Доходность капитала (ROCE) является хорошей базовой линией производительности компании. Это особенно полезно при сравнении между определенными типами бизнеса. Он лучше всего используется в сочетании с другими показателями эффективности, а не изолирован.
ROCE является одним из нескольких коэффициентов рентабельности, используемых для оценки эффективности компании. Он призван показать, насколько эффективно компания использует свой доступный капитал, рассматривая чистую прибыль, полученную в отношении каждого доллара капитала, используемого компанией.
Формула, используемая для расчета ROCE:
ROCE = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), деленная на используемый капитал
Некоторые аналитики используют чистую прибыль, а не EBIT для расчета.
ROCE - полезный показатель финансовой эффективности, поскольку он измеряет прибыльность после факторинга в размере капитала, используемого для создания такого уровня рентабельности. Сравнение ROCE с базовыми расчетами прибыли может показать ценность поиска ROCE.
Например, рассмотрим две компании: одну с 10% -ной прибылью, а другую с 15-процентной маржой прибыли. Вторая компания работает лучше. Однако, если вторая компания использует в два раза больше капитала для получения прибыли, то это фактически менее финансово эффективная компания, не использующая максимальные доходы. Более высокая ROCE показывает, что более высокий процент стоимости компании в конечном итоге может быть возвращен в качестве прибыли для акционеров. Как правило, чтобы указать, что компания делает разумно эффективное использование капитала, ROCE должна быть равна, по меньшей мере, двум текущим процентным ставкам.
ROCE - полезный показатель финансовых показателей и, как было показано, особенно полезен при сравнении компаний, занятых в капиталоемких отраслях промышленности. Он получил прочную репутацию в качестве базового финансового инструмента для оценки нефтегазовых компаний. Никакой показатель эффективности не совершенен, и ROCE наиболее эффективно используется с другими мерами, такими как рентабельность собственного капитала (ROE). ROCE - это не лучшая оценка для компаний с большими неиспользованными резервами наличности.
Насколько полезен CFA для дневной торговой карьеры?
Мы рассмотрим, насколько полезной сертификация дипломированного финансового аналитика для тех, кто хочет начать карьеру в дневной торговле.
Как выбрать и построить контрольный показатель для оценки эффективности портфеля
Как выбрать и построить контрольный ориентир для оценки эффективности вашего инвестиционного портфеля
Насколько ценна форвардная ставка как общий экономический показатель?
Выяснить, почему форвардная ставка считается важным экономическим индикатором, логикой этого рассмотрения и возможными недостатками в аргументе.