a:

Анализ DuPont - потенциально полезный инструмент для анализа, который инвесторы могут использовать, чтобы сделать более обоснованные выборы в отношении своих акций. Основным преимуществом анализа DuPont является более полное представление об общем финансовом состоянии и производительности компании, которые она предоставляет, по сравнению с более ограниченными инструментами оценки капитала. Основным недостатком модели DuPont является то, что она так сильно зависит от данных бухгалтерского учета от финансовой отчетности компании, некоторые из которых могут управляться компаниями, поэтому они могут быть неточными.

Анализ DuPont - это метод оценки справедливости, который использует финансовые и плечевые коэффициенты, которые позволяют увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) до более детальной и всеобъемлющей меры. В дополнение к определению рентабельности инвестиций (ROI) для акционеров анализ DuPont также влияет на три важных элемента эффективности: рентабельность, измеряемая маржой прибыли, операционная эффективность, измеряемая использованием активов (в частности, оборот активов) и финансовое плечо, измеряемое активами / собственностью мультипликатор. Если ROE выше из-за повышения операционной эффективности или использования активов, это обычно интерпретируется положительно аналитиками. Тем не менее, если ROE для инвесторов только улучшается благодаря компании, использующей увеличение финансового рычага, то увеличение прибыли на акцию не является фактически результатом увеличения прибыли, и компания может чрезмерно увеличиваться в финансовом отношении, что делает ее более рискованной инвестицией.

Модель анализа DuPont обеспечивает более точную оценку значимости изменений в ROE компании, сосредоточив внимание на различных средствах, которые компания должна увеличить показатели ROE. Средства включают маржу прибыли, использование активов и финансовые рычаги (также известные как финансовые механизмы). Компания может улучшить любой или все эти элементы, чтобы повысить ценность и доходность акционеров путем управления издержками, выборами финансирования и использования активов. Анализ DuPont помогает инвесторам выявить источник увеличения или уменьшения доходности капитала.

Хотя модель анализа DuPont может быть очень полезным инструментом для инвесторов, она не лишена своих недостатков. Распространенный характер анализа DuPont означает, что он требует нескольких входных данных. Как и при любом расчете, результаты не хуже точности входов. Анализ DuPont использует данные из отчета о прибылях и убытках компании и баланса, некоторые из которых могут быть не совсем точными. Даже если данные, используемые для расчетов, надежны, есть еще дополнительные потенциальные проблемы, такие как трудность определения относительных значений отношений как хороших или плохих по сравнению с промышленными нормами.Финансовые коэффициенты всегда лучше всего оцениваются на основе сравнения, показывая, насколько хорошо компания работает по сравнению с ее ближайшими сверстниками в бизнесе или насколько хорошо компания работает по сравнению с ее исторической эффективностью.

Сезонные факторы, в зависимости от отрасли, также могут быть важным фактором, поскольку эти факторы могут искажать коэффициенты. Например, некоторые компании всегда имеют более высокий уровень запасов в определенное время года. Различные методы бухгалтерского учета между компаниями также могут затруднить точное сопоставление.