риск, принимая позицию в ценной бумаге, выраженной в фунтах стерлингов. Если они предпочитают не хеджировать валюту, они подвержены колебаниям в валюте, в которой находится базовая ценная бумага. Например, если американские инвесторы хотят сократить FTSE с помощью фунта, они имеют валютный риск и потенциальную прибыль от падение FTSE может быть уменьшено, если валюта падает, и они не хеджируются валютой.

The Bottom Line

Инвесторы, которые считают, что Brexit приведет к медвежьему рынку в британской FTSE 100, есть несколько вариантов прибыли от резкого снижения стоимости акций в U.K. Британские инвесторы, или те, кто имеет доступ на международные рынки, могут приобретать у ряда обратных и заемных ETF. Те, кто находится в США без доступа к Лондонской фондовой бирже, могут занимать короткую позицию в британских ETF или коротких индивидуальных ADR британских компаний, представленных в индексе.