В мире, полном неоткрытых перспектив, никогда не поздно попробовать что-то новое. Инвесторы, которые теперь ищут альфу и бета-версию, могут подумать о добавлении немного samba в свой портфель. С устойчиво растущей экономикой, стабильным финансовым рынком и либеральным инвестиционным климатом Бразилия может появиться как темная лошадь в гонке среди развивающихся рынков. Но для этого Бразилия просто должна продолжить свой нынешний курс, не делая ничего драматического. Читайте дальше, чтобы узнать, что Бразилия может предложить для глобального инвестиционного сообщества.
Два варианта получения ваших мокрок У международных инвесторов есть два варианта инвестирования в бразильские акции. Первый вариант - перейти прямо к месту действия, инвестируя в акции, перечисленные на бразильской фондовой бирже. Второй вариант заключается в том, чтобы попробовать морской инвестиционный маршрут, доступный в форме американских депозитарных расписок (ADR), глобальных депозитарных расписок (ГДР), биржевых фондов (ETF) и взаимных фондов, ориентированных на Бразилию или Латинскую Америку. Независимо от того, какой вариант вы выберете, важно узнать больше об этом захватывающем месте. (Узнайте о ADR в нашем учебнике по основам ADR . )

Обзор бразильской экономики Бразильская экономика - это 10 ^th самая большая экономика в мире. В период 2004-2008 годов экономика росла в среднем на 4-5%. Многие считают, что этот темп роста будет менее впечатляющим, чем показатели, наблюдаемые в Китае и Индии, но Бразилия тем не менее продолжает оставаться инвестиционной точкой доступа. Бразилия является одной из немногих стран мира, которые являются самодостаточными в отношении нефти, которая играет очень важную роль в мировой экономике. Бразилия также является лидером в альтернативных источниках энергии; он производит больше этанола, чем комбинированное производство Азии и Европы. Бразилия также является вторым по величине производителем железной руды в мире.

Благодаря этому изобилию природных ресурсов бразильцы производят все от самолетов до волос. Десятки гиперинфляции и нестабильной внутренней валюты, похоже, закончились. Существует длинный список положительных моментов, которые делают Бразилию перспективным кандидатом на впечатляющий рост. (Читайте о том, как инфляция может повлиять на ваш портфель в Борьба с инфляционным риском .)

Фондовый рынок со своим собственным мегаболгаром Бразилия имеет одну из самых сложных бирж под названием BM & F Bovespa, которая была создана в 2008 году путем слияния бразильской товарной и фьючерсной биржи (BM & F) и Фондовой биржи Сан-Паулу (Bovespa). Фондовая биржа Сан-Паулу была основана в 1890 году. Интегрированный BM & F Bovespa предлагает множество продуктов для торговли, таких как акции, ETF, фьючерсы, товары, форварды, опционы, корпоративные и государственные облигации и т. Д. Около 450 фирм зарегистрированы на Bovespa.Все торги деривативами собственного капитала и акций проводятся в Bovespa на электронной торговой платформе под названием Megabolsa. Вторая по величине биржа в Бразилии - Фондовая биржа Рио-де-Жанейро (BVRJ), которая торгует государственными облигациями и валютами.

Торговый механизм в MM & F Bovespa Все сделки купли-продажи акций электронным образом обрабатываются компанией Megabolsa. Обмен предоставляет средство «домашнего брокера», которое позволяет размещать заказы через интернет-торговые услуги, предлагаемые биржевыми брокерами. Обмен также обеспечивает прямой доступ на рынки (DMA) через посредников-посредников как для физических лиц, так и для институциональных инвесторов для размещения заказов непосредственно в торговой системе Megabolsa. Книга заказов Megabolsa организована по оптимальной цене / времени. Наличие маркет-мейкеров не является обязательным; однако некоторые запасы имеют маркет-мейкеров, которые должны присутствовать на рынке на постоянной основе для размещения ставок и спроса на заданный объем ценных бумаг.

До начала обычной торговой сессии существует 15-минутный этап предварительного открытия, в котором заказы размещаются в системе для установления цены открытия («открытие звонков»). В течение последних пяти минут есть «закрывающие звонки» для всех акций, содержащих индексы, и для серии опционов базовых акций, которые составляют теоретический портфель IBrX-100 (один из рыночных индексов). Закрытие звонков помогает в установлении более прозрачных цен закрытия, что хорошо для любого фонда, который отслеживает показатели фондового рынка Бразилии. Урегулирование всех сделок на фондовом рынке происходит на T + 3, то есть любая сделка, сделанная в понедельник, окончательно разрешится к четвергу.

Торговые часы Обычная торговая сессия - с 10:00 до 17:00 Brasilia Time и с 11:00 до 18:00 Brasilia Time в летнее время. Продолжительность регулярных часов Бразилии - GMT - 3: 00 часов, а летнее время - в GMT - 2: 00 часов (обычно действует с октября по март). Рынок также предоставляет возможность для торговли после обычных торговых часов с 5:30 до 19:00 (с 6:30 до 7:30 вечера в летнее время). Послерыночная торговля осуществляется в рамках определенных параметров, таких как изменение цены, максимальное количество ценных бумаг за операцию и лимит на финансовую стоимость для торговли через объект «домашний брокер».

