Большинство финансовых консультантов остро осознают важность риска, но есть несколько финансовых терминов, которые так же плохо определены. Часто консультанты используют вопросники или количественные инструменты для измерения толерантности к клиенту и удовлетворения нормативных требований, но надежность и фактическая реализация этих результатов различаются между клиентами.

Использование оценки риска должным образом может отличить вас от толпы. (Для соответствующего чтения см.: Что важно и что нужно клиентам с высоким уровнем чистой стоимости. )

Что мы измеряем?

FinaMetrica определяет толерантность к риску как степень, в которой клиент решает риск менее благоприятного результата в достижении более благоприятного результата. Более конкретно, организация считает, что устойчивость к рискам является прежде всего психологической чертой, которая формируется генетикой и жизненным опытом. Правильное измерение риска предполагает рассмотрение всех этих характеристик, а не просто задание набора общих вопросов.

Существуют также различные компоненты, которые следует учитывать:

• Допуск риска: Сколько риска клиент желает предпринять для достижения лучшей отдачи.
• Емкость риска: Сколько риска клиент может себе позволить, не рискуя своими целями.
• Необходимый риск: Сколько риска необходимо для достижения целей клиента. (Более подробно см .: Почему советники должны сосредоточиться на возникающих богатых. )

Финансовые консультанты должны учитывать сценарии, в которых эти различные формы риска могут быть несовместимы. Например, у клиента могут быть требования с высоким уровнем риска и с низкой степенью риска, что означает, что его или ее финансовому консультанту, возможно, потребуется установить более реалистичные ожидания возврата. Эти идеи были бы полностью упущены, если бы финансовый консультант смотрел только на устойчивость к риску при создании портфеля клиента - клиент, скорее всего, был бы разочарован низкой доходностью.

Объективные сторонние инструменты

Нет правил и положений, которые точно определяют, как измеряется риск, помогая клиентам строить свои портфели. Часто финансовые консультанты используют вопросники, предназначенные для оценки толерантности к риску клиента и приравнивают результаты к определенному уровню приемлемой волатильности. В качестве примера можно было бы задать такие вопросы, как «Если вы потеряли 10% при коррекции рынка, вы бы купили больше, продали все или останетесь прежними? »И реагируя путем корректировки распределения активов. (Для соответствующего чтения см .: Являются ли победители риска тысячелетий или рискователями? )

Многие клиенты не понимают своей собственной толерантности к риску, особенно если они не прошли рецессию или если они не «Понимать обратное влияние отвращения к риску, особенно когда они имели через недавнюю рецессию. Кроме того, клиенты, которые не очень хорошо знакомы с финансовой терминологией, могут испытывать трудности с выражением своих проблем и эффективностью сообщать о своей терпимости к риску своему консультанту.

Хотя вопросники не обязательно являются плохими, финансовые консультанты могут улучшить их, используя объективные сторонние инструменты, основанные на статистике. Riskalyze. com - отличный пример такого программного обеспечения, поскольку он возвращает проекты для портфеля на основе риска и предоставляет вероятности, предназначенные для оценки прогнозов. Эти типы инструментов могут помочь клиентам визуализировать, как риск влияет на их портфели, а не просто полагаться на догадки вопросника. (Для смежного чтения см .: Как процентные ставки влияют на неприятие риска на рынке? )

Некоторые другие популярные инструменты оценки риска включают:

• PocketRisk - www. pocketrisk. com
• FinaMetrica - www. riskprofiling. com

Реализация результатов

Финансовые консультанты должны тщательно выполнять эти выводы для клиентов, устанавливая правильные ожидания и избегая их собственных предубеждений.

Большинство консультантов имеют гораздо более высокую устойчивость к риску, чем их клиенты, поскольку они имеют более глубокое знание статистики и рынка. Фактически, некоторые исследования показали, что финансовые консультанты в целом склонны создавать более рискованные портфели, чем их клиенты. Эта динамика может оказаться опасной в случае рыночной коррекции, когда клиент может не ожидать, что их портфели приобретут такой большой успех.

Финансовые консультанты также должны установить правильные ожидания с самого начала. Используя расширенное программное обеспечение для анализа рисков, в этом отношении легче показать макетные портфели, но по-прежнему важно напомнить клиентам о долгосрочном характере рынков и потенциале краткосрочной волатильности. Клиенты должны понимать, что более высокая устойчивость к риску приравнивается к большему потенциалу потерь, в то время как более низкая степень риска соответствует более низкому потенциалу возврата. (Для соответствующего чтения см .: Что такое ценные бумаги, если покупателю, не подверженному риску, покупать? )

Наконец, для финансовых консультантов важно учитывать различия в переносимости рисков между партнерами и семьями. По данным FinaMetrica, большинство пар имеют существенное различие в степени их толерантности к риску, что частично обусловлено различиями между поведением мужчин и женщин с риском. Финансовые консультанты должны учитывать эту динамику при создании портфелей и работать над тем, чтобы обе стороны были довольны любыми решениями. (Подробнее см. Ниже: Как советники могут помочь клиентам волатильность желудка .)

Практический результат

Финансовые консультанты знают о важности риска, но есть несколько финансовых терминов, которые так же плохо определяемый как «риск», который состоит из трех различных элементов, которые следует учитывать: устойчивость к рискам, способность к риску и необходимый риск. Цель сторонних инструментов может помочь финансовым советникам получить более полное представление о толерантности к риску клиента, помогая клиентам понять их профиль риска. Наконец, советники должны тщательно выполнять этот совет, не допуская при этом своих собственных пристрастий к принятию решений. (Более подробно см .: Каким образом поведенческая экономика относится к отвращению к риску? )