Было написано много о том, что высокие инвестиционные затраты могут повлиять на доход инвестора на свои инвестиции. Инвесторский бюллетень из Комиссии по ценным бумагам и биржам показывает потенциальное влияние:

• В течение 20-летнего периода плата за 1% или увеличение расходов на первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов США составит 28 000 долларов США в случае потери прибыли.
• Инвестируя в то, что за этот период 28 000 долларов США добавили бы еще 12 000 долларов США к общей прибыли инвестора.
• Это исследование получило в среднем 4% прибыли.

Инвестиционные сборы и расходы являются важным фактором для инвесторов, которые контролируют и финансовые консультанты, которые сначала ставят интересы своих клиентов, могут помочь клиентам в этой области. (Более подробно см .: Что вы получаете, когда платите за инвестиционные услуги .)

Популярность индексных фондов

Индекс Vanguard 500 Admiral Shares (VFIAX) - это взаимный фонд, который отслеживает S & P 500 и имеет низкий коэффициент расхода 0, 05%. По состоянию на 30 октября 2015 года фонд выделил 80% других паевых инвестиционных фондов в своей крупной смешанной группе. Многие другие индексные паевые фонды и биржевые фонды (ETF) в различных классах активов имеют аналогичные низкие затраты и превзошли высокий процент своих сверстников из категории инвестиций. Я не против хорошо управляемых, недорогих активно управляемых фондов, но по моему опыту не так много, что заслуживают увеличения расходов. (Подробнее см. Как работает ETF .)

Другие расходы

Вот некоторые другие расходы, которые снижают доходность инвестора.

Грузовые нагрузки переднего плана . Это авансовый платеж финансовому консультанту или зарегистрированному представителю. Продажи на фронте снижают объем первоначальных инвестиций инвестора, который фактически подходит для них. Например, если представитель предлагает инвестировать в взаимный фонд, например, Американский фонд EuroPacific Growth A (AEPGX) на каждые 10 000 долларов, который инвестор хочет инвестировать, 575 долларов США или 5. 75% будут вычтены из их инвестиционного баланса, чтобы покрыть продажная нагрузка. Со временем это снизит доходность инвестора по сравнению с другой версией фонда с аналогичным коэффициентом расходов, который не взимает плату за продажу. Некоторые утверждают, что эта нагрузка представляет собой разовый платеж советнику и их фирме. Если полученный совет является достоверным, эта стоимость может быть действительной, но инвесторы должны понимать, что они платят в плане консультаций и обслуживания, чтобы сделать это определение. (Подробнее см. Ниже: Остановить оплату высоких взаимных сборов фондов .)

Коэффициенты расходов . Взаимные фонды и ETFs имеют базовый коэффициент расходов, который покрывает расходы на зарплату управляющего фондом, торговые расходы и, конечно же, прибыль для компании фонда. Фактическая доходность фонда не зависит от коэффициента расходов.Чем ниже коэффициент расходов фонда, тем меньше влияние на его конечную отдачу. Как упоминалось выше, это одна из причин популярности пассивно управляемых паевых инвестиционных фондов и ETF. Даже с помощью (и, возможно, особенно с) активно управляемых фондов и ETFs важно, чтобы инвесторы и их финансовые консультанты гарантировали, что они находятся в самом низком классе акций, доступном для них. Например, общий ресурс PIMCO Total Return Institutional (PTTRX) имеет коэффициент расходов 0,46%, тогда как PIMCO Total Return A (PTTAX) несет коэффициент расходов 0,85% плюс внешняя нагрузка 3. 75%. Последние акции, скорее всего, будут приобретены в связи с работой с консультантом или представителем, который получает компенсацию через комиссии, в то время как первый, скорее всего, будет предлагаться финансовым консультантом с платой или доступен по плану 401 (k) инвестора.

Сборы и комиссии финансового консультанта . В зависимости от типа финансового консультанта, с которым вы работаете, вы можете взимать плату, комиссионные или, возможно, комбинацию обоих. В любом случае инвесторы должны понимать эти сборы и то, что они получают взамен. Комиссионные или коммерческие нагрузки (внешний, внутренний или текущий) служат для снижения вашей чистой прибыли на ваши инвестиции. Кроме того, некоторые паевые фонды и продукты аннуитета взимают плату за сдачу, если вы продаете инвестиции до истечения срока сдачи. Эти сборы вычитаются из суммы ваших инвестиций. Даже с финансовыми консультантами, которые взимают комиссионные сборы, основанные на активах, находящихся под управлением, или на равных условиях, инвесторы должны понимать, сколько они платят и что получают взамен. Являются ли эти сборы вычитаемыми из вашей учетной записи или вы платите им с помощью чека, они все равно служат перетаскиванием ваших возвратов. (Подробнее см. Ниже: Оплата вашего инвестиционного советника: комиссионные с комиссией .)

Торговые комиссии и сборы по счетам . В зависимости от размера вашего портфеля и того, как часто вы торгуете, комиссионные или транзакционные сборы могут складываться. Например, определенные паевые инвестиционные фонды могут нести комиссию за транзакцию в размере от 25 до 75 долларов США или более, если фонд или класс акций не включены в список сборов за транзакцию. ЕФО обычно несут комиссию за транзакцию в размере 7 долларов США. 95 со многими хранителями. Некоторые хранители могут также взимать плату за счет счета. Обычно это отказывается от некоторого минимального уровня активов. Даже если эти сборы за транзакции и счета относительно небольшие, они могут скомпенсироваться.

Практический результат

. При получении наилучшей прибыли за риски, возникающие перед фронтом и центром во многих умах инвесторов, им необходимо обратить внимание на сборы и расходы, поскольку они могут быстро подорвать возврат инвестиций. Финансовые консультанты, ориентированные только на оплату, в основном ориентированы на снижение издержек для своих клиентов, но в конце концов инвесторы должны понимать все связанные с этим расходы и убедиться, что они разумны. (Подробнее см. Ниже: 4 способа уменьшить плату за пенсионный план .)