Существует два способа заработать на фондовом рынке: быстрый, рискованный или безопасный и устойчивый. В то время как трейдеры придерживаются прежней парадигмы, большинство инвесторов относятся к последней категории. Вооруженные мантрой «покупать низко, продавать высоко», эти инвесторы ищут недооцененные акции и покупают их с намерением удерживать эти позиции в течение нескольких месяцев, если не лет. Для них сильные фундаментальные характеристики компании и рациональное управление превосходят все хаосы и флюсы, присущие рынку, и со временем акции будут вознаграждать их большой отдачей от своего капитала. В конце концов, кто не захочет владеть Apple Inc. (APPL), когда он торгуется по цене 6 долларов США за акцию или Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 ) по цене $ 17? Если вы являетесь потенциальным покупателем и владеете инвестором, читайте дальше, чтобы узнать о плюсах и минусах этой популярной и высокоэффективной стратегии.

Плюсы:

1. Он работает. Проще говоря, снова и снова было доказано, что нужно возвращать экспоненциальные прибыли на инвестированный капитал. Список лучших практиков по покупке и удержанию - настоящий, кто-то из величайших инвесторов всех времен. Возможно, некоторые из этих имен могли бы позвонить в колокольчик: Уоррен Баффет, Джек Богл, Джон Темплтон, Питер Линч и, конечно же, наставник Буффета и отец инвестиционной ценности: Бенджамин Грэм. Хорошо, так что, возможно, ваши навыки сбора акций не так утончены, как упомянутые выше титаны отрасли. Все в порядке. Просто разместите свои деньги в фонде отслеживания индексов, например SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) exchange (ETF), и забыть об этом в течение двух-трех лет. Согласно индексам S & P Dow Jones, статистика на вашей стороне: скорее всего, вы опережаете 86% управляющих активными фондами с большими капиталами на рынке, без необходимости выкладывать свои с трудом заработанные доллары в огромные управленческие сборы.
2. Меньше головных болей. Является ли фондовая диаграмма чуждой вам как другой язык? Вы слышите слова «голова и плечи» и сразу думаете о шампуне? Нельзя сказать разницу между простой скользящей средней и индексом относительной силы (RSI)? Хорошо, поэтому вашему техническому анализу может понадобиться некоторая работа, или вы просто часть большой группы людей, которые просто не верят в эффективность искусства. Ученые и успешные долгосрочные инвесторы много лет колотили стол, сославшись на ошибочность попытки «развить рынок». И статистика согласилась бы: исследования показали, что рынки невероятно случайны (и были вызваны аномалиями), и, как заключил лауреат Нобелевской премии Уильям Шарп, в знаменательном исследовании 1975 года «Вероятность получения прибыли от рыночного времени», таймер рынка чтобы быть точным не менее 74% времени, чтобы победить индекс.Другими словами, оставьте голову царапин и волос, раздирающих торговцев. Так же, как покупка дома, покупка и держатели, смотрят на общие характеристики рынка, активы и возможности для будущего роста, и просто позволяют инвестициям делать свое дело, не беспокоясь о том, чтобы найти «идеальные» записи и выходы , или проверка цены непрестанно. (См. Также: «Сбывание рынка не работает как создатель денег».)
3. Он основан на холодных, суровых фактах. Купить и удерживать и инвестировать в целом - это то, чему учат в академических кругах и различные учебные программы по управлению портфелем, потому что B & H основывается почти исключительно на фундаментальном анализе. В отличие от своего технического аналога, фундаментальный анализ имеет очень мало возможностей для догадок: баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств все статичны и не оставляют места для субъективности. Конечно, прогнозирование роста, например, с помощью модели дисконтированных денежных потоков, связано с большой степенью субъективности, но сравнение и анализ компаний через вездесущие цены на прибыль (P / E) или мультипликаторы EBITDA не оставляет ничего воображение, и являются неотъемлемыми факторами в поиске хороших запасов ценных бумаг для долгосрочной поддержки.
4. Отлично подходит для налогов. И последнее, но не менее важное: покупка и удержание выгодны для долгосрочного прироста капитала. Любые инвестиции, которые удерживаются и продаются на срок более одного года, могут облагаться налогом по более выгодным долгосрочным ставкам, в отличие от более высокой краткосрочной ставки.

