Если есть один урок, который инвесторы должны извлечь из истории рынка за последние несколько десятилетий, это то, что лучшее время для покупки акций - это когда рынок танкует. К сожалению, очень немногие имеют убежденность в покупке среди волны панических продаж. Однако рыночная история предполагает иное. После медвежьего рынка в начале 1970-х годов покупатели были вознаграждены. В начале 1980-х годов покупатели были вознаграждены. После технологического пузыря 2000 года покупатели были вознаграждены. Спустя пятьдесят лет, похоже, это будет так.

Если полная приверженность к покупке не входит в карты для вас, то одна стратегия опциона - продажа ставит - обеспечивает альтернативный метод для того, чтобы на самом деле может быть легче для отдельного инвестора в желудке ,

Основы опционов пут Опцион пут дает покупателю этого опциона право продать акции по заранее определенной цене, известной как цена исполнения опциона. Покупатели опционов put делают медвежьи ставки против основной компании. Цена, которую вы заплатите за этот вариант, будет определяться, в частности, тем временем, в течение которого вы хотите, чтобы этот вариант продолжался. Чем дольше время, тем больше вы платите.

При продаже опционов пут происходит обратное. Продавец опционов пут принимает на себя обязательство покупать базовые акции по заранее определенной цене. Обратите внимание на разницу в покупке и продаже ставит: когда вы покупаете товар, вы просто имеете право продать этот вариант. Если вы не хотите продавать акции по цене исполнения опциона в размере 50 долларов США, потому что акции торгуются на уровне 60 долларов (без денег), вы можете просто позволить истечению срока действия опциона и проиграть только премию.

Однако, когда вы продаете пакет, вы должны покупать акции, если покупатель puts решает продать их. Таким образом, при продаже опционов путём риск увеличивается только в том смысле, что вы заключаете договор, в котором у вас есть обязательство, а не просто право покупать акции. (Подробнее см. Наш Учебник по основам опций .)

Зачем продавать продавать может быть большим в снижающихся рынках Когда рынки снижаются, продажа опционов пут может быть отличным инструментом даже для отдельного инвестора, поскольку поскольку ясно, как продавать вкладывает разумно. Когда рынки снижаются, они часто делают это довольно быстро, что приводит к увеличению волатильности, что, в свою очередь, увеличивает премиальные опционов. Это имеет смысл, потому что варианты являются инструментами, основанными на времени, и с быстрой ценой акции, которую хотят торговцы опционами.

Ясно, что при продаже опционов при большей волатильности подразумевается, что продавцы получат более высокую цену из-за повышенных премий. В то время как сложные трейдеры-разработчики, предпочитающие продавать, надеются вложить деньги в премиум-доход, начинающие трейдеры должны смотреть на продажи опционов пут, чтобы создать способ покупать акции в бизнесе, который вам нравится, на более низкой основе.(Чтобы узнать больше об опасностях необразованной торговли опционами, см. Голые варианты выставляют вас риску .)

Лучшее время для покупки акций - это когда рынки снижаются. Тем не менее, многие инвесторы просто не имеют эмоционального влияния на это. Продажа предметов - один из способов облегчить проблему.

Предположим, вы поклонник компании XYZ, но вы все еще находитесь на заборе о том, что рынок собирается делать. Вы хотели бы иметь 500 акций в своем портфеле. При текущей цене в 50 долларов это обойдется вам в 25 000 долларов. Вместо этого вы можете продать пять контрактов на поставку (один контракт = 100 акций). Например, вы можете продать опционы на продажу в следующем месяце на $ 45 на XYZ примерно за 3 доллара.

Таким образом, вы получите карман в размере 1 500 долларов США от премии (500 акций по 3 доллара США каждый). В целях этой статьи мы будем игнорировать комиссии, хотя их всегда следует рассматривать в любой сделке. Написав этот вариант, вы обязаны купить 500 акций XYZ в любое время до истечения срока в 45 долларов. Но из-за премии, которую вы собрали от написания опциона, если вы хотите купить акции, ваши чистые расходы, за исключением комиссий, будут составлять 42 доллара США за акцию.

Продавая пут, вы ушли с $ 25 000, чтобы купить акции, чтобы собрать $ 1 500 в премиях. Если акции AAP снизились ниже 45 долларов США, у вас будут акции, которые будут «наложены» на вас, но ваша стоимость будет на 22, 500 долларов меньше, чем 1 500 долларов США, которые вы собрали в виде премий, или чистая стоимость 21 000 долларов США.

Курсовые продажи не являются черными и белыми. Если акции XYZ или любой компании, которую вы продаете, опционы на опционы на снижение значительно снизятся, вы все равно будете сидеть на убытках, хотя они будут смягчены премией за опцион. И наоборот, если цена акций продолжит расти, вы упустите дальнейший потенциал роста, который мог быть достигнут выше и выше премия за опцион.

Продавать разумно Поскольку они производные инструменты, покупка и продажа опций следует обрабатывать с особой осторожностью. Поскольку продажа поклада решительно обязывает вас покупать базовый запас, ТОЛЬКО продавать ставит на предприятия, которые вы знаете, и будет на 100% удовлетворенным владением.

Для подавляющего большинства инвесторов продажа штейнов должна рассматриваться только как выход от владения акциями вниз по дороге, а не как способ получить дополнительный доход через премиальные. Пусть заработать премию за опцион - это резерв, если вы не получите шанс владеть акциями меньше. Подход с таким типом мышления значительно снизит вероятность продажи предметов по неправильной причине и тем самым потеряет деньги. (Чтобы узнать больше, см. Использование опций вместо эквити .)