Доходный фонд Dodge & Cox («DODIX»), выпущенный в январе 1989 года. Он перечисляет среди своих целей поиск высокой и стабильной ставки текущих доходов в соответствии с долгосрочным сохранением капитала , Руководители фондов заявляют, что вторичная цель состоит в том, чтобы использовать возможности для реализации оценки стоимости капитала.

Его стратегия для достижения этих целей заключается в том, чтобы инвестировать в основном в высококачественные облигации, а также в другие долговые ценные бумаги. Инвестиции могут охватывать спектр класса активов с фиксированным доходом, включая обязательства правительства / правительства, ипотечные ценные бумаги (MBS), ценные бумаги с активами (ABS), корпоративные облигации, муниципальные облигации и другие долговые ценные бумаги. Ценные бумаги могут выплачивать купоны с фиксированной или плавающей ставкой. Кроме того, фонд может инвестировать до 20% своих активов в долг, оцененный как ниже инвестиционного уровня. Они оцениваются BB + / Ba1 или ниже соответственно Standard & Poor's и Moody's.

Минимальные первоначальные инвестиции составляют 2 500 долларов США для индивидуальных счетов или 1 000 долларов США, если инвестиции осуществляются через индивидуальный пенсионный счет (IRA). Фонд ежеквартально выплачивает дивиденды и распределяет прирост капитала раз в полгода.

Прерывая портфель вниз по секторам с фиксированным доходом, корпоративные облигации были крупнейшим компонентом, составляющим 50,1% фонда по состоянию на 31 декабря 2015 года, как отмечает Morningstar. За этим следуют ипотечные кредиты MBS (MBS ARM) агентства MBS / агентство MBS, на которые приходится более 30% портфеля. У. С. Казначейские ценные бумаги и АБС прицеплены сзади, что составляет 4,6% и 4,1% от активов фонда, соответственно.

U. S. Казначейские облигации (T-notes) были тремя верхними холдингами в конце 2015 года. Корпоративные облигации двух отдельных эмитентов объединили пять крупнейших холдингов в портфеле. В общей сложности они составляли 5,8% портфеля по состоянию на 31 декабря 2015 года.

Казначейские облигации

Тесная отметка 1. 625% за 31 июля 2019 года имела стоимость примерно 600 миллионов долларов США, представляя 1. 4% активов в конце 2015 года. За этим следует отметка 1,625%, подлежащая погашению 31 декабря 2019 года, и 1. 5% -ую ноту до 28 февраля 2019 года, каждая со стоимостью около 500 долларов США миллион, или вес 1,16%.

T-notes - это промежуточные и долгосрочные инвестиции, которые обычно выпускаются со сроками погашения в два, три, пять, семь и десять лет. Выпущенные и подтвержденные полной верой и кредитом правительства США, ноты считаются безрисковыми инвестициями, поскольку инвесторы чувствуют высокую уверенность в получении принципала в зрелости. Стоит отметить, что стоимость нот будет колебаться обратно пропорционально с изменениями процентных ставок, хотя полные номинальные значения, известные как номинальные, будут выплачиваться, когда появятся заметки.

Verizon Communications приходит в четвертый

Verizon Communications, Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 36-4. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет 6 55% заметок в 2043 году, представляющие четвертый по величине холдинг в портфеле фонда дохода. Его стоимость на конец 2015 года в размере 479 млн. Долл. США составляет 1,1% от портфеля.

Verizon Communications является крупным поставщиком коммуникационных, информационных и развлекательных продуктов / услуг для потребителей, предприятий и правительственных учреждений. В 2015 году компания произвела денежный поток от операций на 38 млрд. Долл. США и потратила 17 долл. США. 8 миллиардов на капитальные затраты. Это эквивалентно свободному денежному потоку в размере 21 доллара США. 2000000000.

Доход компании в 2015 году вырос на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 131 доллар США. 6 млрд., А операционный доход вырос почти на 69% до 33 долларов. 1000000000.

Рио-Маунтин Раунд-энд

Рио-нефтяной траст-фонд 6. 25-процентная заметка, подлежащая погашению в 2024 году, оценивалась в 438 долларов. 7 миллионов на 31 декабря 2015 года, что составляет около 1% от активов фонда. Они выдаются доверием, но при поддержке роялти, причитающихся нефтяными компаниями правительству Рио-де-Жанейро. Преобладающей нефтяной компанией является Petroleo Brasileiro S. A. (NYSE: PBR PBRPetrobras10. 96 + 2. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое более широко известно как Petrobras.

Fitch Ratings понизило свои рейтинги до BB- с BB + в январе 2016 года. Он привел более низкие цены на нефть, риск сокращения долгосрочного производства и увеличение политического риска.

Эффективность фонда

С начала года (с начала года), по состоянию на 28 марта 2016 года, фонд вернул 1. 76%, отставая от индекса Barglays Capital U. S. Aggregate Bond 2. 51%. Его годичный доход 0,9% отставал от индекса на 1,48%, а его пятилетний доход - 3,7%.