Если вы верите на рынок, который в конечном счете является рациональным (если это дано, это большое предположение), тогда необходимо придерживаться старой аксиомы инвестирования: Цена следует за объемом. Когда приобретается и продается необычно большое количество акций акции, для них не имеет смысла продавать за существующую цену. Теория гласит, что, если многие люди покупают акции, желательность акции (действуя в тандеме с ее дефицитом) должна означать, что ее цена возрастет.

В некоторых отношениях это не что иное, как экономика 101 - исследование кривых спроса и предложения и точка, с которой они пересекаются. Поскольку спрос и предложение являются функцией как количества, так и цены, было бы нелогично замечать любые колебания в одном, не обращая внимания на (и предполагая связь с) другим.

Использование MACD

Итак, каков наилучший способ согласования увеличения или уменьшения объема с колебаниями цен? Никто не имеет окончательного ответа, но Марк Чайкин подошел близко. Септуагенский биржевой трейдер и аналитик из Филадельфии, который создал несколько показателей на протяжении всей своей выдающейся карьеры, многие из изобретений Чайкина являются основными продуктами технического анализа Уолл-стрит сегодня. Его самый известный и наиболее используемый - Осциллятор Чайкина.

Осциллятор Чайкина - это индикатор технического анализа третьей производной - индикатор индикатора, последний из которого определяется ценой акций. Осциллятор Чайкина основывается на концепции «Конвергенция / Дивергенция скользящего среднего» или MACD (произносится как «mack dee.»)

MACD получается из скользящей средней, что является средней ценой вопроса за определенный период. Если акции XYZ закрылись на 22 доллара два дня назад, вчера 23 доллара и 24 доллара США, это скользящая средняя составляет 23 доллара США, несмотря на то, что скользящее среднее обычно рассчитывается на более длительный период, чем три дня.

-3 ->

Приведенный выше пример представляет собой скользящее среднее . Его сложный брат, экспоненциальная скользящая средняя, ​​весит последние цены более сильно. В то время как простая скользящая средняя составляет 23 доллара, экспоненциальная скользящая средняя будет несколько выше. Фактическое значение зависит от того, какой экспонента вы используете.

На практике экспонент обозначается как «коэффициент сглаживания», коэффициент между 0 и 1, который указывает относительный вес, который дает самые последние цены при построении скользящей средней. Коэффициент сглаживания 1 будет игнорировать все, кроме последней цены закрытия, в то время как коэффициент сглаживания 0 будет равномерно взвешивать все дни (и, таким образом, не дает вам ничего, кроме простой скользящей средней). Стандартный коэффициент сглаживания для вычисления экспоненциальной скользящей средней равен 0.05 или 0. 1. Многие аналитики используют оба варианта, а затем берут среднее значение из них.

Что касается MACD, это всего лишь 26-дневная экспоненциальная скользящая средняя, ​​вычитаемая из ее 12-дневной копии. MACD - это мера, которая пытается отличить краткосрочные долгосрочные тенденции ценообразования, а затем использовать разницу между ними, чтобы дать обоснованное предположение о том, что будет делать акции.

Но подождите, есть еще: как вы попадаете из MACD в Чайкин?

Чтобы перейти от MACD к осциллятору Чайкина, требуется еще несколько шагов. Осциллятор Чайкина был создан в связи с «линией накопления / распределения», еще одним детищем Марка Чаикина. (Примечание. Несмотря на то, что это 10 слогов, не поддавайтесь соблазну сократить имя карты накопления / распределения до «линии A / D». Это синоним линии аванса / снижения, что сильно отличается.)

Мы Через секунду вы перейдете к линии накопления / распределения, потому что он сначала основывается на понятии еще одного создания Чайкина, «мультипликатора денежного потока», который пытается количественно определить сумму денег, поступающую на рынок в отношении цены акций. Как элементарно, как идея мультипликатора денежного потока, на данный момент у нас нет выбора, кроме как окончательно разбить и использовать объяснения вместо прозы. Это просто следующее:

{(2 x близко) - высокий - низкий)} / (высокий - низкий)

В зависимости от того, какой вы хотите. Если в предыдущем примере XYZ достиг максимума в $ 25 в течение вышеупомянутых трех дней и в какой-то момент упал до 21 доллара, это будет множитель денежного потока 0. 5. Затем умножьте это на количество акции торгуются в течение периода, чтобы получить «объем денежного потока». Запланируйте общее количество этого времени, и это ваша линия накопления / распределения. Последний шаг - применить линию накопления / распределения к MACD. Это все.

Подводя итог:

1. Определите высокие, низкие и закрытые цены акций за определенный период.

2. Добавьте, вычтите и разделите их, как указано выше, затем умножьте на объем за этот период.

3. Сделайте это снова, для каждого дня в периоде, затем измерьте прогресс (или регресс, в зависимости от ситуации).

4. Возьмите 26-дневную и 12-дневную экспоненциальные скользящие средние по торговой проблеме и вычтите первое из последних. Сюжет.

5. Вычтите 3-дневную экспоненциальную скользящую среднюю из 10-дневной экспоненциальной скользящей средней , которая .

Результат - это значение, которое, независимо от его начальной точки или цены базовой безопасности, имеет начало 0. (Совершенно инертный рынок не будет означать ни отрицательные, ни положительные значения для генератора Чайкина.)

То, что осциллятор не хватает в простоте, это компенсируется авторитетом. Измеряя импульс линии накопления / распределения с помощью MACD, генератор должен ожидать, когда линия изменит направление. К настоящему моменту мы удаляем несколько уровней от цены акций, но преданные Чаикина утверждают, что такое расстояние необходимо для определения важности определенных изменений объема и цены.Кроме того, трех- и 10-дневные значения являются просто конвенцией, а не необходимостью. Использование шести- и 20-дневных экспоненциальных скользящих средних приведет к тому, что Осциллятор Чайкина изменит направление менее резко.

Как насчет реальных приложений Осциллятора Чайкина? Может ли он действительно прогнозировать цены с достаточной точностью, чтобы позволить пользователям получать прибыль? Ответ, как обычно, с техническим анализом, «зависит от этого. «Ни один прилежный инвестор не будет наблюдать движения третьей производной (производные от второй производной), такие как Осциллятор Чайкина, не обращая внимания также на фундаментальный анализ финансовой отчетности и на его собственную способность к риску.

Нижняя линия

На самом базовом уровне - и «базовый» здесь относительный термин - Осциллятор Чайкина должен предлагать простые советы: покупать, когда положительно, продавать когда отрицательно. Однако разумный усыновитель технического анализа будет использовать Осциллятор Чайкина только в сочетании с другими показателями. Когда все они рекомендуют ту же стратегию, это более сильный сигнал, чтобы покупать, продавать или удерживать, чем Осциллятор Чайкина, действующий сам по себе.