Департамент труда (DOL) опубликовал свое фидуциарное правило в своей окончательной форме в апреле 2016 года. Это правило автоматически поднимает всех, кто работает или предоставляет советы по пенсионным планам или счетам в фидуциарный статус. Финансовая индустрия находится в процессе адаптации к этому правилу, хотя в суде она может быть оспорена. Но это правило окажет далеко идущее влияние на продажу квалифицированных и неквалифицированных аннуитетных контрактов. Вот что вам нужно знать, являетесь ли вы финансовым консультантом, который использует эти продукты.

BICE

Советники, которые продают фиксированные, индексированные или измененные аннуитеты и получают комиссию за свои услуги, по-прежнему смогут сделать это в рамках освобождения от процентов (BICE). Это освобождение позволяет советникам действовать в фидуциарном качестве и все еще получать комиссию за продажу продукта. Однако расходы, связанные с соблюдением этого освобождения, прогнозируются довольно высокими и, скорее всего, приведут к росту стоимости продажи аннуитетов. Соглашение BICE теперь может быть подписано одновременно с другими документами, а не на первом собрании клиентов, что означает отход от первоначальной версии правила. Полное соблюдение положений BICE будет необходимо с 1 января 2018 года. Однако окончательные положения не потребуют от консультантов представить прогнозы на один, пять и десять лет для их аннуитетов, и ежегодное заявление о раскрытии информации не потребуется. (Подробнее см. Ниже: Фидуциарное правило DoL: какие советники должны знать клиенты .)

Фиксированные немедленные и отсроченные аннуитеты по-прежнему покрываются в рамках Запрещенного освобождения транзакций 84-24, который освобождает их от требований BICE. Это относится к любому контракту со значением, которое не будет меняться в зависимости от эффективности базового субсчета, финансового индекса или другого эталона.

Возможно, удивительно, что правило не запрещает советникам продавать запатентованные продукты до тех пор, пока не будут сделаны соответствующие раскрытия. Многие в отрасли этого не ожидали, поскольку запатентованная продукция обычно дороже и часто менее выгодна, чем независимые продукты. Но клиентам должно быть предоставлено четкое письменное уведомление о том, что они покупают проприетарный продукт или что советник получает компенсацию сторонней стороны в результате продажи. Клиент также должен получить письменное уведомление о существовании или объеме каких-либо ограничений, которые предоставляются советнику в отношении продуктов и услуг, которые он или она может предложить. (Более подробно см .: Как советники могут планировать изменения фидуциарного правила. )

Например, советник, который работает в качестве агента-жертвы для страховой компании, должен предоставить это уведомление, сообщающее клиенту, что он или она может предлагать только продукты от материнской компании.Все возможные конфликты интересов также должны быть четко очерчены, чтобы клиенты знали, может ли советник делать рекомендацию, которая не обязательно в их интересах. На уровне фирмы компании также должны гарантировать, что любые ограничения, наложенные на консультантов в отношении продуктов и услуг, которые они рекомендуют, не приведут к необоснованной компенсации, выплачиваемой советнику, и не будут мотивировать советника делать неоправданные рекомендации. Поэтому советники, которые рекомендуют запатентованные продукты, должны в конечном счете удовлетворять фидуциарное требование.

Консультанты, которые рекомендуют аннуитетные продукты, также должны будут внимательно изучить текущую ситуацию и инвестиционные цели клиента и сопоставить их с правильным продуктом. Также потребуется тщательное знание особенностей каждого используемого продукта.

Нижняя линия

Новое фидуциарное правило окажет далеко идущее влияние на процесс продажи аннуитетов для консультантов и клиентов. Необходимы несколько новых форм наряду с некоторыми дополнительными обязательствами для советников. (Подробнее см. Ниже: Новое фидуциарное правило: вернутся ли судебные процессы? )