Приток в обратном обменном фонде (ETF) должен превысить приток ETF с длинным рычагом, согласно статье Bloomberg. Это уникально, потому что деньги обычно следуют за стадом. В большинстве случаев, когда рынок растет, деньги вливаются в длинные ETF. В этом случае большие деньги пытаются опередить стадо. По данным Sundial Capital Research, впервые за пять лет обратные ETF привлекли деньги, а S & P 500 поднялись выше. С конца февраля с использованием обратных ETFs наблюдались притоки в размере 1 доллара США. 3 миллиарда, в то время как ETF с фиксированным доходом видели отток в 600 миллионов долларов.

Причина увеличения короткого позиционирования может быть связана с недавним трехмесячным ралли, в основном основанным на том, что Федеральная резервная система понизила ожидаемые пополнения годовых ставок с четырех до двух. В меньшей степени переговоры о негативных процентных ставках в США и отрицательных процентных ставках стали реальностью в других странах. Отрицательные процентные ставки могут не помочь вкладчикам, но они помогают спекулянтам. Инвесторам больше некуда идти из-за отсутствия интереса. (Подробнее см. Ниже: Введение в усредненные ETF .)

AD:

Несмотря на митинг, короткие проценты поднялись, и многие инвесторы, которые хотят долго оставаться, переходят в оборонительные имена, поэтому пара ETF, описанных ниже, так хорошо работает. Увеличение коротких интересов, а также увеличение распределения капитала на более оборонительные запасы не должны удивлять, учитывая, что S & P 500 близок к рекордным уровням, а прибыль от корпораций является самой низкой с момента финансового кризиса.

AD:

Так что же должен делать инвестор? Ниже приведены несколько ETF, чтобы хранить в своем списке наблюдения.

Долгосрочные ETF

Утилиты хорошо работают в условиях низких процентных ставок, потому что инвесторы ищут доходность. Это принесло пользу Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU XLUSel Sct Utlts55. 27 + 0. 11% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), которое отслеживает индекс сектора Utilities Select. В настоящее время XLU имеет 8 долларов США. 14 миллиардов в чистых активах и среднесуточный объем торгов в 17 миллионов. Он оценил 13,4% и предлагает дивидендную доходность 3,32%. Это в дополнение к низкому коэффициенту расхода 0,15%. Риск здесь - процентные ставки по фехтованию. (Подробнее см. Ниже: XLU: Utilities Select Sector SPDR ETF .)

Телеком - еще одно место для поиска доходности, но iShares Trust - iShares US Telecommunications ETF (IYZ IYZiSh US Telecom28. 02-1. 65% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) дает только 1. 92% и оценил только 2% за последний год. Он имеет чистые активы в размере 597 долларов. 66 миллионов и средний дневной объем торгов приблизительно 430 000. IYZ поставляется с коэффициентом расходов 0.43%, что просто застенчиво в среднем по ЕФО. IYZ отслеживает индекс телекоммуникаций Dow Jones U. S..

Что касается оборонительных запасов, есть два популярных варианта. Один из них - Vanguard 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 53 + 0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое отслеживает производительность акций с большой капитализацией. Он имеет чистые активы в 229 долларов. 24 миллиарда, а средний дневной объем торгов - 2,1 миллиона. За последние три месяца VOO вырос почти на 9%, но за последний год он обесценился на 2,58%. В настоящее время он составляет 2. 09%. Коэффициент расходов исключительно мал при 0. 05%. (Подробнее см. Ниже: S & P 500 ETFs: что должен знать каждый инвестор .)

Другим защитным вариантом является iShares Trust - iShares MSCI USA Минимальная волатильность ETF (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое отслеживает индекс минимальной волатильности MSCI USA. У USMV есть чистые активы в размере 12 долларов США. 38 миллиардов, а средний дневной объем торгов составил 4,3 миллиона. За последние три месяца USMV также увеличился почти на 9%. В отличие от VOO, это также принесло прибыль за последний год, составив 6,7%. Это в дополнение к доходности 2,9%. USMV поставляется с низким коэффициентом расхода 0,15%.

Короткие ETF

Для тех инвесторов или трейдеров, которые хотят делать ставки против рынка, на рынке ETF существуют разные уровни риска: 1x обратный, 2x обратный и 3x обратный.

ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 08% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает 1x обратную производительность S & P 500 через производные , У него есть 2 доллара. 59 миллиардов в чистых активах и средний дневной объем торгов 6,7 миллиона. Он снизился на 2,9% по сравнению с прошлым годом и не дает никакой доходности. Как и ожидалось для обратного ETF, коэффициент расходов составляет 0,90%. (Подробнее см. Ниже: Обратные ETF могут поднимать падающий портфель .)

ProShares Trust - ProShares UltraShort S & P500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 13-0. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает 2x обратную производительность S & P 500 через производные. У него есть 2 доллара. 12 миллиардов в чистых активах и средний дневной объем торгов составил 11 6 миллионов. Он снизился на 7. 16% по сравнению с прошлым годом, не дает доходности, а коэффициент расходов - 0,91%. Другими словами, вам лучше иметь хорошие сроки.

ProShares Trust - ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) отслеживает 3 раза обратную производительность S & P 500 через производные. У этого есть 833 $. 27 миллионов в чистых активах и средний дневной объем торгов в шесть миллионов. SPXU обесценился 13. 77% за прошлый год, не выплачивает доход и имеет коэффициент расходов 0,93%.

Итог

Исторически сложилось так, что те, кто занял оборонительные позиции на длинной стороне рынка, добились лучших результатов в долгосрочной перспективе. Однако на данный момент риски высоки. Деньги, выезжающие из ETF с длинным рычагом и в обратные ETF, могли бы намекнуть на медвежий рынок, но его можно было бы рассматривать с противоположной точки зрения.(Подробнее см. Ниже: Усиленные ETF: они правы для вас? )

Дэн Московиц в настоящее время долго на SH. Он не имеет каких-либо должностей ни в одном из других ETF, упомянутых выше.