В условиях неопределенности, связанной с макроэкономическими условиями, руководители портфеля прямых инвестиций сталкиваются с тяжелой битвой в обеспечении прибыли для акционеров. Инвесторы, добивающиеся положительной отдачи или ограниченного движения вниз в условиях низкого роста, должны стратегически переводить активы в группы фондов, которые не двигаются в блокировке с широкомасштабными индексами акций. Инвесторам следует рассмотреть следующую тактику на краткосрочную перспективу, в которой перспективы здоровой отдачи остаются под сомнением.

Контрастные фонды

Контральные философии противоречат преобладающим настроениям инвесторов. Управляющие фондами, которые преследуют противоположные стили инвестиций, ищут ценность в акциях, которые имеют низкие коэффициенты соотношения цены и прибыли (P / E) или проблемы, которые просто выпали из положения стада. Ценностное инвестирование требует терпения, поскольку компании, участвующие в обороте, не быстро меняют курс. Реструктуризация или изменения в управлении являются типичными признаками того, что состояние компании может измениться, сигнализируя о возможностях покупки для сборщиков акций. Фонды с высокими коэффициентами оборота могут продаваться по краткосрочным всплескам, тогда как менее активные менеджеры занимают должности до тех пор, пока цены на акции не будут соответствовать конкретным целям или не превысят уровень комфорта.

Контрасный фонд Януса («JSVAX»), управляемый Даниэлем Козловским, составляет 2 доллара. 81 миллиард при оценке проблем, которые руководство считает близкими к своим низам. Если запас соответствует критериям, Козловский нажимает спусковой крючок, зная, что недостаток минимизирован сниженной ценой. Напротив, акции ликвидируются, когда проблема достигает заданного уровня. В среднем на год подход JSVAX превзошел индекс S & P 500 в течение 15 лет на 98 базисных пунктов. Козловский видит в 2016 году возможность извлечь выгоду из необоснованных опасений инвесторов, сославшись на силу потребителей и рост заработной платы в качестве поводов для позитивного мировоззрения.

Международное инвестирование

Оценка иностранных рынков, которые не двигаются в синхронизации с рынками США, является альтернативой для инвесторов, стремящихся повысить доходность. Страны Азиатско-Тихоокеанского региона имеют низкие коэффициенты корреляции с внутренними экономиками, а Китай и Япония имеют значение 0,20 для меры 1. 0 для Соединенных Штатов. Коэффициент показывает, что только 20% движений на китайском и японском рынках объясняются колебаниями рынков США. Несмотря на то, что инвесторы возвращаются независимо от внутренних индексов, инвесторы одновременно снижают риск портфеля путем распространения активов по более широкому спектру диверсифицированных ценных бумаг.

С $ 3. 1 миллиард в активах под управлением (AUM), Фонд инвесторов Matthews Japan («MJFOX») забил базовый показатель Morgan Stanley Capital International Japan Index с момента основания в декабре 1998 года, при этом инвестиции в размере 10 000 долларов США выросли до 26 455 долларов США до января 2016 года в отличие от значения 15,293 для индекса за тот же период времени.Премьер-министр Японии Синдзо Абэ, стремящийся к экономической реформе, стремится стимулировать прохладную экономику, которая была отнесена к третьему по величине в мире в 2010 году, отставая от США и Китая.

Bottom Line

Выйдя за пределы своей зоны комфорта, требуется немного нерва и скачок веры, доверяя профессиональным менеджерам денег, чтобы преследовать альтернативные стратегии, которые обходят мейнстрим. В то время как избитые акции и зарубежные рынки могут дать некоторую паузу, опытные инвесторы исторически пожинали награды от этих занятий, одновременно снижая общий риск портфеля.