Активные трейдеры выживают, потому что они используют начальную защиту стоп-лосс, а также трейлинг-стопы для безубыточности или блокировки прибыли. Многие трейдеры проводят часы, совершенствуя то, что они считают идеальной точкой входа, но немногие тратят столько же времени на создание точки выхода звука. Это создает ситуацию, когда трейдеры правы относительно направления рынка, но не могут участвовать в каких-либо огромных выигрышах, потому что их трейлинг-стоп был поражен до того, как рынок сплотился или сломался в их направлении. Эти остановки обычно наносятся преждевременно, потому что трейдер обычно размещает его в соответствии с формированием диаграммы или суммой в долларах.

Цель этой статьи - ознакомить читателя с концепцией размещения остановки в соответствии с волатильностью рынка. В прошлом Investopedia. com рассмотрел тему использования остановки волатильности на основе среднего истинного диапазона (ATR). В этой статье будет сравниваться остановка ATR с другими остановками волатильности на основе самого высокого уровня, колебания рынка и угла Ганна. (Для праймера на ATR обратитесь к нашей статье: Волатильность измерения со средним истинным диапазоном. )

Методология выхода
Три ключа к разработке методологии выхода звука - это определить, какой индикатор волатильности использовать для правильного размещения стоп-кары, почему остановка должна быть размещена таким образом и как эта конкретная волатильность останавливается работает. В этой статье также будет показан пример торговли, где волатильность прекращает максимизировать прибыль. Наконец, чтобы сбалансировать статью, я расскажу о преимуществах и недостатках различных типов остановок.
Существует, по существу, два типа стоп-ордеров. Начальная остановка и трейлинг-стоп. Начальный стоп-ордер помещается сразу после выполнения заказа на вход. Эта начальная остановка обычно помещается под или над уровнем цен, который, если нарушенный будет отрицать цель быть в торговле. Например, если заказ на покупку выполнен, потому что цена закрытия была выше скользящей средней, тогда начальная остановка обычно устанавливается в отношении скользящей средней. В этом примере начальная остановка может быть помещена в заданную точку под скользящей средней. Другим примером будет вход в сделку, когда рынок пересечет верхнюю часть и поместит начальную остановку под последним дном качания или покупает линию восходящего тренда с начальной остановкой под линией тренда. В каждом случае начальная остановка связана с входным сигналом.

Трейлинг-стоп обычно размещается после того, как рынок движется в направлении вашей торговли. Используя скользящее среднее в качестве примера, трейлинг-стоп будет следовать по скользящей средней, поскольку исходная позиция оценивается по значению. Для длинной позиции, основанной на записи качающейся диаграммы, трейлинг-стоп будет помещаться под каждым последующим более высоким дном. Наконец, если сигнал покупки был сформирован по линии восходящего тренда, трейлинг-стоп будет следовать линии тренда в точке под линией тренда.

Определение остановки
В каждом примере стоп был помещен по цене, основанной на заданной величине в контрольной точке (то есть скользящей средней, качели и линии тренда). Логика остановки заключается в том, что если контрольная точка нарушена на предопределенную сумму, то первоначальная причина, по которой сделка была выполнена в первую очередь, была нарушена. Предварительно заданная точка обычно определяется обширным повторным тестированием.

Остановки, размещенные таким образом, обычно приводят к лучшим результатам торговли, потому что, как минимум, они размещаются логически. Некоторые трейдеры вводят позиции, затем останавливают места на основе определенных сумм в долларах. Например, они долго идут на рынок и останавливаются на фиксированную сумму в долларах по статье. Этот тип остановки обычно чаще всего попадает, потому что за ним нет логики. Трейдер основывает остановку на долларовой сумме, которая может не иметь ничего общего с входом. Некоторые трейдеры считают, что это лучший способ удержать убытки на постоянном уровне, но на самом деле это приводит к остановке попадания чаще.

Если вы изучите рынок достаточно близко, вы должны уметь наблюдать, что на каждом рынке есть своя уникальная волатильность. Другими словами, он имеет нормальное измеримое движение. Это движение может быть с трендом или против тренда. Чаще всего он используется в отношении ходов, которые противоречат тренду. Это движение называется шумом рынка. Лучшие торговые системы уважают шум, а лучшие остановки помещаются за пределы шума. Одним из лучших способов определения рыночного шума является изучение волатильности рынка.

Что ожидать Волатильность - это в основном объем движения, ожидаемого от рынка в течение определенного периода времени. Один из лучших показателей волатильности для трейдеров - средний истинный диапазон (ATR). Остановка волатильности принимает кратное ATR, добавляет или вычитает ее из закрытия и помещает стоп по этой цене. Остановка может двигаться только во время восходящего тренда, ниже во время нисходящих трендов или сбоку. Как только трейлинг-стоп установлен, он никогда не должен перемещаться в худшую позицию. Логика остановки заключается в том, что трейдер принимает тот факт, что рынок будет иметь шум против тренда, но, умножив этот шум, измеряемый ATR, например, в два или три раза и добавив или вычитая его из закрыть, остановка будет сохранена вне шума. Завершив этот шаг, трейдер может поддерживать свою позицию дольше, тем самым предоставляя торговле больше шансов на успех.

