Биржевые фонды с обратной связью (ETF) предназначены для обеспечения кратного обратного к результату базового индекса, который отслеживает многие сегменты рынка облигаций. Эти ETF используют производные контракты, такие как свопы и фьючерсные контракты, а также инструменты денежного рынка для достижения своих инвестиционных целей. Большинство обратных облигаций ETFs стремятся обеспечить обратную подверженность ежедневной работе своих базовых индексов и, следовательно, не должны удерживаться на периоды, превышающие один день. Если инвесторы хотят использовать обратные облигационные ETF на периоды более одного дня, они должны ежедневно балансировать свои позиции, чтобы смягчить последствия удешевления прибыли.

Эти ETF предоставляют инвесторам хеджирование против повышения процентных ставок, поскольку цены на облигации и доходность обычно движутся в противоположных направлениях друг к другу. Инвесторы, которые являются чрезвычайно медвежьи по ценам на облигации, имеют возможность покупать ETF с обратной связью с обратным связям, что обеспечивает более высокую степень обратного воздействия. Поскольку существует множество рисков, присущих обратным облигациям ETF, они не подходят для всех инвесторов.

Treasury ProShares UltraShort 20+ Year

Treasury ProShares UltraShort 20+ (NYSEARCA: TBT TBTPSh UShr 20 + Yr34. 51-0. 78% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) является обратным ETF, выпущенным 1 мая 2008 г. ProShares. Фонд стремится обеспечить ежедневные результаты инвестиций, что в два раза превосходит ежедневные показатели его базового индекса, Barclays U. S. 20+ Year Treasury Bond Index. Barclays U. S. 20+ Year Treasury Bond Index отслеживает публичные выпущенные ценные бумаги с казначейскими обязательствами США по доллару США с остальными сроками погашения более 20 лет и более 250 миллионов долларов США номинальной стоимостью, базирующейся на Baa3 или выше от Moody's Investors Service.

TBT в первую очередь инвестирует в свопы по своим базовым индексам и фьючерсным контрактам на долгосрочные облигации США. TBT достигает своей высокой степени обратной корреляции со своим эталонным индексом, ежедневно балансируя свой портфель, чтобы поддерживать постоянное воздействие, соответствующее его инвестиционному объекту. Из-за его ежедневного перебалансирования фонд взимает высокий коэффициент расходов 0,92%.

Основываясь на показателях риска, TBT лучше всего подходит для спекулятивных инвесторов с высокой степенью риска, которые стремятся к высокому обратному воздействию долгосрочных ценных бумаг США на казначейские облигации на один день. TBT также подходит для инвесторов, ищущих тактический хедж против растущего интереса.

ProShares Short 20+ Year Treasury

Казначейство ProShares Short 20+ Year (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Yr22. 09-0. 32% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ) является сестринским фондом TBT, который предлагает более низкую степень обратного воздействия на Barclays U.S. 20+ Year Treasury Bond Index. TBF ищет ежедневные инвестиционные результаты, соответствующие одному обращению к ежедневной производительности его базового индекса. TBF взимает коэффициент расходов, равный 0,93%, в соответствии со средним коэффициентом расходов ETF с обратным оборотом. Подобно TBT, TBF ежедневно ребалансирует свой портфель, чтобы обеспечить постоянную ежедневную экспозицию в один раз за счет обратной производительности своего эталонного индекса. По состоянию на 30 июня 2015 года, TBF имеет эффективную продолжительность 18. 25 лет, что указывает на то, что на каждые 1% -ный рост процентных ставок, TBF движется 18. 25%. Однако, поскольку TBF перебалансирует свой портфель ежедневно, эффективная продолжительность колеблется в долгосрочной перспективе. Основываясь на показателях и характеристиках риска, TBF лучше всего подходит инвесторам с допусками с умеренно высоким риском, которые медвежьи по облигациям из-за потенциального повышения процентных ставок и стремятся разместить тактическую дневную торговлю по ценам ценных бумаг США. Как и большинство обратных облигаций ETF, доходность TBF, вероятно, будет отличаться от ее целевого дохода для периодов удерживания более одного дня.

