Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - высоко спекулятивная инвестиция что, вероятно, неприемлемо для большинства индивидуальных пенсионных счетов (IRA). Пенсионные инвестиции обычно имеют более низкие профили риска. Если инвестор полностью комфортно размещает пенсионные сбережения в условиях высокого риска, то акции Tesla более подходят для Roth IRA, чем традиционная IRA, потому что Tesla - это растущая компания, которая не выплачивает дивиденды. Служба внутренних доходов (IRS) позволяет инвесторам вычитать традиционные взносы ИРА из налогооблагаемого дохода, но все распределения со счета, включая долгосрочные доходы от прироста капитала, облагаются налогом как регулярный доход при окончательном изъятии. Взносы Roth IRA не облагаются налогом, но прибыль от фондов Roth IRA не облагается налогом при выходе.

Долгосрочный потенциал дивидендов и долгосрочный потенциал роста являются наиболее важными атрибутами для инвестиций в ИРА. Краткосрочные инвестиции не идеальны для IRA, потому что высокий портфельный оборот обычно приводит к чрезмерным комиссиям за транзакции, в то время как раннее распределение этих пенсионных счетов наказывается. Поэтому, если все остальные факторы равны, лучшие инвестиции ИРА проводятся в течение длительного времени. Дивиденды - одна из форм возврата инвесторам, в которых денежные средства, находящиеся в основной деятельности, распределяются среди акционеров. Во многих случаях дивиденды предоставляют постоянный доход акционерам и не требуют закрытия позиции.

Акции, выплачивающие высокие дивиденды, идеально подходят для традиционных ИРА, поскольку этот доход не привязан к жизни на протяжении всего срока действия счета, а снятый доход по дивидендам облагается налогом по той же ставке после выхода на пенсию, что и ставка, по которой она были облаганы налогом во время распределения без налоговых льгот ИРА. Альтернативно, высокопроизводительные запасы более подходят для IRA Roth. Прибыль от удорожания курса акций в ходе расширения основного бизнеса не привязана к ставкам Roth RRA, в то время как эти доходы будут облагаться налогом по регулярным ставкам дохода в традиционном IRA или ставке прироста капитала при отсутствии налоговых льгот IRA.

Рост

Тесла считается ростом, а не зрелым или ценным запасом. Эта классификация распространена среди молодых компаний, предлагающих разрушительные технологии, а Tesla соответствует тому описанию, которое было основано в 2003 году как разработчик инновационных электромобилей премиум-класса. С 2010 года Tesla в среднем увеличил выручку в размере 95. 5% в годовом исчислении, и во втором квартале 2015 года она выросла на 24% по сравнению с предыдущим годом. Аналитики ожидают 51. Рост выручки на 2% в течение всего 2015 года и 61.5% в 2016 году. Это впечатляющие цифры по сравнению с публично торгуемыми компаниями в целом и особенно примечательными для компаний, сопоставимых с Tesla в доходах и рыночной капитализации.

Возможности будущего роста компании включают в себя развертывание новых моделей автомобилей и расширение на более широкий рынок энергоресурсов. Эти усилия позволяют Tesla поддерживать высокие темпы роста, даже если конкуренты могут вывести на рынок новые продукты, которые снижают спрос на текущее предложение. Бычий прогноз по потенциалу роста разделяют почти половина аналитиков по анализу справедливости после Теслы. По данным Zacks Investment Research, семь из 16 аналитиков оценивают Tesla на покупку, несмотря на ее богатую оценку.

Оценка

Акции - это только хорошие инвестиции IRA, если цена привлекательна, независимо от оптимизации налогов. Рыночная цена Tesla в $ 247 является спекулятивной оценкой с неявными бычьими предположениями. Процентное соотношение цены и прибыли Tesla (P / E) составляет 101, даже если предположить, что компания удовлетворяет оценке прибыли аналитиков за 2016 год (EPS) в размере 2 долларов США. 45. Ожидается, что компания потеряет 83 центов на акцию в течение всего 2015 года. При коэффициенте PE выше 100 и ожидаемом пятилетнем росте на 51,2%, соотношение цены / прибыли к росту (ПЭГ) Теслы составляет 1,97 . Компания торгуется с соотношением цены и предложения (P / B) 43. 8. Эти показатели относительной оценки очень высоки, особенно для производителя автомобилей. Эта спекулятивная оценка более распространена для перспективных технологических фирм, а прогноз Теслы имеет более близкое сходство с технологической компанией, чем у созданной автомобильной фирмы.

Спекулятивный характер оценки Теслы иллюстрируется моделями остаточных доходов. Модели остаточных доходов рассчитывают внутреннюю стоимость, добавляя текущую балансовую стоимость к сумме ожидаемой будущей прибыли, превышающей требуемую доходность капитала (ROE). Поэтому эти модели являются полезными инструментами для оценки роста, обусловленного рыночной ценой. Текущая рыночная цена подразумевает, что Tesla будет в среднем на 9,5% больше, чем за 50 лет после пяти лет, увеличившись на 51%. Этот предполагаемый уровень роста очень возможен в любой конкретный год, особенно в предыдущие годы. Однако 50-летнее окно очень длинное, чтобы предположить этот уровень роста.

Чтобы сделать надежно успешные инвестиции, инвесторы должны понимать уровень спекуляций, подразумеваемых при оценке. Как было показано выше, рыночная цена Tesla уже предполагает большие эксплуатационные показатели на многие годы в будущем. Долгосрочные инвесторы, которые решают заняться длинными позициями, полагаются на эти спекулятивные прогнозы. Поэтому инвесторы, которые более склонны к риску со своими пенсионными фондами, вряд ли будут заинтересованы в Тесле.

Это не должно отвлекать участников бычьего рынка, которые понимают риски, связанные с такими инвестициями, поскольку крупные успешные компании, такие как Apple, Inc. и Google, Inc., были в один момент спекулятивными инвестициями, которые окупились для рискованных инвесторов , Быки Теслы признают разрушительный потенциал развитой технологии и ценность руководства Элоном Маскана, поэтому они удобны, принимая дополнительные риски, связанные с богатой оценкой.

Выводы

Тесла не соответствует типичному профилю пенсионных накоплений, потому что он настолько спекулятивный. Исключительно высокие риски обычно не являются элементом пенсионного портфеля. Тем не менее, Тесла может быть привлекательной для инвестора с высокой толерантностью к спекуляции и людьми, которые ищут возможности с высокими рисками и высокими наградами. Инвестиционные консультанты обычно рекомендуют ценные бумаги более высокого риска для молодых клиентов, причем облигации составляют растущую долю портфеля в качестве возраста инвестора. Это отражает смещение фокуса от повышения до защиты. Если Тесла купится как часть ИРА, она более подходит для ИРР Рот, потому что оценка не привязана к этой программе. Традиционная ИРА менее уместна, поскольку она устраняет налоговые льготы, обеспечиваемые ставкой прироста капитала, а инвесторы Теслы не могут реализовать какие-либо выгоды, связанные с налоговым отсроченным доходом дивидендов.