Индексы рынка Существует около десятка индексов, относящихся к акциям, перечисленным в BM & F Bovespa. Самым популярным показателем является индекс Bovespa (IBovespa), который охватывает около 80% сделок, имеющих место по объему и около 70% рыночной капитализации биржи.

Инвестирование в Бразилию для внешних инвесторов Бразилия имеет один из самых либеральных инвестиционных климатических условий для внешних инвесторов. Инвесторы-нерезиденты, как физические, так и юридические лица, могут инвестировать в большинство инструментов финансового и инвестиционного рынка, доступных инвесторам-резидентам, без каких-либо ограничений. Тем не менее, инвесторы-нерезиденты обязаны нанимать местные компании для выполнения функций хранителя и представителя по вопросам регулирования и налогообложения.Инвесторы также обязаны выполнять другие формальности, такие как регистрация в Центральном банке Бразилии, регуляторе фондового рынка CVM и Федеральной службе доходов.

Инвесторы, желающие получить более короткий маршрут, могут использовать возможность участия в качестве участников («пассажиров») в коллективных счетах, зарегистрированных на имя какого-либо другого инвестора. Все средства, поступающие в Бразилию и выходящие из нее, должны быть зарегистрированы в Центральном банке посредством деклараций, представленных через электронные средства. Для размещения заказов на фондовой бирже вам также необходимо выбрать брокерскую фирму BM & F Bovespa. Большинство финансовых учреждений, расположенных в Бразилии, предоставляют разнообразные услуги, связанные с регистрацией и инвестициями под одной крышей.

Возможности оффшорных инвестиций Если вы еще не готовы к прямому маршруту, вы можете подумать об использовании некоторых из доступных вариантов ближе к дому. Внешние инвесторы могут инвестировать в базовые акции некоторых из известных бразильских компаний, инвестируя в ADR, внесенные на американские фондовые биржи и GDR, перечисленные на европейских рынках. В 2008 году список Forbes Global 2000 включал 34 бразильских компаний, многие из которых торгуют на американских биржах в форме АДР. Все АДР номинированы в долларах США и регулируются положениями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Еще один популярный способ инвестиций - через ETF, которые стремятся обеспечить воздействие некоторых индексов на основе бразильских акций.

В будущем мы увидим, что количество ETF на основе бразильских акций увеличится не по дням, а по часам. iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ EWZiShs MSCI Br Cp39. 16-2. 97% Создано с Highstock 4. 2. 6 >), который указан на бирже US Amex Exchange и отслеживает акции, составляющие MSCI Brazil Index - , составляющие около 85% от общей рыночной капитализации. Основное внимание в EWZ уделяется крупнейшим бразильским компаниям с почти 75% своего воздействия в трех наиболее перспективных секторах бразильской экономики, состоящих из материалов, энергетики и финансовых секторов. Существует также iShare MSCI Brazil ETF (), котирующийся на Лондонской фондовой бирже (LSE). Для инвесторов, заинтересованных в небольших бразильских компаниях, есть

Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF BRFVanEck Vect Brz23. 15-3. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), который инвестирует в компании, получающие не менее половины своего дохода, продавая продукцию бразильцам. Другой видный ETF - это Бразильский реальный фонд дерева мудрости Dreyfus (NYSE: BZF BZFWT Br Real Stg18. 32 + 0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) , которая направлена ​​на то, чтобы обеспечить доходность, полученную в результате ставок денежного рынка в Бразилии, а также движение валюты Бразилии по отношению к доллару США. Есть некоторые ETF, которые дают доступ к множеству стран Латинской Америки вместе с Бразилией, например,

Индексный фонд iShare S & P Latin America 40 (NYSE: ILF ILFiShs LA 4033.57-1. 99% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), что составляет около 60% его инвестиций в Бразилию. Есть много взаимных фондов, которые обеспечивают разную степень воздействия на Бразилию наряду с другими странами Латинской Америки, например, DWS Latin American Equity Fund (SLANX) имеет около 70% акций в Бразилии. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) составляет около 59% своих инвестиций в Бразилию вместе с другими странами Латинской Америки. Заключение

Бразилия, как и другие развивающиеся рынки, кажется, имеет хорошие возможности для новых возможностей роста. Для прямого инвестирования в Бразилию необходимо соблюдать различные регулирующие процедуры Бразилии. Морской инвестиционный маршрут предоставляет возможности для инвестирования в бразильские акции через АДР, ГДР, взаимные фонды и ETF, доступные на мировых рынках. Возможности, доступные для инвестиций в развивающиеся рынки, как представляется, растут с каждым днем. Было бы неплохо провести еще какое-то исследование самостоятельно, прежде чем выбирать какой-либо вариант.
Для получения дополнительной информации о ETF с формирующимся рынком см.

Поиск удачи в иностранных фондовых ETF .