Трейдеры пытаются выбрать вершины в течение нескольких поколений, зная потенциал прибыли при продаже коротких позиций в конце восходящего тренда, но большинство прогнозов заканчивается неудачей, так как безопасность восстанавливает свое бычье самообладание и вырывается более высокие максимумы. Это печально, потому что вершины можно предсказать с удивительной точностью, пока они генерируют технические атрибуты, которые указывают на значительно более низкие цены. (Посмотрите: 3 ключевых знака рынка Top ).

Рассмотрим эмоциональную динамику в игре в этих поворотных точках. Наконец, нисходящий тренд заканчивается, что приводит к более высоким ценам в серии акций, которые привлекают множество участников рынка. Настроения неуклонно сдвигаются в течение этого процесса нарастания, причем чрезмерная медвежья смена сначала сдерживается осторожным оптимизмом, а затем жадностью, которая в конечном итоге приводит к чрезмерному росту. (Более подробно см .: Когда страх и жадность преодолеваются ).

Это эйфорическое состояние порождает рискную слепоту, которая побуждает слабые руки покупать безопасность по более высоким и более высоким ценам, часто поднимая ее до максимумов, не наносимых накладными расходами. Тенденции могут еще более усилиться в этот момент, вступая в фазу выброса или кульминации, которая выдает предупреждающие сигналы, сообщая наблюдательным техникам, что ралли, вероятно, подходит к концу.

Наибольший объем в истории безопасности часто печатает во время этой маниакальной фазы, при этом последняя поставка боковых быков, прыгающих на борт и генерирующих перекупленные технические условия, которые сигнализируют об испарении давления на покупку. В свою очередь, безопасность резко меняется, опустившись в торговый диапазон, который сигнализирует период активной продажи сильными руками, в то время как слабые руки держатся крепко, в конечном итоге обеспечивая высокоэффективное топливо для нового нисходящего тренда. (См .: Важность торговой психологии и дисциплин ).

Шаблоны распределения

Фаза кульминации не требуется для формирования вершины, но обеспечивает дополнительную поддержку процесса доливания, когда это происходит. Климатическое поведение может разворачиваться менее очевидными способами: с вертикальным ценовым действием, которое не дает необычных объемов или больших объемов печати без вертикального ценового действия. Во всех случаях важно отметить, что последняя фаза восходящего тренда всегда знаменует первую фазу последующего торгового диапазона, а ранние откаты устанавливают математические и эмоциональные параметры для развивающегося шаблона.

Вот почему умные техники следят за ценовыми действиями относительно первого разворота по мере развития торгового диапазона, ища доказательства агрессивного поведения продаж в соответствии с кульминацией тенденций. Глубина коррекции может дать дополнительные подсказки в сторону медвежьего будущего направления, со 100% -ным откатом последней ралли, сигнализирующей о событии с первой неудачей , которое часто встречается в значительных топах.

Schumberger (SLM SLMSLM Corp10. 42-0. 76% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), достигшее рекордного максимума в июне 2014 года, когда оно поднялось выше пика 2007 года около 114. Восходящий тренд напечатал самый высокий объем за год, но ралли остановилось всего на четыре пункта выше предыдущего максимума, уступив место 100% -ному откату от июньской трендовой волны (красный треугольник). Этот первый провал поднимает красный флаг, сообщая нам, что восходящий тренд подходит к концу. Устойчивое распределение в сентябре, как отмечено падением на балансе (OBV), привело к медвежьему двойному верхнему шаблону и разбивке, что снизило уровень безопасности до 18-месячного минимума. (Подробнее см. Раскрытие настроения на рынке с тоном с балансом ).