Минусы:

1. Связывает капитал. Самым большим недостатком этой стратегии являются большие альтернативные издержки, связанные с ней. Купить и удержать что-то означает, что вы привязаны к этому активу надолго. Таким образом, покупка и держатель должны обладать самодисциплиной, чтобы не преследовать других инвестиционных возможностей в течение этого периода хранения. Это чрезвычайно сложно реализовать, особенно если вы подобрали запаздывающий запас, такой как McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0,33% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), которая с 2012 года торгуется между $ 101 и $ 87 (а не дешевыми акциями), тогда как технические акции, такие как Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Apple и весь сектор биотехнологий взлетели. Время.
2. Чтобы добавить к последнему моменту, покупка и удержание также полностью трудоемки. Просто потому, что вы владели активом в течение 10 лет, это не означает, что вы имеете право на крупную награду за свое время и инвестированный капитал. В качестве примера рассмотрим различия в возврате между вялым запасом коммунальных услуг и быстро развивающейся компанией биотехнологий. Однако имейте в виду, что альтернативные издержки, связанные с плохим выбором, могут быть смягчены путем диверсификации или просто покупки и хранения индексного фонда. Тем не менее, для первого, производительность портфеля, основанного на нескольких высоких летчиках, может быть затянута отстающими. Более того, нет ничего, что помешало бы инвестору ошибочно подобрать и провести целый портфель неприятностей.В последнем случае индексные фонды также оказались невосприимчивыми к определенным событиям, таким как сбои. Сбой рынка.
3. Наконец, только потому, что фондовый или индексный фонд был проведен в течение многих лет, не означает, что он непогрешимый. Хотя ничего, кроме апокалипсиса, полностью уничтожит рынки развитых стран, иногда происходят сбои. В случае коррекции, приводящей к продолжительному медвежьему рынку, покупать и удерживать портфели могут потерять большинство, если не все их доходы. В этих условиях инвесторы могут получить подавляющее большинство своих активов и просто уснуть в надежде на поворот.

В то время как твердые, хорошо отобранные акции могут и отскочили назад, есть акции, которые снижаются для счета и уничтожают портфель в этом процессе. Например, Planar Systems, Inc. (PLNR) выросла с 5 долларов США. 25 до максимума 31 доллара США с 1999 по 2001 год, прежде чем отказаться от всех этих выигрышей в технологическом крушении и упасть до минимума в $. 36 в 2009 году. Совсем недавно нефтегазовый сектор был поражен глобальным избытком предложения, и ни одна компания больше, чем канадские добывающие компании. Эти дивидендные любимцы когда-то были основным типичным портфелем покупок и удерживания, но из-за падающих цен имена таких, как Canadian Oil Sands Limited, снизили цены на акции и сократили их щедрые выплаты. Опять же, покупка и держатель, как и любой другой инвестор или трейдер, должны иметь разумную стратегию управления рисками на месте или быть готовы вытащить вилку перед сложенными потерями, что, конечно же, легче сказать, чем сделать.

The Bottom Line

Купить и удерживать остается одним из самых популярных и проверенных способов инвестирования в фондовый рынок. Практикам этой стратегии часто не нужно беспокоиться о том, чтобы определить рынок или основывать свои решения на субъективных шаблонах и анализе. Тем не менее, покупка и удержание имеют большую альтернативную стоимость времени и денег, и инвесторы должны действовать осторожно, чтобы защитить от краха рынка и знать, чтобы сократить свои потери / получить прибыль.