Дайвинг в мире торговли опционами может ввести в заблуждение, особенно для начинающих трейдеров. Первым шагом к торговым опциям является открытие учетной записи брокерских услуг. В этой статье представлен набор рекомендаций по выбору правильной учетной записи брокерских услуг в зависимости от ваших потребностей и стиля торговли. Он также охватывает важные моменты, которые следует учитывать при принятии решения о торговле этими сложными финансовыми инструментами. (Подробнее см. Знакомство с опционами .)

Почему важно выбрать правильную учетную запись брокерской компании?

Несколько брокерских фирм предлагают варианты торговли различными активами на местном и глобальном уровнях. Поскольку технология разрушает географические, информационные и институциональные барьеры, гражданин США может продавать бинарные варианты на малоизвестных европейских рынках. Интернет также дал трейдерам еще много вариантов брокеров, которые предлагают ряд услуг с меню разных цен.

С таким количеством вариантов, как трейдеры, новые для опционов, так и опытные трейдеры, ищущие лучшего брокера, могут быть ошеломлены разнообразием предложений. Поскольку опции являются сложными продуктами, в продуктах, разработанных для различных стратегий пользователей и стилей торговли, существует большая соответствующая сложность. Не все брокеры предлагают все необходимые функции и функции.

Трейдеры должны ответить на следующие вопросы, чтобы определить для них брокерскую учетную запись правильных опций:

• Каковы мои индивидуальные потребности и уровень комфорта для моего стиля торговли опционами?
• Знаю ли я, что искать в типичной брокерской учетной записи?
• Какие учетные записи доступны?

Потребности, стиль торговли и уровень комфорта для торговли опционами

Первой и самой важной частью информации, которую нужно рассмотреть перед выбором торгового счета опционов, является то, что вы трейдер. Каков ваш торговый стиль, аппетит к риску и сколько денег вам удобно проводить в гонорарах?

Варианты - это сложные продукты для понимания и торговли. Некоторые брокеры могут разрешать только одну позицию в заказе, оставляя ее отдельному трейдеру для размещения нескольких заказов - по одному за раз - для создания позиции комбинации, в то время как другие брокеров могут позволить разместить единый заказ на создание комбинированных позиций опциона одним выстрелом.

Человек может просто захотеть купить и продать опционы на пул-ваниль. Другие могут быть более склонны создавать сложные стратегии и комбинации вариантов. Некоторые внутридневные трейдеры могут захотеть получить скидку на брокерский доступ для крупномасштабных, частых торгов, в то время как другие могут быть хорошими с подходом buy-and-hold до истечения срока действия опциона. Идентификация этих точек, основанная на индивидуальном стиле торговли и потребностях, поможет им выбрать правильный план брокерской компании по разумной цене.(Подробнее см. Ниже: Основы опционной прибыли .)

Основные указатели на типичную учетную запись брокерской компании

В зависимости от того, что нужно трейдеру, они должны подтвердить своим брокером особенности и функциональность - и связанные с этим расходы. Некоторые особенности могут быть необходимы для торговой стратегии человека, например, функции выплат обычно используются трейдерами опционов, но предлагаются только несколькими брокерами; хеджеры могут захотеть увидеть графическое отображение комбинаций опций; и аналитикам риска может понравиться получить доступную информацию о VaR и аналогичной аналитике.

Затраты на транзакцию, минимальные учетные записи, торговые интерфейсы (call-n-trade, онлайн, мобильные приложения), время отклика веб-сайта, поддержка клиентов и юридические возможности регистрации - это общие функции, которые необходимо учитывать для любого брокерского счета. Лица должны иметь возможность проверить эти данные в Интернете и выбрать тот, который предлагает им наилучшую возможную посадку. (Подробнее см. Ниже: Учетные записи клиентов - Типы брокерских счетов .)

Доступные варианты брокерских счетов

Существует несколько специализированных брокерских фирм по опционам, которые предлагают торговлю только в выбранном типе выбора ( как сильно рекламируемые бинарные опции или варианты барьера). Но в целом стандартные варианты доступны для торговли через стандартные брокерские счета, которые включены для торговли опционами.

