Одним из основных принципов инвестирования является постепенное снижение вашего риска по мере взросления, поскольку у пенсионеров нет роскоши ждать, пока рынок оправится после падения. Дилемма выясняет, насколько безопасно вы относитесь к своей стадии жизни.

В течение многих лет обычно упоминаемое эмпирическое правило помогло упростить распределение активов. В нем говорится, что люди должны иметь процент акций, равный 100 минус их возраст. Таким образом, для типичного 60-летнего 40% портфеля должны быть акциями. Остальные будут состоять из высококачественных облигаций, государственного долга и других относительно безопасных активов.

Две причины изменения правил

Довольно просто, не так ли? Не обязательно. Несмотря на то, что руководство, которое легко запомнить, может помочь решить некоторые проблемы, связанные с планированием выхода на пенсию, может потребоваться время для повторного рассмотрения этого конкретного вопроса. За последние несколько десятилетий многое изменилось для американского инвестора. Во-первых, ожидаемая продолжительность жизни здесь, как и во многих развитых странах, неуклонно растет. По сравнению с 20 лет назад, американцы живут на три года дольше. Мало того, что мы должны увеличивать наши яйца гнезда, у нас также есть больше времени, чтобы вырастить наши деньги и оправиться от падения.

В то же время облигации У. С. Казначейства платят часть того, что они когда-то делали. Сегодня 10-летний T-bill дает примерно 2. 2% в год. В начале 1980-х годов инвесторы могли рассчитывать на процентные ставки более чем на 10%.

Пересмотренные руководящие принципы

Для многих инвестиционных профессионалов такие реалии означают, что старая аксиома «100 минус ваш возраст» ставит инвесторов под угрозу низкого уровня средств в последующие годы. Некоторые из них изменили правило на 110 минус ваш возраст - или даже на 120 минус ваш возраст, для лиц с более высокой степенью риска.

Неудивительно, что многие фондовые компании следуют этим пересмотренным рекомендациям - или даже более агрессивным - при составлении своих собственных целевых денежных средств. Например, средства с заданной датой 2030 года ориентированы на инвесторов, которым в настоящее время около 49. Но вместо того, чтобы распределять 50% своих активов на акции, фонд Vanguard Target Retirement 2030 имеет примерно 76%. Фондовый фонд T. Rowe Price Retirement 2030 имеет еще больший риск, причем почти 80% акций.

Важно помнить, что такие руководящие принципы являются лишь отправной точкой для принятия решений. Различные факторы могут формировать инвестиционную стратегию, включая возраст выхода на пенсию и активы, необходимые для поддержания своего образа жизни. Поскольку женщины живут в среднем на пять лет дольше, чем мужчины, у них более высокие издержки при выходе на пенсию, чем у мужчин, и стимул быть немного более агрессивным с их гнездовым яйцом.

Нижняя линия

Основание распределения акций по возрасту может быть полезным инструментом для планирования выхода на пенсию, поощряя инвесторов постепенно снижать риск с течением времени.Однако в то время, когда взрослые живут дольше и получают меньше вознаграждений от «безопасных» инвестиций, возможно, пришло время скорректировать ориентир «100 минус ваш возраст» и рискнуть с пенсионными фондами.