Оглавление:
Тендерное предложение направляется непосредственно акционерам публично торгуемой компании, чтобы получить достаточное количество акций, чтобы продать продажу компании другой стороне. Стороной, подающей предложение, может быть лицо, группа инвесторов или другая компания. Тендерное предложение обычно представляет собой фиксированное ценовое предложение, сделанное с премией к текущей цене акций. Премиальное предложение предназначено, чтобы побудить акционеров продать и получить быструю прибыль.
Тендерное предложение также обычно зависит от акционеров, торгующих определенным количеством акций. Предприятие, стремящееся приобрести целевую компанию, не захочет покупать акции с премией, если они не смогут получить достаточное количество акций для контроля над компанией. Сторона, подающая тендерное предложение, может потребовать подать Списку TO с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), если она владеет более 5% акций в классе голосования после предложения тендера.
Враждебные против. Дружественное поглощение
Тендерное предложение может быть сделано в рамках враждебного поглощения, известного как предложение враждебного тендера или в рамках дружественного поглощения. Враждебное поглощение - это приобретение целевой компании другой компанией, где правление цели не соглашается с предлагаемым поглощением. Приобретающая компания может попытаться получить контроль над целью либо тендерным предложением, либо прокси-боем. Тендерное предложение направляется непосредственно текущим акционерам.
Совет целевой компании часто рекомендует акционерам отказаться от тендерного предложения. Однако акционеры могут захотеть продать, если премия над текущей рыночной стоимостью акций достаточно, чтобы получить значительную прибыль за короткий промежуток времени.
Напротив, дружеское поглощение - это когда руководство целевой компании соглашается на слияние или приобретение. В этой ситуации совет ведет переговоры и утверждает условия выкупа. Сделка по-прежнему может быть предметом одобрения акционеров и может потребовать одобрения регулирующих органов.
Предложение ползучего тендера
Одна из стратегий, которая может быть использована, - это ползучее тендерное предложение, которое происходит, когда сторона постепенно накапливает акции целевой компании, покупая их на открытом рынке. Это позволяет стороне избежать необходимости платить премию за акции, что может потребоваться в тендерном предложении. Если приобретающая сторона может занять место на совете целевой компании, она получает существенное преимущество в форсировании продажи или других видов корпоративных действий.
Предложение ползучего тендера может привести к недопущению требований к отчетности в SEC. Однако, если попытка поглощения не удалась, приобретающая сторона может застрять в большом количестве акций, которые могут быть проданы с существенной потерей.Сторона может использовать стратегию предложения ползучего тендера, прежде чем делать официальное тендерное предложение.
Как работает приватизация публично торгуемой компании?
Узнайте, как публично торгуемая компания может приватизировать и удалить себя из биржевых бирж и из-под контроля SEC.
Как я могу определить, как инвестировать средства в акции для публично торгуемой компании?
Узнать, как рассчитываются денежные потоки от инвестиционной деятельности, какие источники и использование денежных средств включены в этот раздел и где эта информация найдена.
Каковы налоговые последствия как для компании, так и для инвесторов в отчуждении от публично торгуемой компании?
Узнают о налоговых последствиях для компании и ее инвесторов в мероприятиях по разводке, таких как выплаты по займам, выплат по акциям и продажи дополнительных активов и акций.