Когда вы услышите слова «развивающиеся рынки», ваш интерес может вызвать пик. Все, что появляется, может дать значительную отдачу. Это как попасть на первый этаж публичной компании, которая, как ожидается, начнет расти. Вопрос в том, все еще существуют развивающиеся рынки. Если да, то iShares MSCI Emerging Markets (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) может предоставить возможность. (Подробнее см. Ниже: Если вы инвестируете в развивающиеся рынки? .)

Что такое EEM?

Цель: отслеживает производительность индекса MSCI Emerging Markets.

IPO Дата: 7 апреля 2003 года (более 330% с момента создания, но до сих пор не достигло максимума 2007 года).

Всего активов: 30 долларов США. 13 миллиардов (по состоянию на 4/3/15)

Средний объем: 54. 4 миллиона

Выход: 2. 15%

Годовой оборот оборотных средств: 22% (немного высокий, но не причина для беспокойства)

Коэффициент расхода: 0,67% (относительно высокий)

Индекс развивающихся рынков MSCI

Чтобы выяснить, куда пойдет EEM, вам нужно детально рассмотреть, что он отслеживает, что является индексом MSCI Emerging Markets.

Весовые коэффициенты сектора (по состоянию на 27.02.115): Финансовые показатели: 28. 6%; Информационные технологии: 18. 63%; Потребительский дискреционный: 9. 1%; Энергия 8. 22%; Потребительские товары: 8. 16%; Телекоммуникационные услуги: 7. 59%; Материалы: 7. 35%; Промышленности: 6. 78%; Коммунальные услуги: 3. 3%; Здравоохранение: 2. 27%.

Страна Вес: Китай 22. 31%; Южная Корея 14. 6%; Тайвань 12. 76%; Бразилия 8,17%; Южная Африка - 8%; Прочие 34. 17%.

«Другое» - это самая большая категория, но она разбита на 18 других стран. Поэтому Китай является самой важной страной для индекса MSCI Emerging Markets, что означает, что это также самая важная страна для инвесторов EEM.

Взгляд на Китай

Китай все еще растет, но не так, как в последние годы. К сожалению, тенденция замедления, как ожидается, не изменится сама собой. Например, первоначальное ожидание ВВП в 2015 году для Китая составило 7,6%, но с тех пор это ожидание сократилось до 7,1%. Это по-прежнему большое количество, но имейте в виду, что рост ВВП в 2014 году составил 7,4%. (Более подробно см .: ВВП Китая рассмотрен: всплеск сфера услуг .)

Самые последние новости из Китая - это замедление рынка жилья. Цены на жилье снизились в 69 из 70 городов, при этом средний спад составил 5,1% в годовом исчислении. В настоящее время есть источник питания, который не должен удивлять всех, кто обратил на это внимание, и смотрел, как Китай строит недвижимость, как будто рост будет продолжаться вечно. На данный момент у Китая избыток предложения, который потребуется от двух до пяти лет, чтобы очистить. С таким большим спросом было бы трудно представить, что спрос возрастает.

Жилье составляет 15% от китайской экономики, но оно может иметь эффект снежного кома на оставшуюся часть экономики.Если люди не находят богатства (или ожидая богатства) в своих домах, то они вряд ли потратят столько. Это, в свою очередь, замедляет рост. (Более подробно см .: Экономические показатели Китая, влияние на рынки .)

Другие ожидания

Другие четыре страны в списке индекса MSCI Emerging Markets: Южная Корея, Тайвань, Бразилия и Южной Африки. Эти страны ожидают роста ВВП в 2015 году на 3,8%, 2,8% и 2,5% соответственно. Неплохо. Тогда есть Бразилия, где ожидается, что ВВП в 2015 году составит 0,3% и 0,5%. Бразилия занимается крупнейшим случаем коррупции в своей истории и стагфляции. Шансы поворота в ближайшем будущем незначительны. (Для соответствующего чтения см .: Возникновение новых рынков с помощью этого ETF .)

Хорошей новостью является то, что индекс MSCI Emerging Markets каждый раз анализирует свои весы. Необходимы корректировки.

Нижняя линия

Некоторые рынки все еще появляются, но очень трудно найти рынки, которые появляются в том же темпе, что и в недавнем прошлом. Поэтому, инвестируя в EEM, вы, вероятно, будете инвестировать в ETF, который не будет предлагать исключительный коэффициент риска / вознаграждения. Возможно, вы захотите рассмотреть вопрос о другом. (Более подробно см .: Оценка развивающихся рынков .)

Дэн Московиц не имеет каких-либо должностей в EEM.