Другие типы остановок, основанные на волатильности рынка, - это остановки, которые рассчитываются по отношению к наивысшему максимуму или минимуму за фиксированный период времени, диаграмму поворота, которая позволяет рынку перемещаться вверх и вниз внутри тренда , и угол Ганна, который движется с одинаковой скоростью в направлении тренда. (Чтобы узнать больше о углах Ганна, взгляните на нашу статью: Как использовать индикаторы Ганна. )

Примеры
При работе с остановками волатильности необходимо четко определить цели торговая стратегия.Каждый индикатор волатильности имеет свои особенности, особенно в отношении суммы открытой прибыли, которая возвращается в попытке остаться с трендом.

Рисунок 1: май 2009 года соевые бобы

Источник: TradeStation, 2009.

На этой диаграмме показано, как различные остановки будут применены к короткой позиции. В этом примере используются четыре типа трейлинг-стопов. Самый высокий максимум за последние 20 дней, 20-дневный средний истинный диапазон раз 2 плюс Высокий, верхняя диаграмма Swing Chart и нисходящий тренд Ганна.

Рисунок 2: Соевые бобы май 2009 г. с остановкой волатильности.

Источник: TradeStation, 2009.

На рисунке 2 стрелки указывают, где каждая остановка конечной волатильности выполнялась бы во время обычной торговли.
Глядя на график, можно заметить, что Высочайший максимум в течение 20 дней - это самая медленная движущаяся трейлинг-стоп и может вернуть самую открытую прибыль, но также позволяет трейдеру наилучшую возможность захватить большую часть нисходящего тренда ,

20-дневный ATR Stop times 2 + High движется вниз, пока рынок делает более низкие максимумы. Эта остановка никогда не поднимается вверх, даже если верх вверх поднимается вверх. Он остается на самом низком уровне, достигнутом во время спада. Поскольку он никогда не движется выше, он дает меньше прибыли, чем другие трейлинг-стопы. Недостатком этой остановки является то, что она может быть выполнена в начале тенденции, что предотвращает участие в более крупном движении вниз.

The Swing Chart следует тренду на рынке, определяемом серией нижних вершин и нижних дна. Пока текущая вершина ниже предыдущей вершины, торговля остается активной. Как только тренд-верх пересекается, торговля прекращается. Этот тип конечной остановки волатильности может вернуть большие суммы открытых прибылей в зависимости от размера качелей. Компромисс заключается в том, что он может позволить трейдеру участвовать в более крупном движении. (Подробнее о диаграммах Swing см. Введение в Swing Charting .)

Последний трейлинг-стоп - это остановка угла Ганна. Углы Ганна начинаются с самого высокого уровня сразу перед входом в торговлю. Углы Ганна в этом примере движутся вниз с одинаковой скоростью в четыре и восемь центов в день. Когда рынок движется вниз, расстояние между углами расширяется. Это означает, что трейдер может вернуть большое количество открытых прибылей, в зависимости от того, какой угол Ганна выбран в качестве контрольной точки для трейлинг-стопа. Кроме того, торговля может быть остановлена ​​преждевременно, если выбран неправильный угол.

Тип торговой системы, которая больше всего выигрывает от остановки волатильности, - это система трендов. Трейдер просто использует индикатор тренда, например, скользящую среднюю, линию тренда или диаграмму поворота, чтобы определить тренд, затем отслеживает открытую позицию, используя остановку волатильности. Этот тип остановки может быть способен предотвратить взломы, удерживая остановку вне шума. Очень волатильные или бесцельные рынки - самые худшие условия для торговли с использованием остановки волатильности. В этих условиях стопы, вероятно, будут часто попадаться.

Заключение По своей природе система торговли трендами всегда будет отдавать часть открытой прибыли при использовании с трейлинг-стопом. Единственный способ предотвратить это - установить целевые показатели прибыли. Однако установление целевых показателей прибыли может ограничить прибыль от торговли. Некоторые трейлинг-стопы, основанные на волатильности, могут предотвратить захват большого тренда, если стопы перемещаются слишком часто. Другие трейлинг-стопы, зависящие от волатильности, могут «отдавать» слишком большую часть открытой прибыли. Благодаря изучению и экспериментированию с этими различными формами трейлинг-стопов можно оптимизировать, что лучше всего подходит для его или ее торговых целей.

Кроме того, прочитайте Забудьте о Stop, у вас есть опции , чтобы узнать о других вариантах ограничения потерь.