Прямоугольник представляет собой классический шаблон технического анализа, описываемый горизонтальными линиями, показывающими значительную поддержку и сопротивление. Его можно успешно продавать, покупая при поддержке и продаже при сопротивлении или ожидая прорыва от формирования и используя принцип измерения. (Чтобы освежить поддержку и сопротивление, прочитайте Поддержка и сопротивление> .)

Прямоугольник в классическом техническом анализе
Формирование прямоугольника является примером «ценового шаблона» в техническом анализе. Ценовые модели проистекают из работы Ричарда Шабакера, считающейся отцом технического анализа, и Эдвардса и Маги, которые писали, что многие считают Библией по этому вопросу. (Чтобы узнать больше о техническом анализе, см. Наш учебник Технический анализ .)

Этот период технического анализа происходит от времени, когда карты сохранялись вручную на графической бумаге, и даже простые скользящие средние (SMA) должны были поддерживаться вручную или с использованием большого неуклюжего добавление машины. (Чтобы узнать больше о том, как технологические достижения изменили мир финансов, прочитайте Из печати в Интернет и История информационных машин .)

Вместо современного технического анализа, который опирается на показатели, такие как скользящее среднее сходимость (MACD), технические аналитики предполагают, что ценовые модели повторяются снова и снова в течение всего времени. Распознавание образов означало предсказание шаблонов и, следовательно, торговую прибыль. (Узнайте больше о скользящих средних в Среднее скользящее среднее MACD Combo и наш Учебник по ускоренным средним .)

Многие ценовые модели основаны на геометрических фигурах. Есть восходящие, нисходящие и симметричные треугольники, вымпелы и клинья. Иногда появляются более причудливые формы, такие как формирование головы и плеч. (Более подробно рассмотрите шаблон «голова и плечи», прочитайте Шаблоны цен - Часть 2 .)

Прямоугольник: предложение и спрос в балансе
Можно подумать о диаграмме цены или графике как рентген питания и спроса. На рисунке 1 показан шаблон прямоугольника, где предложение и спрос находятся в приблизительном балансе в течение длительного периода времени. Акции движутся в узком диапазоне, ударяя сопротивление на вершине прямоугольника и находя поддержку внизу. Прямоугольник может происходить в течение длительного периода времени или быстро формироваться в относительно широкой серии ограниченных флуктуаций. Шабакер отмечает, что он может приблизиться к квадрату в своих пропорциях. В любом случае это шаблон, который показывает нерешительность трейдера, в котором быки и медведи примерно одинаково сильны. (Для повышения спроса и предложения прочитайте Основы экономики: спрос и предложение .)

Рисунок 1

Большинство техников согласны, прямоугольник может служить либо обратным, либо продолжением образования.Как шаблон разворота, он заканчивает тренд вверх или вниз. В качестве шаблона продолжения это означает паузу в преобладающей тенденции, ожидая, что предыдущая тенденция в конечном итоге возобновится. В любом случае прямоугольник показывает перетягивание каната между покупателями и продавцами. В конечном счете, преобладает либо накопление, либо распределение, а также прорыв или разложение акций. (Подробнее о том, как получить прибыль во время прорывов и сбоев в Торговые сбойные разрывы . Узнайте о подтверждении тенденций в Тренд-пятно с линией накопления / распределения .)

«Значительное» Поддержка и сопротивление
Концепции поддержки и сопротивления имеют решающее значение для понимания формирования прямоугольника.

• Поддержка определяется как любая цена ниже текущей рыночной цены, когда покупка должна появиться, чтобы создать, по крайней мере временно, паузу в нисходящем тренде.
• Сопротивление, с другой стороны, представляет собой любую цену выше текущей рыночной цены, когда продажа должна появиться, чтобы создать, по крайней мере временно, паузу в восходящем тренде.

В прямоугольнике появляется то, что можно назвать «значительной» поддержкой или сопротивлением, то есть уровень цен возвращается снова и снова. В то время как линии тренда в техническом анализе обычно рисуются по диагонали, диаграмма поддержки и сопротивления требует горизонтальных линий тренда. (Подробнее в Цены на дорожные запасы с линиями тренда .)