Тенденции естественно чередуются с периодами, связанными с диапазоном. (Это описано в: Торговля в правильном направлении: понимание оси тренда) . Несмотря на технические расхождения, мы не знаем, будет ли торговый диапазон генерировать продолжение до нового максимума, сохраняя тенденцию нетронутой, или произойдет разворот, который завершит верх и начнет новый нисходящий тренд. Эти бинарные механики говорят нам обратить пристальное внимание на развитие цен и объемов в пределах диапазона, ища подсказки, которые предоставляют данные, которые нам нужны, чтобы выбрать направление и выдержать экспозицию, опережая толпу, когда это возможно.

Короткая запись

Игра Biotech Geron (GERN Корпорация GERNGeron (Делавэр) 2. 12 + 3. 42% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) сняла тихую модель базирования на 1.50 в сентябре и вырос более чем на 500% в ноябрьский кульминационный момент, в котором было напечатано около 50 млн. акций, что в 20 раз превышает среднесуточный объем в 2,5 млн. человек. Широкомасштабная панель разворота помахала крупным красным флагом, цена снижалась почти на 3 очка от максимума ралли. Затем безопасность вырезала медвежий нисходящий шаблон треугольника, в то время как OBV обнаруживал активное распределение. Он провалился в марте, полностью опускаясь до начальной точки восходящего тренда за один сеанс.

Короткие продавцы сосредотачивают свое внимание на нисходящем треугольнике, распространенном шаблоне, определяемом двумя нижними максимумами, которые образуют линию тренда продажи пиков. Попытка митинга с декабря по январь наталкивается на кучу давления на продажу, вырезая эти максимумы в соответствии с медвежьими требованиями. В то время как разрыв по провалу подтверждает нисходящий тренд, инвесторы могут получить прибыль, если только они не будут расположены до пробоя.

Ранние торговые записи составляют основу агрессивных стратегий. (См .: Ранние стратегии входа в птицу для прибыльной торговли) . В этом случае короткая продажа имеет смысл после третьего максимума, потому что классический шаблон легко узнаваем, он показывает четко определенную цену триггера при горизонтальной поддержке около 4. 25, а стоп-лосс можно разместить чуть выше падающих максимумов трендовая линия, ограничивая риск менее чем на одну точку, за исключением шокового пробела вверх.

Поиск низкой цены короткого входа может быть затруднительным, если уровни пробоя четко не очерчены. Это побуждает коротких продавцов выбирать из корзины стратегий в зависимости от качества и количества поддерживаемых уровней игры.В общем, это приводит к ранним позициям, когда картина выглядит идеально, преследуя более низкие цены, когда катализатор вызывает пробой, и ожидая, что безопасность вернется к сопротивлению, когда быстро развивающийся рынок не допустит входа с рискованным импульсом ,

Разбивка с шаблона разметки должна превышать средний объем и снизить уровень безопасности ниже очевидной поддержки. Небольшое проникновение поддержки, особенно когда торговый диапазон по-прежнему режет быстрые колебания цен, скорее всего, укажет на то, что бегут по хищным алгоритмическим программам, чем эмоциональное поведение акционеров, осознавая, что они оказались в ловушке нового нисходящего тренда.

Вы можете избежать этих убийц прибыли, наблюдая относительную силу и избегая входа до тех пор, пока циклы не выстроятся в вашу пользу. (Подробнее об этом см .: Используйте еженедельные стохастики во времени. Эффективный рынок ). Кроме того, избегайте коротких продаж, когда OBV демонстрирует большую заинтересованность в покупке, чем ожидалось. Этот индикатор печатает модели, похожие на цену, с хорошо очерченной поддержкой и сопротивлением, а распад цены должен давать аналогичную разбивку OBV. Если это не так, бычье расхождение может сигнализировать медвежью ловушку и короткое сжатие.

Нижняя линия

Продажа коротких позиций в топпинге дает выгодный профиль вознаграждения до риска, но трудно найти хорошие цены на вход. Улучшите шансы, уделяя пристальное внимание развитию объема и относительной силе, ищите эмоциональное давление продажи, которое может вызвать крупномасштабные сбои.