Родился в 1877 году, Джесси Ливермор - один из величайших трейдеров, о которых мало кто знает. Хотя книга о его жизни, написанная Эдвином Лефевром «Воспоминания о биржевом операторе» (1923), высоко ценится как обязательная для всех трейдеров, она заслуживает более чем мимолетной рекомендации. Ливермор, автор книги «Как торговать запасами» (1940), был одним из величайших трейдеров всех времен. На его пике в 1929 году Джесси Ливермор стоил 100 миллионов долларов, что в сегодняшних долларах примерно равно 1 доллару. 5-13 миллиардов, в зависимости от используемого индекса.

Огромность его успеха становится еще более ошеломляющим, если учесть, что он торговал сам по себе, используя собственные средства, свою собственную систему и не торгуя ничьим капиталом в совокупности. Нет никаких сомнений в том, что времена изменились с тех пор, как г-н Ливермор торговал акциями и товарами. Рынки были тонко торгуются, по сравнению с сегодняшним днем, и движение неустойчиво. Джесси говорит о скользящих крупных акциях нескольких пунктов с покупкой или продажей 1 000 акций. И все же, несмотря на разницу на рынках, такая автоматизация увеличивала ликвидность, технологию, регулирование и множество других факторов, которые по-прежнему влияют на рынки сегодня.

Тестирование времени Учитывая, что правила этого трейдера все еще применяются, и ценовые модели, которые он искал, по-прежнему очень актуальны сегодня, мы рассмотрим краткое описание шаблонов, которые торгуют Джесси. хорошо его индикаторы времени и правила торговли. (Для более классических и менее известных инвестиционных титулов, которые можно добавить в свою коллекцию, ознакомьтесь с Инвестирование книг, которые нужно заплатить .)

Шаблоны цен У Джесси не было удобства современного дня диаграммы, чтобы рассчитать его ценовые модели. Вместо этого шаблоны были просто ценами, которые он отслеживал в книге. Ему нравилась торговля акциями, которые двигались в тренде, и избегали рынков. Когда цены приблизились к ключевому моменту, он ждал, как они отреагируют.

Например, если запас достиг минимального уровня в 50 долларов, он подпрыгнул до 60 долларов и теперь возвращался вниз к 50 долларам, правила Джесси определяли ожидания до тех пор, пока основной пункт не был в игре, чтобы торговать. Если бы тот же самый запас переместился до 48 долларов США, он вступил бы в сделку на короткой стороне. Если он отскочил от уровня 50 долларов, он заработал бы $ 52, внимательно наблюдая за уровнем в 60 долларов, что также является «ключевой точкой». Например, повышение выше $ 60 приведет к добавлению позиции (пирамиды) на уровне $ 63. Неспособность проникнуть или удерживать выше 60 долларов приведет к ликвидации длинных позиций. Буфер $ 2 на прорыве в этом примере не является точным; буфер будет отличаться в зависимости от цены акций и волатильности. Нам нужен буфер между фактическим прорывом и входом, который позволяет нам войти в ход раньше, но приведет к меньшему количеству ложных прорывов.

Пока Джесси не торговал диапазонами, он торговал прорывами с ранжирования рынков. Он использовал аналогичную стратегию, как указано выше, вступая на новый высокий или низкий уровень, но используя буфер, чтобы уменьшить вероятность ложных прорывов. (Найдите более выгодные места входа и выхода с этим стандартным индикатором, прочитайте Волатильность измерения со средним истинным диапазоном .)

Ценовые модели в сочетании с анализом объема также использовались для определения того, будет ли торговля сохранена открытый. Некоторые из критериев, которые Джесси использовал для определения того, был ли он в правильном положении, были:

• Увеличение объема при пробое.
• Первые несколько дней после разрыва цены должны двигаться в направлении прорыва
• . Нормальная реакция происходит там, где цены несколько снижаются против тренда, но объем ниже по сравнению с тем, что было в направлении трендов.
• По мере того как нормальная реакция заканчивается, объем снова увеличивается в направлении тренда.

Отклонения от этих шаблонов были предупреждающими сигналами, и, если они подтверждены движениями цены через ключевые точки, указали, что следует принять заработанные или нереализованные прибыли. (Подробнее читайте в нашем Величайшем учебнике инвесторов .)

Сроки рынка Любой трейдер знает, что быть слишком рано или слишком поздно может быть столь же вредным, как просто быть неправильным. Сроки имеют решающее значение на финансовых рынках, и ничто не дает лучшего времени, чем сама цена. Основные моменты, упомянутые выше, также встречаются в отдельных фондовых и рыночных индексах. Пусть цена подтвердит сделку перед входом на большие позиции.

Джесс Ливермор полагал, что независимо от того, насколько мы «чувствуем», что знаем, что происходит, нам нужно ждать, пока рынок подтвердит наш тезис. И только тогда, когда это происходит, мы делаем наши сделки - и мы должны сделать это быстро. (От выбора правильного типа акций до установки стоп-лосс, научитесь правильно торговать в Стратегии дневной торговли для начинающих .)

Торговые правила Торговые правила, которые следуют, просты и были включены во многие торговые планы многих трейдеров, так как они были созданы почти столетие назад. Они по-прежнему актуальны и созданы под трюизмом Джесси: «На Уолл-стрит нет ничего нового. Там не может быть, потому что спекуляция так же стара, как холмы. Что бы ни случилось на фондовом рынке сегодня, это произошло раньше и произойдет снова. »

• Торговля с трендом. Покупайте на бычьем рынке, недолго на медвежьем рынке.
• Не торгуйте, когда нет ясных возможностей.
• Торговля с использованием основных точек. (Узнайте, как определить точку опоры, из которой появится новое движение, прочитайте Найти тенденцию с частичной ретрассией .)
• Подождите, пока рынок подтвердит мнение перед входом. Терпение приводит к «большим деньгам».
• Пусть прибыль бежит. Закрытые сделки, которые показывают убыток (хорошие сделки обычно показывают прибыль сразу).
• Торговля с остановкой и знайте ее перед тем, как вы войдете.
• Выйти на торги, где перспектива дальнейших прибылей отдалена (тренд закончился или ослабевает).
• Торговля ведущими акциями в каждом секторе; торгуют самыми сильными акциями на бычьем рынке или самыми слабыми акциями на медвежьем рынке.
• Не усредняйте проигрышную позицию.
• Не встречайте маржинальный вызов; вместо этого закройте позицию.
• Не следуйте слишком многим запасам.

Подведение итогов стратегии Джесси Ливермора Джесси был очень успешным, но несколько раз потерял свое состояние. Он всегда был первым, кто признался, когда совершил ошибку, и когда он потерял деньги, это привело к двум потенциальным преступникам:

1. Правила торговли не были полностью сформулированы (не для большинства его потерь).
2. Правила не соблюдались.

Для сегодняшнего трейдера они все еще, вероятно, являются виновниками, которые удерживают прибыль в страхе. Чтобы быть прибыльным, мы должны фактически создать прибыльную торговую систему, и тогда мы должны придерживаться ее в реальной торговле.
Джесси описал для нас простую торговую систему: до начала торговли дождайтесь ключевых точек. Когда очки вступают в игру, торгуйте ими с помощью буфера, торгуя в направлении общего рынка. Пусть цена диктует наши действия и остается с прибыльными сделками, пока не будет веских оснований для выхода из торговли. Потери должны быть небольшими, и торговлю следует избегать, когда нет ясных возможностей. Когда есть торговые возможности, торговые запасы, которые, скорее всего, будут двигаться больше всего. (Для получения дополнительных книг просмотрите Десять книг, каждый инвестор должен читать .)