Системы ImClone: ​​пример формирования прямоугольника
Рисунок 2 из систем ImClone (IMCL) использует бары с открытым максимумом-низким уровнем закрытия ( а не подсвечники) и отсутствует какие-либо индикаторы, такие как MACD. Единственное дополнение - 30-недельная скользящая средняя (MA), которая могла быть рассчитана в классическую эпоху. (Читайте о распласте ImClone в Угол трейдера - стреляйте в луну … и поражайте его! )

Рисунок 2

Несколько наблюдений стоит сделать на этой диаграмме. Во-первых, обратите внимание, что линия промежуточного восходящего тренда, действующая в течение примерно одного года, нарушена. Прорыв показывает, что восходящий тренд закончился. Таким образом, протяженный прямоугольник может быть либо обратным, либо консолидирующим образованием. Пока не будет пробоя или прорыва от границ прямоугольника - примерно $ 37. 50 до 47 долларов США. 50 - интерпретация шаблона неясна.

Во-вторых, горизонтальные линии, нарисованные на графике, обозначают значительную поддержку и сопротивление. Значительная поддержка была впервые установлена ​​в сентябре, дважды тестировалась в начале года и повторно протестирована в июне. При каждом тестировании поддержки был достаточный интерес для покупки акций.

Значительное сопротивление - 47 долларов. 50 был впервые затронут в августе, а затем исследован в октябре, апреле и июле. На каждом этапе продавцы перегружали покупателей, а акции отступали. Этот колебание между значительной опорой и сопротивлением создает форму прямоугольника.

Последнее замечание - это наклон 30-недельной МА. Из всех скользящих средних это лучше всего описывает тенденцию. Он относится к прямоугольнику, демонстрируя боковую природу пласта.В восходящем тренде или нисходящем тренде 30-недельная MA будет наклон вверх или вниз, а не сбоку. Обратите внимание, что на ранних этапах графика он наклонялся выше, имитируя восходящий тренд. Позже он сплющился и начал скатываться боком, показывая продолжительную консолидацию.

Торговля прямоугольником
Ниже приведены две основные стратегии для торговли прямоугольником:

• Первое - покупать при поддержке и продавать с сопротивлением (можно также продать короткое сопротивление и покрытие короткая продажа при поддержке). Чтобы смягчить риск, в случае, если фондовая биржа отрывается от поддержки, очень плотная остановка может быть использована, возможно, на 3%. Например, если вы купили ImClone по цене 37 долларов. 50, стоп-лосс будет на 3% ниже, чем $ 37. 50 или 1 доллар США. 12. Трейдер выйдет из позиции, если акции достигнут 36 долларов. 38 (37 долл. 50- 1 долл. США 12).
• Другим способом торговли прямоугольником является ожидание прорыва. Как и во всех технических моделях, этот прорыв должен идеально происходить на нормальном уровне. Чтобы знать, когда следует рассмотреть возможность выхода из торговли, трейдер может использовать принцип измерения, описанный ниже. (Подробнее об объеме в Поддержка калибровки и сопротивление с ценой по объему .)

Принцип измерения
Принцип измерения позволяет установить конкретную минимальную целевую цену. Такая цель должна дать вам объективность для удерживания в периоды незначительного движения против тренда.

Принцип измерения работает с любым четко определенным шаблоном технического анализа, таким как прямоугольник или треугольник. Чтобы вычислить минимальную цель, сначала установите высоту рисунка. В случае ImClone Systems Рисунок 3 показывает расчет следующим образом:

Верх:	$ 47. 50
Дно:	$ 37. 50
Высота:	10. 00 очков

Рисунок 3

Для бычьего прорыва, как только высота шаблона установлена, добавьте разницу в уровень прорыва. Так как уровень прорыва составляет 47 долларов. 50 и высота 10 баллов, минимальная цель - 57 долларов США. 50. Конечно, для достижения цели может потребоваться некоторое время, поэтому трейдер должен быть терпеливым. Кроме того, принцип измерения - это утверждение вероятности, а не гарантия. Трейдер будет внимательно следить за технической картиной акции, несмотря на цель. (Подробнее в Анатомия торговых прорывов .)

Как был разрешен прямоугольник в IMCL? Bristol Myers Squibb предложила $ 60 за акцию, чтобы получить 83% акций ImClone, которых она еще не имела. Акционеры, которые видели их акции, никуда не годятся, и они увидели, что акции закрылись на уровне 46 долларов. 44, проснулись на следующее утро, чтобы найти, что их акции открылись по цене 64 доллара. 16, что значительно превышает минимальную цель, установленную принципом измерения. Те, кто торговал прямоугольником, в этом случае оказались не «квадратными».

Заключение
Таким образом, прямоугольник представляет собой классический шаблон технического анализа, ограниченный значительной поддержкой и сопротивлением и описываемый горизонтальными линиями тренда. Шаблон можно торговать, покупая при поддержке и продаже при сопротивлении или покупая прорыв и используя принцип измерения, чтобы установить цель.