Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) теперь имеет избыточный вес в Европейские акции и пониженный вес в американских акциях. Он привел вероятность повышения ставок, и что акции обычно не работают хорошо в течение 12-месячного периода после первоначального повышения ставок. Еще одна причина, по которой Goldman имеет недостаточный вес в акциях U. S., является высокой оценкой.

Это заботится об американской стороне равенства, и это похоже на хороший звонок. С другой стороны, избыточный вес в европейских акциях немного амбициозен. Основной причиной этого вызова является программа количественного смягчения (ЦЭ) Европейского центрального банка (ЕЦБ). Когда денежный стимул вводится в действие, он обычно ослабляет валюту и укрепляет акции. Это произошло в Соединенных Штатах в 2009 году, создав один из самых больших быков в истории. Это заставило бы многих инвесторов думать, что та же модель повторится в Европе. Однако Европа не может добиться успеха без глобального роста. В настоящее время две крупнейшие экономики мира - Соединенные Штаты и Китай - имеют гораздо больше недостатков, чем катализаторы роста в настоящее время, что имеет все, что связано с рычагами и отсутствием роста (опасная комбинация). (Более подробно см .: Количественное ускорение: работает ли оно? )

AD:

Ниже перечислены восемь валютных хеджируемых биржевых фондов (ETF). Каждый отслеживает акции на международном рынке (или рынках), а также хеджирует эту валюту по отношению к доллару США. Поскольку валютные рынки сложны для времени, а большинство коэффициентов расходов являются низкими, это обычно приводит к качественному воздействию международных акций. Но есть что-то, что имеют эти восемь ETF с хеджируемой валютой, и это то, что посылает сигнал о статусе международных рынков. Посмотрим, поймете ли вы это. (Это намного проще, чем вы думаете).

AD:

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

The WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. 61-0. 08% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает эффективность индекса хеджирования в Европе. (Подробнее см. Ниже: Торговля Европа и сильный доллар с этим ETF .)

Чистые активы: 21 доллар США. 81 миллиард (все номера по состоянию на 27 июля 2015 года)

Средний дневной объем торгов: 3. 6 миллионов

Выход: 2. 34%

Расходы: 0. 58%

3-месячная производительность : -3. 33%

1-летняя производительность: 15. 88%

WisdomTree Japan Hedged Equity ETF

The WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Созданный с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает эффективность Японского индекса хеджирования акций. (Более подробно см .: Лучшие ETF для торговли Токийской фондовой биржей .)

Чистые активы: $ 17. 98 млрд.

Средний дневной объем торгов: 5.5 млн.

Выход: 1. 16%

Расходы: 0,48%

3-месячные показатели: -1. 65%

1-летняя производительность: 26. 22%

iShares Currency Hedged MSCI EAFE

Валюта iShares Hedged MSCI EAFE (HEFA HEFAiShs CurHd EAFE30. 06-0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает производительность iShares MSCI EAFE.

Чистые активы: $ 2. 83 млрд.

Средний дневной объем торгов: 1, 317, 120

Доходность: 2. 86%

Расходы: 0,35%

3-месячная производительность: -2. 96%

1-летняя производительность: 13. 14%

Deutsche X-trackers MSCI Europe Hedged Equity

Deutsche X-trackers MSCI Europe Hedged Equity (DBEU DBEUXtr Eurp Hdg Eq29. 12 + 0 . 03% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). ETF отслеживает эффективность развитых рынков в Европе. (Подробнее см. Ниже: ETF Воспроизведение доллара для ускорения .)

Чистые активы: $ 2. 8 млрд.

Средний дневной объем торгов: 790, 452

Выход: 7. 83%

Расходы: 0. 45%

3-месячная производительность: -3. 75%

1-летняя производительность: 9. 18%

iShares Currency Hedged MSCI Germany

Валюта хеджирования iShares MSCI Germany (HEWG) ETF отслеживает эффективность индекса MSCI Germany 100% Hedged to USD.

Чистые активы: $ 1. 96 млрд.

Средний дневной объем торгов: 763, 329

Выход: 1. 84%

Расходы: 0. 53%

3-месячные показатели: -4. 81%

1-летняя производительность: 13. 85%

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity (DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает производительность индекса MSCI Japan US Dollar Hedged. (Подробнее см. Ниже: Лучшие японские ETF .)

Чистые активы: $ 1. 36 млрд.

Средний дневной объем торгов: 245, 983

Выход: 11. 46%

Расходы: 0. 45%

3-месячная производительность: 0. 14%

1-летняя производительность : 28. 17%

iShares Currency Hedged MSCI Japan

iShares Currency Hedged MSCI Japan (HEWJ HEWJiShs Curr Hdg33. 14-0. 30% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) отслеживает эффективность индекса MSCI Japan 100 Hedged to USD. Чистые активы: $ 837. 50 миллионов

Средний дневной объем торгов: 336, 923

Доходность: 1. 02%

Расходы: 0. 48%

3-месячная производительность: 0. 19%

1-летняя производительность : 28. 93%

WisdomTree Europe Hedged SmallCap Equity ETF

The WisdomTree Europe Hedged SmallCap Equity ETF (EUSC

EUSCWT Eur Hd SmCp31. 37 + 0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает производительность индекса хеджирования SmallCap в Европе. (Подробнее см. Ниже: 5 уникальных ETF для диверсификации вашего портфеля .) Чистые активы: $ 215. 04 млн.

Средний дневной объем торгов: 173, 646

Дивидендная доходность: не определено

Коэффициент затрат: 0. 58%

Эффективность за 3 месяца: -0. 04%

1-летняя производительность: N / A

Заметили ли вы, что каждый из перечисленных выше ETF обесценился за последние три месяца? Это не случайность. Это еще один показатель глобального спада.

Итог

Вы не хотите долго находиться в акциях во время глобального экономического спада.Возможно, что европейские и японские фондовые рынки видят некоторую краткосрочную оценку благодаря политике денежного стимулирования. Но эта оценка не является устойчивой и приведет только к переоценкам. Возможно, вы захотите избежать рассмотрения ETF на валютном хеджировании в настоящее время. (Подробнее см. Ниже:

Как работают ETF с валютой хеджирования .) Дэн Московиц не имеет должностей в HEDJ, DXJ, HEFA, DBEU, HEWG, DBJP, HEWJ или EUSC.