Соглашение о форвардной процентной ставке (FRA) - это соглашение между двумя сторонами об обмене фиксированной процентной выплатой за плавающий процентный платеж. ОЛР являются внебиржевыми деривативами - форвардные контракты, в которых одна сторона (которая называется заем или покупатель) выплачивает фиксированную процентную ставку, а другая сторона получает плавающую процентную ставку, равную базовой ставке (базовая ставка). Получатель также упоминается как кредитор или продавец. Платежи рассчитываются на условную сумму в течение определенного периода времени и зачисляются - другими словами, только дифференциал выплачивается в дату окончания.
Варианты процентных ставок дают покупателям право, но не обязательство, синтетически оплачивать (в случае лимита) или получать (в случае пола) предопределенную процентную ставку (забастовка цена) в течение согласованного периода.
Сходства
- Оба варианта процентной ставки и ОЛР имеют процентные ставки в качестве их младшего.
- Оба используют форматы ввода или вызова.
- Оба используют условную сумму для определения размера сделки.
- Ни один из них не требует обмена принципалом.
Различия
- FRA - это обязательство , чтобы произвести один процентный платеж и получить еще один в будущем, тогда как вариант имеет правовнести один процентный платеж и получить еще один.
- Варианты процентной ставки имеют ставку тренировки или ставку за удар вместо цены исполнения, как FRA.
Варианты выплат
Выплаты для функции опций процентной ставки аналогичны другим опциям. Основное различие заключается в том, что в вариантах процентной ставки учитываются дни до погашения, связанные с соглашением. Кроме того, выигрыш от опциона не производится до конца числа дней, привязанных к курсу. Например, если срок действия процентной ставки истекает через 60 дней и основывается на 180-дневной ЛИБОР, держатель не будет уплачен в течение 180 дней.
Выплаты опционов по процентной ставке определяются следующей формулой:
| Формула 15. 3
|
Выплаты опциона на процентную ставку определяются по следующей формуле:
| Формула 15. 4
|
Обратите внимание, что в каждой из приведенных выше формул результат уравнения умножается на условную величину.
XLF против KRE: какой ETF лучше работает в условиях низкой процентной ставки?
Получить сравнительный обзор двух ведущих финансовых рынков ETF, XLF и KRE, а также узнать, как каждый из них работал в затяжной среде с низкой процентной ставкой.
4 Пути Отрицательные процентные ставки могут влиять на ETF с фиксированным доходом (VGLT, HYG) | В Японии, Дании, Швеции и Швейцарии действуют политики отрицательной процентной ставки Investopedia
. Узнайте, как эти политики влияют на высокодоходные и инвестиционные ETF.
Ставки по ипотечным кредитам: как повышение процентной ставки влияет на ипотеку
Взглянуть на то, что заставляет домашние займы двигаться так, как они делают. Удивительно: ставки ипотеки не обязательно соответствуют процентным ставкам.