В США существует три типа брокерских счетов: наличность, маржа и выход на пенсию. Различные брокерские фирмы могут предлагать варианты этих тем, используя свои собственные уникальные имена, но в целом все доступные брокерские счета будут попадать в эти три категории.

• Денежный счет

Простейшим брокерским счетом является кассовый счет, стандартный торговый счет, который позволяет трейдеру исполнять опционные сделки на денежной основе, при условии, что для покрытия расходов на премию опциона будут поддерживаться достаточные средства. Чтобы купить опцион, на момент покупки необходимо иметь полную цену за товар (опционную премию), имеющуюся на счете. Большинство брокеры размещают первоначально собранные средства в процентных счетах и, следовательно, предлагают проценты на эти деньги до тех пор, пока торговля не будет размещена. Когда торговля помещается, деньги переносятся с процентного счета на брокерский счет.

После продажи опционов брокер возвращает деньги обратно на ваш денежный счет, что делает деньги доступными для дальнейшей торговли. Брокерские сборы, комиссии и налоги непосредственно списываются со счета.

Важно отметить, что опционная короткая продажа обычно не разрешается в денежных счетах. Несколько брокеров могут разрешить варианты короткого замыкания на основе базового холдинга, что может потребовать дополнительных средств для покрытия риска. По сути, для обеспечения коротких или письменных вариантов требуется некоторое залоговое обеспечение в виде наличных денег или акций. (Подробнее см. Ниже: Короткая продажа или покупка опциона «пут»: как отличаются выплаты? )

Если трейдер только планирует покупать опционы для продажи или осуществления позже, тогда кассовый счет достаточно.Это тип учетной записи, с которой обычно начинается большинство людей.

• Маржинальная учетная запись

Маржинальная учетная запись похожа на денежный счет при покупке опционов, так как трейдер должен иметь всю премию опциона, доступную в учетной записи.

Продажи или короткие сделки с маржинальным счетом имеют разные правила, чем с денежным счетом. Если вы хотите сократить опцион пут, который стоит 20 долларов США, размер которого равен 100, ему может не понадобиться весь денежный фонд в 2000 долларов. Если у опционного брокера есть маржинальная ставка в размере 10%, то человек может сократить ставку, удерживая только 10% или 200 долларов в своей учетной записи брокерских услуг. Эта сумма будет заблокирована для других торговых операций брокером.

Некоторые брокеры могут также разрешить использовать запасы в качестве залога на маржинальном счете.

Однако важно отметить, что требование маржи будет меняться каждый день, так как стоимость ценных бумаг на вашем брокерском счете (акции и денежные средства) колеблется. Если цена на короткую опцион снижается, что выгодно для трейдера, то требование о марже будет снижаться соответственно, выпуская больше средств для торговли. Если, например, цена опциона «пут» снизится до 17 долларов за второй день, то тогда требования к марже будут составлять только 170 долларов США, которые выпустят 30 долларов США (200 - 170 долларов США) для других сделок.

Но если цена движется вверх, что является неблагоприятным для трейдера-короткого замыкания, для сохранения позиции необходимо положить больше денег или акций на маржинальный счет. Если цена шорт-штырей повысится до $ 24, то новая потребность в балансе составит 240 долларов, а трейдеру придется пополнить свой счет еще на $ 40. В противном случае это может привести к тому, что брокер закрывает вашу открытую позицию опциона и восстанавливает дефицит из вашей учетной записи.

Для трейдеров с опционом риска, которые планируют часто короткие варианты, следует использовать маржинальный счет. Очень важно знать специфические требования к марже в отношении базовых акций, поскольку это повлияет на ваши денежные потоки, управление капиталом и, следовательно, прибыль и убытки от торговли опционами. (Подробнее см. Ниже: Маржинальная торговля: введение .)

