В том, что мы сыграли как часть мыльной оперы, «Бонд Кинг» Билл Гросс и его наследник Мохамед Эль-Эриан оба покинули компанию Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO) в 2014 году. вызвало много предположений о том, почему кто-то уйдет от управления крупнейшим паевым фондом в мире.

Атипичный путь карьеры Билла Гросса

Путь к карьере легендарного инвестора облигаций Билла Гросса столь же уникален, как и его личность. Валовой специалист по психологии в Университете Дьюка, а не финансы или экономика. Он научился бить систему, играя в блэкджек в Лас-Вегасе, живя из своей машины и превращая 200 долларов в 10 000 долларов в течение нескольких месяцев. Он использовал свой выигрыш для оплаты своего MBA в области финансов из UCLA и решил управлять портфелями облигаций в PIMCO, а не стать профессиональным игроком.

Валовой соучредитель PIMCO в 1971 году. Total Return Fund стал самым большим взаимным фондом в мире под его руководством, получив прозвище «Bond King», поскольку он контролировал до 293 миллиардов долларов в активах.

Ранняя карьера Эль-Эриана и первый отъезд из PIMCO

Проведя свое детство в Египте, Эль-Эриан поселился в Соединенных Штатах в 1983 году в качестве заместителя директора Международного валютного фонда (МВФ) в Вашингтоне , Округ Колумбия. Затем он стал управляющим директором Citigroup, Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Создан в Highstock 4. 2. 6 ) в Лондоне, прежде чем присоединиться к PIMCO в 1999 год - старший член группы управления портфелем и инвестиционной стратегии. В 2005 году он покинул PIMCO, чтобы стать президентом и генеральным директором Harvard Management Company, управляющим фондом университета и связанными с ним счетами. Два года спустя он вернулся в PIMCO в качестве со-исполнительного директора офицером и сотрудником по инвестициям совместно с Биллом Гросом.

Co Философия

Гросс считает, что успешные долгосрочные инвестиции зависят от способности формулировать долгосрочные перспективы и иметь надлежащим образом структурированные портфели. Используя эти основы, Гросс чувствует, что инвесторы вынуждены думать долговременно, избегая эмоций и соблазнов, тем самым снижая риск. Возвращаясь к своим корням азартных игр, Гросс говорит: «Те, кто не признает структурные элементы распределения активов инвестиционного уравнения, диверсификации, измерения обратного риска и затрат на инвестиции, оставят гораздо больше фишек на столе, чтобы другие более проницательные инвесторы забрали чем они когда-либо могли себе представить ».

Эль-Эриан специализируется на выявлении тенденций среди путаницы рынков в движении. Он часто кричит о похвалах наличными, особенно на неопределенных рынках, говоря: «У инвесторов осталось немного запасных шин.Подумайте об изображении автомобиля на ухабистой дороге до неопределенного места назначения, которое уже использовало запасную шину. «Как Гросс, он слишком часто предупреждает о принятии эмоциональных инвестиционных решений.

El-Erian Leaves PIMCO Again

Эль-Эриан оставил PIMCO во второй раз в 2014 году, чтобы стать главным экономическим консультантом материнской компании PIMCO Allianz SE (XETRA: ALV. DE), крупнейшей в мире группы финансовых услуг. Нанятый как наследник Билла Гросса, отход Эль-Эриана последовал за многочисленными сообщениями относительно его спорных отношений с Гросом, и многие предположили, что они просто не могут работать вместе.

В конце концов, слово просочилось, что на самом деле у них было много горячих споров перед сотрудниками в месяцы, предшествующие его отъезду. Гросс, как сообщается, был процитирован как крик в Эль-Эриане: «У меня есть 41-летний опыт инвестирования в превосходство. Что у вас есть?»

Очевидно, Гросс также называл себя «Секретариатом», знаменитой скаковой лошадью, и сказал он мог управлять всем фондом без Эль-Эриана.

Gross Leaves PIMCO для Janus

С резкой отставкой Эль-Эриана от управляющего активами в $ 2 трлн, казалось, что все полномочия по принятию решений вернулись к Гросу, который сразу же написал твиттер: «Гросс: PIMCO полностью занят. Батареи заряжены на 110%. Я готов пойти еще на 40 лет! «

После того, как Эль-Эриан ушел, новые старшие менеджеры PIMCO повернулись против него и даже подумали об увольнении« Короля Бондов ». «Гросс решил избежать унижения, возможно, быть вытесненным из фирмы, которую он основал. Спустя девять месяцев после ухода Эль-Эриана Гросс объявил о своем уходе из фирмы, которую он основал четыре десятилетия назад для гораздо меньшего размера Janus Capital Group, Inc (NYSE: JNS). Он сказал, что этот шаг состоял в том, чтобы уменьшить его исполнительную ответственность и сосредоточиться на управлении портфелем.