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + Yr Tr18. 26-1. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) был выпущен 16 апреля 2009 года в Нью-Йоркской фондовой бирже Direxion. TMV является одним из самых агрессивных ETF с обратной обратной связью на рынке и позволяет спекулятивным инвесторам разместить тактическую медвежью торговую сделку на рынке облигаций Казначейства США. TMV стремится предоставить инвестиционные результаты, соответствующие трехкратной обратному результату NYSE 20+ Year Treasury Bond Index. TMV взимает коэффициент расходов 0,93%, что соответствует среднему по своей категории. Чтобы достичь своей ежедневной инвестиционной цели, TMV перебалансирует свои короткие соглашения о свопах, чтобы обеспечить последовательное обратное воздействие на NYSE 20+ Year Treasury Bond Index. Основываясь на завершающих пятилетних данных, TMV испытал стандартное отклонение в 40. 39%. По состоянию на 30 июня 2015 года ТМВ имеет продолжительность 53. 55 лет. Его продолжительность указывает, что фонд увеличивается на 53. 55%, если процентные ставки увеличиваются на 1%, и наоборот. TMV - это тактическая торговля для инвесторов, которые стремятся получить высокую потенциальную прибыль в условиях растущей процентной ставки.

Высокая волатильность TMV показывает, что она не подходит для инвесторов, не склонных к риску. TMV лучше всего подходит для спекулятивных инвесторов, которые являются крайне медвежьи по ценам на облигации и стремятся получить обратное воздействие на рынок ценных бумаг США на один день. TMV не подходит для инвесторов с бай-и-холдингом из-за последствий усугубляющей ежедневной прибыли.

ProShares Short 7-10 Year Treasury

Казначейство ProShares Short 7-10 Year (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs Sh 7-1028. 10-0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) является альтернативой ее конкурентам, которые обеспечивают обратную подверженность долгосрочным ценным бумагам U. S Treasury. TBX обеспечивает обратную экспозицию Barclays U. S. 7-10 Year Treasury Bond Index, ее базовый индекс.Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index включает долларовые, неконвертируемые, неконвертируемые ценные бумаги с казначейскими обязательствами с фиксированной ставкой с остальными сроками погашения от семи до десяти лет, кредитный рейтинг, превышающий Baa3 от Moody's Investors Services, и более 250 миллионов долларов США , По состоянию на 30 июня 2015 года TBX имеет общие чистые активы в размере 40 долларов США. 03 млн., А расход составляет 0,95%. TBX перебалансирует свой портфель, чтобы поддерживать высокую степень корреляции и последовательную ежедневную обратную доходность к эталонному индексу. Основываясь на ежедневных характеристиках TBX и его базовом индексе во втором квартале 2015 года, TBX имел почти идеальную обратную корреляцию с его эталоном и бета-версией -1 по сравнению с Barclays U. S. 7-10 Year Treasury Bond Index. Это указывает на то, что TBX движется в противоположном направлении от своего эталонного индекса с одинаковой величиной. По состоянию на 31 июля 2015 года, исходя из трехлетних данных, TBX имеет годовую волатильность в 5,2%.

Основываясь на своих характеристиках и статистике, TBX подходит для инвесторов, которые стремятся совершить дневную торговлю с потенциальным увеличением процентов и прибыли от снижения среднесрочных цен облигаций США. TBX может использоваться как ежедневный хедж против повышения процентных ставок в диверсифицированном портфеле. Если инвесторы хотят удерживать TBX на срок более одного дня, чтобы хеджировать свой портфель или получать прибыль от снижения цен на облигации, они должны балансировать и внимательно отслеживать свои позиции ежедневно. Холдинг и перебалансировка позиции на периоды, превышающие один день, могут быть дорогостоящими и не подходят для всех инвесторов для реализации этого хеджирования или стратегии.