• Учетная запись на пенсию

Вы можете удерживать свою IRA (индивидуальную пенсионную учетную запись) в брокерской учетной записи, чтобы обеспечить гибкость при инвестировании ваших денег в разнообразие активов, включая варианты. Существует множество различных видов учетных записей ИРА, в том числе традиционная ИРА, ИРР Рота, Иллора с опрокидыванием, ИРА IRA и ПРОСТАЯ ИРА. В связи с налоговыми льготами, связанными с IRA, брокеры более строгие с требованиями маржи опционов из-за их юридической ответственности. Обычно shorting опция разрешена только на наличной основе или в виде закрытого звонка. Некоторые брокеры могут не разрешать спреды. В большинстве случаев пенсионные счета будут рассматриваться как денежные счета. (Более подробно см. Иракские активы и альтернативные инвестиции .)

В зависимости от типа владельцев учетных записей учетные записи брокерских услуг дополнительно классифицируются следующим образом:

• Индивидуальная учетная запись

Это личную учетную запись от имени лица, владеющего им.Учреждение может быть доступно, если холдинги могут быть переданы кандидату в случае смерти человека.

• Совместные арендаторы с правом выживания (JTWROS)

Совместные арендаторы с правом выживания (JTWROS) принадлежат двум или более лицам, каждый из которых имеет равную долю. Если один из арендаторов умирает, его доля передается в равной пропорции другим оставшимся в живых (-ах), которые являются владельцами счетов. Эти права являются предметом государственного права и могут варьироваться от штата к штату.

• Совместно в качестве арендаторов в целом (JTIC)

Совместное использование как счетов арендаторов (JTIC) принадлежит двум или более лицам, каждый из которых владеет четко определенной долей. В случае своей кончины его доля передается назначенному бенефициару (или номинальному держателю), а не оставшемуся владельцу (ами) счета. Эти права являются предметом государственного права и могут варьироваться от штата к штату.

• Собственность сообщества

Учетная запись сообщества принадлежит двум женатым людям, которые приобрели имущество во время брака. Он основан на предположении, что каждый супруг имеет равную долю в собственности, полученной усилиями любого из них во время брака. После развода или смерти, собственность рассматривается как принадлежащая половине каждого супруга. Только несколько штатов допускают учетные записи сообщества.

• Арендаторы по целям

Учетная запись арендаторов по всем счетам аналогична учетной записи сообщества, за исключением того, что при кончине одного из партнеров оставшийся в живых партнер сохраняет право на весь счет

• Опекунство, Консервация или Спасение Аккаунт

Учет опекуна, опеки или попечительства хранится назначенным судом опекуном или смотрителем в случаях, когда владельцем счета может быть несовершеннолетний или лицо, которое больше не может осуществлять финансовые операции самостоятельно. (Подробнее см. Ниже: Расширенное планирование недвижимости: документы по уходу за ребенком .)

• Учетные записи для пенсионеров

Как указано выше, существует множество различных учетных записей IRA. В связи с налоговыми льготами, связанными с IRA, брокеры налагают строгие требования к опционной марже из-за их юридической ответственности.

• Бизнес-брокерские счета

Брокерские счета также могут быть открыты для корпоративного, общего партнерства, доверия, ограниченной ответственности и предприятий индивидуального предпринимательства.

Нижняя линия

Затраты транзакции, требования к минимальному балансу, требования к марже, специальные функции и инструменты для торговли опционами являются важными моментами, которые следует учитывать перед выбором учетной записи брокерской функции. Вы должны выбрать подходящий тип учетной записи в зависимости от характера ваших холдингов.

Новички должны начинаться с недорогого, стандартного брокера услуг, предлагающего торговые варианты. По мере накопления дополнительных знаний и опыта со временем трейдер должен быть готов переключиться на другого брокера для улучшения функций и услуг. В качестве альтернативы можно также изучить возможность обновления вашей учетной записи в вашей существующей брокерской фирме, чтобы добавить необходимые функции и функции, которые вам нужны.