Независимо от того, насколько вы хороши в создании стратегии безопасного вывода средств для своего портфеля во время выхода на пенсию, есть одна вещь, которую не могут преодолеть большинство долгосрочных инвесторов: волатильность рынка. В долгосрочной перспективе средние показатели возврата могут даже выйти, но если время волатильного рынка неблагоприятно для потребностей в доходах от выхода на пенсию, всегда существует вероятность того, что изъятия, сделанные в течение летних лет, истощают портфель инвестора быстрее, чем ожидалось. Это может произойти до такой степени, что инвестору или финансовому консультанту будет сложно вернуть портфель обратно.

Вот почему многие вкладчики и советники разрабатывают стратегии для получения минимальных или отсутствующих распределений из своих портфелей акций в те годы, когда фондовые рынки неэффективны. Они могут сделать это, создав инвестиционные ведра, которые предназначены для использования для снятия средств во время рыночных минимумов, или путем введения стратегии вывода, когда акции продаются только тогда, когда рынки растут, а облигации продаются или наличные деньги используются, когда акции рынок не работает. (Дополнительные сведения см. В разделе Управление выводом средств для выхода на пенсию .)

Однако предостережение, связанное с этим сценарием, заключается в том, что, когда эти стратегии используются вместе с простым балансированием портфеля, результат не лучше, чем если бы портфель управлялся с полным возвратом основа. Это связано с тем, что простое балансирование портфеля имеет встроенный положительный эффект, который помогает компенсировать неблагоприятные последствия. Фактически, использование этого процесса гарантирует, что инвестиции, которые продаются, продаются, а инвестиции, которые снижаются, приобретаются. Поэтому некоторые советники могут захотеть рассмотреть возможность использования перебалансировки в качестве альтернативы созданию ведер или стратегий, основанных на правилах. (Более подробно см .: Стратегии снятия пенсионного дохода .)

Safe Havens

Популярным решением для продажи акций в убыток является установление набора правил, в которых говорится, что акции не будут продаваться на пониженных рынках и что советник разделит портфель на три или четыре ведра, которые включают акции, облигации и денежные средства или казначейские векселя. Таким образом, клиент может получать распределения от акций, когда они растут, из облигаций, когда акции понижаются, и из Treasuries, когда рынок облигаций и акций находится на низком уровне. В этом случае ликвидация происходит в конце года, а портфель перебалансируется в начале года.

Взгляд на доходы за год, используя этот тип метода, показывает, что ликвидация действительно может быть использована при выводе активов из разных ведер с течением времени и, таким образом, избежать продажи инвестиций после того, как они уже отклонились. Таким образом, пенсионер должен быть в состоянии сохранить свою основную должность и в то же время поддерживать предлагаемый уровень 4% -ного выхода, даже на сложных рынках.(Подробнее см. Ниже: Почему 4% правил выхода на пенсию больше не безопасно .)

Целостный подход

В то время как многие советники пытаются управлять портфелем целостно, на основе полной прибыли, подход не согласуется с стратегией ликвидации на основе ведра, которая включает в себя правила, основанные на решениях. Фактически, портфели, которые управляются с использованием подхода с полной доходностью, часто также систематически балансируются, чтобы они находились в процессе продажи и покупки активов. Тем не менее, до сих пор нет очевидной стратегии, позволяющей избегать получения пенсионных доходов от классов активов, которые снизились в предыдущем году, в то время как только распределение распределений от инвестиций, которые выросли. (Подробнее см. Ниже: Завершение работы на пенсию? Прочтите эти советы .)

Нижняя линия

Чтобы компенсировать истощение портфеля пенсионных средств, когда фондовые рынки вниз, пенсионеры могут установить стратегии для принятия минимальных или нет распределений из их портфелей акций во время неэффективности фондового рынка и вместо этого отказаться от облигаций или наличных денег. Они также могут использовать аналогичные стратегии общего возврата. (Подробнее см. Ниже: Сколько должно выходить из выписки из аккаунта? )