Многие инвесторы думают, что компании, выплачивающие дивиденды, являются скучными инвестиционными возможностями с низкой доходностью. По сравнению с высокопоставленными компаниями с малой капитализацией, чья волатильность может быть довольно захватывающей, акции, выплачивающие дивиденды, обычно более зрелые и предсказуемые. Хотя для некоторых это может быть скучным, комбинация последовательного дивиденда с растущей ценой акций может предложить потенциальный доход, достаточно мощный, чтобы волноваться.

ВИДЕТЬ: 20 Инвестиций, чтобы знать

Высокий дивидендный доход?

Понимание того, как оценивать дивидендные компании, может дать нам некоторое представление о том, как дивиденды могут накачать ваше возвращение. Общепринятое мнение заключается в том, что высокая дивидендная доходность, указывающая, что дивиденд выплачивает довольно высокую процентную доходность по цене акций, является самой важной мерой; однако доходность, которая значительно выше, чем у других акций в отрасли, может свидетельствовать не о хорошем дивиденде, а о сниженной цене (дивидендная доходность = годовые дивиденды на акцию / цена за акцию). Страдающая цена, в свою очередь, может сигнализировать о выплате дивидендов или, что еще хуже, об исключении дивиденда.

Важным признаком дивидендной мощности является не столько высокая дивидендная доходность, сколько высокое качество компании, которое вы можете обнаружить благодаря своей истории дивидендов, которая со временем должна увеличиваться. Если вы являетесь долгосрочным инвестором, поиск таких компаний может быть очень полезным.

СМ.: Дивидендная доходность за спад

Коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов, доля доходов компании, распределенных на выплату дивидендов, еще раз показывает, что источник доходности дивидендов работает в сочетании с ростом компании. Поэтому, если компания сохраняет коэффициент выплаты дивидендов постоянным, скажем, на уровне 4%, но компания растет, то 4% начинает представлять собой большую и большую сумму. (Например, 4% от $ 40, что составляет $ 1,60, составляет более 4% от $ 20, что составляет 80 центов).

Давайте продемонстрируем пример:
Предположим, вы вложили 1 000 долларов в компанию Joe Ice Cream, купив 10 акций по цене 100 долларов за акцию. Это хорошо управляемая фирма с коэффициентом P / E 10 и коэффициентом выплаты 10%, что составляет дивиденд в размере 1 доллара США за акцию. Это прилично, но ничего не писать домой, так как вы получаете только незначительные 1% ваших инвестиций в качестве дивидендов.

Однако, поскольку Джо - такой отличный менеджер, компания неуклонно растет, и через несколько лет цена акций составляет около 200 долларов. Коэффициент выплат, однако, оставался постоянным на уровне 10%, и, следовательно, коэффициент P / E (при 10); поэтому вы получаете 10% от 20 долларов прибыли или 2 доллара за акцию. По мере увеличения прибыли, так же как и выплаты дивидендов, хотя коэффициент выплат остается постоянным. Поскольку вы заплатили 100 долларов за акцию, ваш эффективный дивидендный доход теперь составляет 2%, по сравнению с первоначальным 1%.

Теперь, быстро вперед десять лет: компания Joe Ice Cream пользуется огромным успехом, так как все больше и больше североамериканцев тяготеют к жаркому солнечному климату. Цена акций продолжает расти и теперь стоит $ 150 после расщепления 2 на 1 три раза.

СМ.: Понимание разделов на акции

Это означает, что ваши первоначальные инвестиции в размере 1 000 долларов США в 10 акциях выросли до 80 акций (20, затем 40, а теперь 80 акций) на общую сумму 12 000 долларов США. Если коэффициент выплаты остается неизменным, и мы продолжаем считать постоянным P / E 10, теперь вы получаете 10% от прибыли (1 200 долларов США) или 120 долларов США, что составляет 12% от ваших первоначальных инвестиций! Таким образом, несмотря на то, что коэффициент выплаты дивидендов Джо не изменился, поскольку он вырос в своей компании, только дивиденды дали отличный доход - они значительно увеличили общую прибыль, полученную вами, наряду с повышением стоимости капитала.

В течение многих десятилетий многие инвесторы использовали эту стратегию, ориентированную на дивиденды, покупая акции с такими именами домашних хозяйств, как Coca-Cola (Nasdaq: COKE COKECoca-Cola Bottling Co. Consolidated224. 19-0. 10% > Создано в Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61. 96-0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). В приведенном выше примере мы показали, насколько выгодным может быть статическая выплата дивидендов; представьте себе доходную силу компании, которая растет настолько, чтобы увеличить ее выплату. Фактически, это то, что Джонсон и Джонсон делали каждый год в течение 38 лет между 1966 и 2008 годами. Если бы вы купили акции в начале 1970-х годов, дивидендная доходность, которую вы заработали между вами и сейчас на ваших начальных акциях, выращенных примерно на 12% в год. К 2004 году ваши доходы только от дивидендов дали бы 48% годовых в отношении ваших первоначальных акций! Нижняя линия

Дивиденды могут быть не самой сексуальной инвестиционной стратегией. Но в долгосрочной перспективе использование проверенных временем инвестиционных стратегий с этими «скучными» компаниями достигнет отдачи, которые являются чем-то скучным.

ВИДЕТЬ: Руководство по стратегиям сбора акций