Оглавление:
Взаимосвязь между спот-ценами акций, дивидендами и ценами будущих акций прямолинейна в ближайшей перспективе. Разница между ценой спот-акций и будущей ценой акций является дивидендом после даты дивиденда. В долгосрочной перспективе отношения более сложны. Акции, которые платят и вырабатывают дивиденды, с течением времени имеют сильные выгоды; однако их показатели могут различаться в зависимости от различных факторов, таких как процентные ставки, инфляция и экономический рост.
Процентные ставки
Акции с дивидендами оцениваются по-разному в зависимости от тенденции процентных ставок. Снижение процентных ставок - бычий попутный ветер для акций, выплачивающих дивиденды. Ожидается, что будущие цены на акции будут выше в этой среде. И наоборот, растущие условия процентных ставок являются медвежью для акций, выплачивающих дивиденды. По мере повышения доходности безрисковой доходности доходность дивидендов становится менее привлекательной для инвесторов, что приводит к снижению цен на акции с выплатой дивидендов.
Инфляция
Инфляция и процентные ставки имеют тенденцию двигаться в тандеме; однако они могут различаться по интенсивности. Когда инфляция растет, будущие цены на акции, выплачивающие дивиденды, как правило, ниже, чем спотовые цены. Однако акции, выплачивающие дивиденды, хорошо себя чувствуют в дефляционных условиях. Причина этого заключается в том, что инфляция уходит в будущих денежных потоках, делая их менее экономичными
Экономический рост
Акции, выплачивающие дивиденды, лучше всего соответствуют другим секторам рынка, когда экономический рост является достаточно положительным, чтобы доходы и доходы продолжали расти. Однако они отстают, когда экономический рост настолько силен, что он рискует спровоцировать инфляционное давление, которое делает дивиденды менее желательными.
Заключение
Существуют факторы, выходящие за рамки макроэкономических условий, которые влияют на соотношение между спотовыми ценами акций, дивидендами и ценами на будущие акции. Тем не менее, наиболее важным выводом является то, что отношения динамичны и работают по-разному в зависимости от вышеупомянутых факторов.
Какова взаимосвязь между федеральными фондами, Prime и ставками LIBOR?
Ставка основного долга и ставка LIBOR, две из наиболее известных контрольных ставок, склонны отслеживать ставку федеральных средств с течением времени. Однако в периоды экономических потрясений, LIBOR, скорее всего, будет в большей степени расходиться с ключевой ставкой центрального банка.
Какова разница между доходностью к погашению и ставкой спот?
Узнать, как расчеты доходности к погашению и спот-ставки используют разные ставки дисконтирования для определения текущей рыночной стоимости облигаций.
Какова взаимосвязь между процентными ставками и инфляцией?
Узнает, почему существует тенденция к обратному соотношению между краткосрочными процентными ставками и уровнем инфляции в экономике.