Дипломированный финансовый аналитик является одним из самых востребованных и признанных авторитетов в финансовом сообществе. Программа печально известна своими высокими коэффициентами сокращения, уровнем сложности и обязательством времени, необходимым для успешного прохождения и получения желанного обозначения CFA. Тем не менее, для тех, кто хочет начать торговую карьеру, научный подход программы CFA к анализу инвестиций может показаться в значительной степени противоречащим быстро развивающемуся миру спекуляций. Хотя CFA ни в коем случае не является необходимым для карьеры в дневной торговле, богатство информации, полученной в рамках программы CFA, не будет препятствовать потенциальному дневному трейдеру и может служить дополнительный инструмент в их арсенале для решения проблем навигации на рынках.

Учебная программа CFA и карьера

Программа CFA известна своей академической строгостью и тщательным представлением инструментов и методов, необходимых для того, чтобы стать финансовым аналитиком. Есть три уровня экзамена CFA, которые должны быть завершены, а также четыре года применимого опыта работы, чтобы заработать обозначение Chartered Financial Analyst. Разбивка трех уровней экзамена CFA выглядит следующим образом:

2015 Экзамен Тема Веса

Область темы	Уровень I	Уровень II	Уровень III
Этические и профессиональные стандарты	15	10-15	10-15
Количественные методы	12	5-10	0
Экономика	10	5-10	5-15
Финансовая отчетность и анализ	20	15-20	0
Корпоративные финансы	7	5-15	0
Инвестиции в акции	10	15-25	5-15
Фиксированный доход	10	10-20	10-20
Производные	5	5-15	5-15
Альтернативные инвестиции	4	5-10	5-15
Управление портфелем и планирование благосостояния	7	5-10	40-55
Всего	100	100	100

Источник: Институт CFA

Как вы можете видеть, учебная программа уровня I охватывает довольно равный вес тем с акцентом на этике (которая присутствует на всех трех уровнях) и финансовой отчетности и анализ (FRA). FRA на уровне I сосредоточена на изучении условий, методов и анализа финансовых отчетов, как сообщается компанией. Он закладывает основу для анализа, прогнозов и управления портфелем акций на следующих уровнях. Хотя уровень I охватывает зарубежные финансовые темы, уровень II расширяет основные темы уровня I с акцентом на оценку активов. Наконец, уровень III состоит в применении всего, что было рассмотрено на последних двух уровнях, чтобы успешно управлять портфелем, состоящим из нескольких классов активов. Этот акцент на управлении портфелем очевиден тем фактом, что самым популярным выбором карьеры владельцев фрахтов CFA является портфельный менеджер (22%), а второй аналитик (15%).Стоит отметить, что трейдеры компрометируют всего 3% всех владельцев. Ниже приведена таблица из Института CFA, в которой освещаются широкие карьерные пути своих членов-владельцев облигаций на 2014 год:

Принципы и методы дневной торговли

Дневная торговля является спекулятивной по своей природе и занимает самые короткие временные рамки по сравнению с колебаниями трейдеров и инвесторов. Поскольку дневные трейдеры редко (если вообще когда-либо) занимают свои позиции в одночасье, они должны иметь полное представление о ценах и объемах данных и техническом анализе. Из-за технического анализа «всеохватывающего характера» дневные трейдеры могут легко переходить между классами активов, если эти активы соответствуют всеобъемлющим законам спроса и предложения. Таким образом, дневные трейдеры могут чувствовать себя довольно комфортно, торгуя акциями, деривативами и форекс. Некоторые общие стратегии, используемые дневными трейдерами:

• Подсвечники : Дневные трейдеры обычно используют методы подсвечника в своем анализе в пределах от 30 секунд до пяти минут. Кроме того, дневные трейдеры обычно следуют шаблонам подсвечника, таким как dojis и молоты (сигнализирующие об обратном тренде), «пронзительные» узоры и «захватывающие» узоры.
• Скользящие средние : в зависимости от стиля трейдера может быть несколько скользящих средних, используемых для определения тенденции запаса. Обычным использованием как простых, так и экспоненциальных скользящих средних являются их кроссоверы для сигналов покупки и продажи и использования скользящих средних в качестве рекомендаций по поддержке и сопротивлению.
• Индикаторы и осцилляторы : Дивергенция конвергенции скользящей средней (MACD), полосы Боллинджера и индекс относительной силы (RSI) являются общими индикаторами, которые могут привести к покупке и продаже сигналов.
• Шаблоны и поддержка и сопротивление : Дневные трейдеры могут использовать любой из различных типов шаблонов, общих в техническом анализе. Обычные шаблоны включают голову и плечи, чашки и ручки, флажки / вымпелы, а также двойные и тройные вершины и днища. Поддержка и сопротивление можно рассчитать несколькими способами, но наиболее часто используемые методы - это коррекции Фибоначчи и опорные точки.

