Энергетический портфель Fidelity Select («FSENX») является отраслевым фондом, предлагаемым Fidelity Investments, который дебютировал 14 июля 1981 года. Фонд фокусируется на энергетическом секторе и инвестирует в компании занимающихся различными компонентами сектора, включая нефть, газ, уголь, электроэнергию и возобновляемые источники энергии.

В географическом плане фонд фокусируется на инвестиционных возможностях в Северной Америке. По состоянию на март 2016 года 99. 42% фондов фонда находятся в Северной Америке. Многие инвесторы уклоняются от средств, которые сосредоточены на развивающихся рынках, поскольку они воспринимаются как более рискованные. Чистые активы портфеля составляют 2 доллара США. 3 млрд. По состоянию на июль 2016 года.

Управление фондами

Фонд предлагается Fidelity Investments, а его советником является Fidelity SelectCo LLC. Джон Дауд был менеджером фонда с ноября 2009 года. Фонд динамичен; Dowd ведет усилия по активному исследованию и корректировке своих запасов для максимизации отдачи. Dowd уже более 20 лет участвует в инвестировании в энергетику.

Инвестиционная стратегия

Менеджеры фонда используют качественный и количественный подход при оценке потенциальных инвестиций. Их интересуют общие основы для энергетических товаров и индивидуальные основы компаний, в которые они инвестируют. Общая цель - выбрать энергетические компании с потенциалом роста прибыли, поскольку фонд видит рост прибыли как крупного потенциального инвестора по росту запасов. В частности, фонд ищет компании с дифференцированными технологиями, бизнес-моделями, ценовыми позициями или возможностями реструктуризации. Руководство фонда считает, что компании с такими характеристиками лучше всего видят рост прибыли и повышение стоимости акций.

Портфельные холдинги

По состоянию на 31 января 2016 года диверсификация субсектора фонда была следующей: разведка и добыча нефти и газа на 47,22%, нефтегазовое оборудование и услуги на 18. 36%, интегрированная нефть и газ на 14. 33%, нефтепереработка и маркетинг на уровне 7. 52%, хранение и транспортировка нефти и газа на 7. 16%, товарные химикаты на 1.48%, возобновляемые источники энергии на 0. 72%, бурение нефти и газа на 0,4%, полупроводниковое оборудование на 0,33%, а также независимые производители электроэнергии и возобновляемых источников энергии - 0,16%. Фонд занимает 74 позиции, в то время как 10 крупнейших холдингов составляют 54. 21% портфеля по состоянию на март 2016 года. Эти топ-холдинги принадлежат Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5. 51 % Создано в Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. 96 + 2. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Хотя фонд может иметь много крупных компаний в качестве холдингов, его менеджеры проводят инвестиции в компании всех размеров. В интервью с Барроном в январе 2016 года Дауд указал, что он заинтересован в компаниях с малой капитализацией, где он видит большой потенциал.

Обзор эффективности

Цены на нефть упали в 2015 году. Это повлияло на оценку энергетических компаний и стоимость инвестиций, основанных на энергетических компаниях. Fidelity Select Energy Portfolio был относительно устойчивым. Он снизился в цене примерно на 21%, намного лучше, чем 85% -ный убыток, который наблюдал его сверстники в энергетическом фонде. У фонда есть бета 0,95, что означает, что его движение цены немного менее волатильно, чем рынок. Альфа группы от 1. 63 предполагает, что ее управление успешно добавляет ценность. С самого начала фонд вернулся 8. 08%.