Инвестиционная стратегия сверху вниз основана на определении здоровья экономики (и хотите ли вы даже инвестировать в это время), силы различных секторов, и выбор наиболее сильных запасов в этих секторах для максимизации прибыли. В этой статье мы сосредоточимся на силе экономики, общем рынке и нескольких тактиках, которые могут быть использованы для определения этого. Для целей этой статьи мы предположим, что инвестор хочет удерживать инвестиции в долгосрочной перспективе.

Начать с Топ

Инвестиционная стратегия основана на определении силы всего рынка. Это поможет нам определить, на какой стороне рынка мы хотим быть: длинными, короткими или нет на фондовом рынке. Мы можем использовать следующие методы для определения этого:

Вывод денежных средств из акций или в них? Если денежные средства покидают акции, это сигнализирует о том, что цены, вероятно, будут продолжать снижаться или скоро начнут опускаться ниже. Денежные потоки в акции приведут к росту цен. Взять в среднем ежемесячные данные, опубликованные Институтом инвестиционной компании (ICI), чтобы оценить, поступают ли наличные деньги в паевые фонды или из них. Создайте диаграмму этих данных, чтобы вы могли видеть, какие тенденции происходят в данных. Это не сигнал покупки или продажи самостоятельно, но его следует использовать в сочетании с другими показателями.

Приходят ли деньги в страну или остаются в стране, или она уходит? Увеличение денег, поступающих в экономику, является бычьим для акций. Если он уйдет, скорее всего, рынки будут падать ниже, поскольку иностранные инвесторы продолжают вытаскивать свои деньги из нашей экономики и акций. Эту информацию можно найти в Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA) или Бюро экономического анализа (BEA).

Посмотрев на цифры денег, перемещающихся в экономику и акции или из нее, добавьте следующий шаг.

Основываясь на 10-летнем графике индекса S & P 500, цены в настоящее время движутся вверх или вниз в течение прошлого года или около того? Другими словами, является ли график, показывающий постепенно более высокие минимумы и максимумы (восходящий тренд), или он демонстрирует постепенно более низкие минимумы и максимумы (нисходящий тренд)? Текущая тенденция - это то место, где вы хотите занять свои позиции.

Вы также можете использовать простые индикаторы, например, 200-дневную скользящую среднюю. Ищите крест над 200-дневной скользящей средней. Крест проверяется, если деньги растут в экономике и фондовом рынке (через паевые инвестиционные фонды). Это подтверждение уменьшит количество перерывов выше среднего значения за 200 дней, которые являются ложными.

Для длинных позиций мы хотим, чтобы цены двигались выше, в то время как деньги поступают на фондовый рынок и в экономику.Если деньги текут, но рынок не движется выше, мы должны ждать, пока все критерии будут действовать вместе. (В дополнение к техническому анализу вам может быть интересно узнать о смешении в фундаментальном анализе. Прочтите Смешивание технического и фундаментального анализа для большего.)

Добавить цикл Анализ

Пока не требуется , мы можем добавить дополнительный элемент: циклы. Циклы могут помочь нам использовать другую информацию и определить, приближаемся ли мы к вершине рынка. В то время как флуктуации могут возникать, и в разных исследованиях указывается различная длина циклов, они по-прежнему полезны.

Посмотрите на диаграмму S & P 500 и выберите точку, где цены стали вершиной. Подсчитайте годы (или месяцы, за меньшие временные рамки) между вершинами, а затем сравните их с тем, где мы сейчас находимся. Например, если на средний, вершины от трех до четырех лет друг от друга, и прошло уже два года с момента последнего выхода на рынок, циклы означали бы, что у нас есть как минимум еще один год (возможно, два или бит дольше, средний ), прежде чем мы сделаем еще один верхний. Если наш временной интервал длиннее, мы можем просто искать долгосрочные циклы для использования в нашем анализе.

Мы также можем посмотреть на продолжительность времени между одним рынком и другим. Шаблоны во времени, как правило, повторяются, и поэтому они могут быть очень полезными при определении того, когда рынок, вероятно, достигнет пика или снизу. Никакое ралли не совпадает с предыдущим, но, посмотрев на средние значения, мы можем поставить шансы выбора времени в нашу пользу.

Совместное использование

Как только у нас появится представление о циклах и где мы находимся внутри них, мы хотим найти возможности, где все наши сигналы выстраиваются в линию. Чтобы покупать инвестиции, мы хотим, чтобы рынок имел дно, по крайней мере, на год или дольше оставался в движении вверх (в зависимости от цикла), S & P 500 должен расти, а наличные деньги перемещались в страну, а также в Фондовые рынки.

Это должно дать вам четкое представление о том, где рынок находится в ближайшие пару лет. Это не означает, что рынок пойдет в направлении, которое мы ожидаем сразу; это может занять время, и есть вероятность, что все индикаторы могут измениться. Рынки динамичны и могут очень быстро меняться. Таким образом, этот метод не является безотказным, поскольку наш анализ не всегда будет полностью точным. Также важно помнить, что только потому, что определенные тенденции начались, не является гарантией того, что они будут продолжаться (что приведет к убыткам, а не к прибыли).

Заключение

Хороший анализ рынка не должен занимать много времени. Мы просто хотим убедиться, что некоторые факторы совпадают, что даст нам наилучшие шансы поставить себя на правильную сторону рынка. И, используя упомянутые факторы, мы значительно увеличиваем эти шансы. (В качестве альтернативы, узнайте об инвестициях «снизу вверх» и о том, как эти два стиля можно использовать вместе в Где сверху вниз соответствует снизу вверх .)