26 февраля 2015 года Информационное управление энергетики США объявило, что хранение природного газа сократилось до 219 миллиардов кубических футов против ожидаемого снижения на 241 миллиард кубических футов. Общие рабочие запасы природного газа составили 1,94 триллиона кубических футов по сравнению с 1,36 триллионами кубических футов за тот же период год назад. Это сводится к избыточному спросу. Зимняя холодная погода помогла повысить цену на природный газ из-за повышенного спроса, но холодная погода не длится вечно. Интересно, что ни одна из вышеперечисленных сведений не имеет значения, если вы рассматриваете возможность инвестирования в ETF (USG UNGUS Natl Gas Fd). 38 + 4. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Давайте углубимся в этот популярный ETF. (Подробнее см. Ниже: Фьючерсы на биржевые фонды .)

Ключевые показатели UNG

Цель: отслеживать эффективность использования природного газа путем инвестирования в фьючерсные контракты, торгуемые на NYMEX (контракт на ближайший месяц истекает).

Дата начала: 18 апреля 2007 г.

Всего активов: $ 626 млн.

Средний объем: 8. 5 млн.

Расходы: 0,85%

Текущая цена (по состоянию на 2 марта 2015 г.) : 13 долларов США. 72

52-недельный диапазон: 13 долларов США. 12- $ 26. 88

Во-первых, UNG напрямую не привязана к природному газу. Во-вторых, ГНКО обесценила 96. 55% с момента ее создания. В-третьих, коэффициент расходов 0,85% значительно выше, чем средний коэффициент обменного фонда (ETF), равный 0,46%. Коэффициенты расходов на этом уровне будут потреблять ваши прибыли и ускорять ваши потери, и это большая причина, почему UNG так сильно обесценилась с момента ее создания. Даже если вы про-UNG, один простой факт, описанный ниже, может передумать в спешке. (Подробнее см. Ниже: ETF обеспечивают легкий доступ к энергетическим товарам .)

Что касается природного газа, контракт на фьючерсы на бенчмарк открылся в 4 доллара. 230 MMBtu в январе 2014 года. Он достиг максимума в 5 долларов. 465 MMbtu 29 января 2014 года. С этого дня он был в основном под гору. Он закончил 2014 год по цене 2 доллара. 889 MMbtu.

В 10-K UNG он утверждал, что наблюдал отставание (цена на ближайший месяц фьючерсный контракт на природный газ выше, чем цена контракта на фьючерсы на природный газ следующего месяца) зимой ранней весны, но за этим следовало contango (цена ближайшего месяца фьючерсный контракт на природный газ ниже цены следующего месяца на фьючерсный контракт на природный газ) на оставшуюся часть года. (Для соответствующего чтения см. Получил товарный ETF? Остерегайтесь Contango .)

Забегая вперед, нет явного катализатора роста природного газа. Но, опять же, когда речь заходит о ГЭГ, это не имеет значения. Давайте посмотрим, почему.

Лучшие варианты

Ниже приведена диаграмма, состоящая из других вариантов инвестиций, которые имеют воздействие на природный газ. На этой диаграмме показаны результаты последних и долгосрочных акций по состоянию на 4/15/15, а также годовые дивидендные выходы.

1 месяц	с начала года	1 год	3 года	Доходность дивидендов
UNG	-8. 04%	-14. 01%	-49. 96%	-5. 27%	N / A
APC APCAnadarko Petroleum Corp51. 83 + 4. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6	15. 83%	10. 42%	-5. 55%	7. 41%	1. 30%
КС COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6	10. 90%	0. 04%	-0. 38%	10. 93%	4. 60%
OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6	8. 87%	-0. 73%	-9. 27%	0. 71%	3. 90%
XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Создано с Highstock 4. 2. 6	8. 95%	2. 72%	-7. 87%	7. 68%	2. 52%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6	3. 29%	-5. 55%	-8. 66%	4. 33%	3. 30%

В указанном порядке. Эти тикеры означают:

Anadarko Petroleum Corp. (APC)

ConocoPhillips (COP)

Occidental Petroleum Corp. (OXY)

сектор выбора энергии SPDR ETF (XLE)

Exxon Mobil Corp. (XOM)

Когда вы смотрите на приведенную выше диаграмму, вы можете видеть, что UNG превзошла все остальные акции (и ETF). Чтобы добавить оскорбление к травме, он единственный в этом списке, который не выплачивает дивиденды.

XLE превзошла УГГ за каждый период времени, указанный выше. Это несмотря на то, что в последнее время нефть резко упала. XLE появилась 16 декабря 1998 года. С тех пор она оценила 236. 87%, что является большим отличием от UNG в течение его торговых лет. Это не значит, что XLE устойчив к рыночным корректировкам на любом участке, но благодаря низкому коэффициенту расхода 0,15%, он способен отскакивать назад. Также рассмотрим 2. 46% выход. Кроме того, он более жидкий: 11 долларов. 66 миллиардов в чистых активах. (Подробнее см. Ниже: Лучшие нефтяные ETF .)

Нижняя линия

Основываясь на приведенных выше фактах, можно сделать серьезный аргумент в пользу того, что не существует смысла для существования UNG, кроме чтобы медленно кровоточить инвесторов своими деньгами. Сторонники UNG сделают дело, что это для торговли, а не для инвестиций. Достаточно справедливо, но снова и снова доказано, что активная торговля в целом не так выгодна, как долгосрочное инвестирование. (Более подробно об ETF на природном газе см .: Исследование пробного природного газа ETF (KOLD) и Direxion для природного газа 3x ETF (GASL) и UGAZ 3X Long Natural Gas ETN Velocityshares .)

Дэн Московиц не имеет никаких позиций ни в одном из ETF или акций, упомянутых в этой статье.