CFA и дневная торговля

Так как трейдеры используют технический анализ почти исключительно вместо основополагающих принципов, не существует ни времени, чтобы определить «почему» за движением актива за такие короткие промежутки времени, и нет необходимо, поскольку технический анализ подчеркивает, что вся информация об активе уже отражена в его цене и объеме. Учебная программа CFA следует противоположной философии, с большим вниманием к прилежащим фундаментальным исследованиям, ориентированным на управление портфелем, - мир, в котором торговля такими короткими промежутками времени ни поощряется, ни вообще не принимается. Более того, вся информация, представленная в материалах CFAI, была тщательно исследована или утверждена и разработана с использованием эмпирических средств. Учебная программа CFA состоит из жесткой науки и расчетов, которые ориентированы на объективные данные. Технический анализ является субъективным по своей природе и противоречивым по своей действительности.Хотя это не означает, что он неэффективен . Технический анализ можно рассматривать как искусство, а не науку учебного плана CFA.

Таким образом, дневной трейдер будет лучше обслуживать изучение нюансов технического анализа прямо из специализированных источников, которые занимаются этим вопросом и фактически дневной торговлей (или торговлей sim), в отличие от попыток отточить свое ремесло через материалы CFAI. Фактически, CFAI посвящает очень небольшой (и основной) раздел техническому анализу только на уровне I. Кроме того, существуют определенные важные концепции, которые должен понимать дневной трейдер, который может быть изучен только через фактические дневные сделки или через ресурсы, посвященные этим концепциям. Учебная программа CFAI, хотя и невероятно тщательна в своем материале, просто не успевает включать в себя все общие концепции, которые ежедневно могут встретить трейдеры, такие как скальпирование на складе, короткие сжимания, высокочастотное финансирование и свойства торговых алгоритмов , опционные риски и волатильность по датам истечения срока действия, анализу уровня II и местам размещения общего заказа. Самое главное, что CFA требует рекомендуемого задания в 300 часов обучения на каждом уровне для прохождения каждого экзамена, а также четырехлетнего опыта работы. Если вы намерены стать успешным трейдером на день, эти 900 + общие часы вместе с многолетним опытом будут лучше обслуживаться на дневной торговле и изучать материалы, непосредственно применимые к дневной торговле, в отличие от экзамена CFA, особенно во время начальные этапы своей карьеры.

Преимущества CFA для дневных трейдеров

Хотя дневные трейдеры могут очень хорошо находиться на противоположном конце финансового спектра от портфельных менеджеров и аналитиков, CFA действительно содержит множество информации о финансовых вопросах, и это дополнительная информация никогда не может быть помехой. Любой трейдер, который хочет быть студентом на рынках, может найти невероятную ценность в материалах CFAI, которые могут быть немедленно добавлены в их торговый репертуар или в качестве ориентира для руководства их принятием решений. Например, если отчет о доходах был выпущен на предрыночном рынке, дневной трейдер может использовать любой из методов FRA из CFA, чтобы понять, как это будет происходить для акций в течение дня. Кроме того, успешное завершение экзаменов CFA может продемонстрировать знание трейдером широкого спектра финансовых концепций, которые могут повлиять на будущих работодателей или наставников.

Трейдеры, работающие в профессиональных фирмах, также могут использовать концепции экономической оценки, оценки стоимости акций и фиксированных доходов, чтобы понять, какие заказы они получают от команд управления портфелем. Инструменты из учебной программы CFA также могут использоваться дневными трейдерами для проведения тщательного исследования справедливости для инвестиций, которые охватывают более длительный период времени, и даже самый умный техник рынка может найти концепции, которые согласуются с их убеждениями, такими как охват CFAI поведенческих финансов.

The Bottom Line

Программа CFA ориентирована на проведение тщательных исследований по различным классам активов, что отражается большинством арендаторов, занимающихся карьерой в области управления портфелем или исследовательских позиций.Напротив, у дневных трейдеров мало времени для проведения исследований, и они не связаны с основами движения актива. Таким образом, программа CFA может показаться медленной и жесткой по сравнению с быстроразвивающимся миром карт и хаоса, в которых процветает дневной трейдер. Однако из-за тщательного представления финансовой информации CFAI, дневные трейдеры могут CFA, особенно для будущих карьерных переходов или просто получить больше знаний о рынках.