Палладий - один из редчайших металлов на Земле, примерно в 15 раз реже платины и в 30 раз реже золота. Принадлежащие к платиновой группе металлов около 80% мирового производства палладия поступают из двух стран: России и Южной Африки. Фактически, только Россия составляет примерно половину мирового производства, которая, по оценкам, составляет 200 000 унций в год. Это может вызвать беспокойство, поскольку любое снижение экспорта из этих стран может способствовать изменчивости цен на палладий.

По сравнению с платиной палладий обладает сходными химическими свойствами, но менее плотный и имеет более низкую температуру плавления.

ВИДЕТЬ: Основы фьючерсов

Использование палладия
Учитывая это, важно взглянуть на различные виды использования металла. Уникальный состав палладия делает его идеальным для автомобильной промышленности, стоматологии, электроники и производства топливных элементов. Тем не менее, самым важным использованием палладия на сегодняшний день является автомобильная промышленность. Используемый в каталитических конвертерах, в 2010 году на автомобильную промышленность приходилось более 60% спроса. В перспективе, в 2011 году будет произведено около 80 миллионов автомобилей, и в среднем для каждого каталитического конвертера требуется около 1/20 унции палладия или платины. Ювелирные изделия и промышленное использование, которое включает в себя стоматологию и электронику, являются следующими самыми высокими пользователями с примерно 29 и 7% спроса в 2010 году соответственно.

ВИДЕТЬ: Руководство для начинающих по драгоценным металлам

Предложение и спрос
Поскольку Россия контролирует примерно 50% мирового палладия, а в Южной Африке около 30%, цены на палладий может быть довольно изменчивым. В период с 2005 по 2011 год палладий снизился с уровня примерно на 168 долл. США за унцию до примерно 858 долл. США за унцию, составив около 630 долл. США за унцию по состоянию на 29 декабря 2011 года.

Спрос также повлиял на эту волатильность. С китайской автомобильной промышленности бум, это может поставить нагрузку на поставки. Кроме того, размер запасов в России является государственной тайной, поэтому неизвестно, сколько поставок они будут экспортировать в последующие годы.

Инвестирование палладия
Существует множество способов, которыми инвестор может получить воздействие на этот металл, будь то через физический палладий, фьючерсы на палладий, рудники палладия или биржевые фонды палладия (ETF). Однако многие горняки занимаются добычей разнообразных металлов, и поскольку палладий настолько редок, что он составляет лишь небольшую часть добычи шахтеров. Тем не менее, есть несколько компаний, занимающихся добычей полезных ископаемых, которые инвестор может инвестировать.

Что касается палладиевых ETF, то ETFS Physical Palladium Shares (ARCA: PALL ПАЛЛЕТЫ Палладиевые акции выгодного интереса95. 42 +0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) содержит физический палладий и движется в тандеме с рыночной ценой.

Наконец, фьючерсы на палладий могут использоваться для получения экспозиции. Они торгуются на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) и доступны в течение 15 месяцев, начиная с текущего месяца, а затем в следующие два месяца до перехода на ежеквартальный цикл марта, июня, сентября и декабря.

Пример фьючерсного контракта
В этой таблице показан пример контракта на фьючерсы на палладий:

Спецификации контракта на палладий
Тикер Symbol	Открытый аудит: PA (NYMEX) CME Globex Electronic: PA ( NYMEX)
Размер контракта	100 тройских унций
Достижимые оценки	В соответствии с каждым контрактом продавец должен доставить 100 тройских унций (± 7%) палладия, не менее. 9995 и без единой кусочки весом менее 10 унций. Каждая контрактная единица может состоять из слитков или пластинок, каждая из которых вырезана с номером партии или бара, весом, классом, именем или логотипом участника и символом, идентифицирующим металл.
Месяцы контрактов	Все месяцы
Торговые часы	Открытый конкурс NYMEX: понедельник-пятница 8: 30 a. м. -1: 00 с. м. EST CME Globex Электронная: воскресенье-пятница 6 стр. м. -5: 15 с. м. EST
Последний торговый день	Третий - последний рабочий день месяца контракта. Торговля прекращается при закрытии бизнеса на третий рабочий день до окончания месяца поставки.
Последний день доставки	Последний рабочий день месяца контракта
Ценовая цена	U. Доллары США и цента за тройскую унцию
Тик Размер	NYMEX: 5 центов за тройскую унцию (5 долларов США за контракт)

Контракт на фьючерсы на палладий
Каждый товар имеет свой собственный символ тикера, требования к марже и стоимость контракта, поэтому важно знать, как читать тикер. Копия палладия будет выглядеть так:

PAF9 @ 650

Это будет означать, что Palladium (PA) 2009 (9) января (F) стоит 650 долларов за унцию.

Используя информацию в приведенной выше таблице, палладиевый контракт равен эквиваленту 100 унций, умноженному на $ 650, поэтому: $ 650 x 100 унций = $ 65 000

Металлы торгуются на основе маржи, и эта ставка может измениться на основе по волатильности рынка. Обычно, если маржа увеличивается, цена палладия падает и наоборот. Плечо дает спекулянтам более высокую доходность возврата инвестиций.

Биржи
Торги палладием на NYMEX и Токийской товарной бирже (TOCOM), каждый из которых имеет собственный размер контракта и минимальные колебания цен.

Изменение цены
Каждый металл имеет собственный размер контракта, поэтому изменение цены может отличаться от других металлов. Для палладия каждые 10 центов движения равны 5 долларам США, или 100 процентов - эквивалент 50 долларов США. Это показано ниже:

Цена покупки	Цена продажи	Общая стоимость
Цена контракта на палладий (100 центов на перемещение = 50 долларов США)	$ 650	$ 750	$ 100 или $ 5 000 < Bottom Line

Палладий - один из редчайших металлов на земле и часто пренебрегается в пользу его более популярного брата, платины. Однако благодаря своим уникальным качествам он все чаще используется в автомобильной промышленности, и поскольку он дешевле платины и исходит из ограниченного числа источников, цены должны расти в тандеме.Имея это в виду, если трейдеры и инвесторы хотят подвергать этот драгоценный металл, они могут начать рассматривать конкретные акции, фьючерсы и ETF.