При обсуждении корпоративного денежного потока технические и розничные отрасли часто используются в качестве противоположных примеров того, как разные типы бизнеса используют оборотный капитал. В целом, предприятиям розничной торговли требуется гораздо больше оборотных средств, чем технологические компании, в основном из-за их потребностей в инвентаре. Ставка, при которой каждый тип бизнеса зарабатывает, а затем тратит деньги, и как и когда он должен финансировать регулярные расходы, способствует определению потребностей в оборотном капитале.

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал - это просто сумма денежных средств или их эквивалентов, которые компания имеет под рукой для ежедневных расходов. Его можно легко рассчитать, вычитая текущие обязательства компании из ее текущих активов. Текущие активы - это все, что принадлежит компании, которые могут быть использованы для быстрого покрытия расходов. К ним относятся денежные средства и аналогичные счета, товарные ценные бумаги и дебиторская задолженность. Текущие обязательства включают те долги и расходы, которые компания должна финансировать в течение текущего скользящего 12-месячного периода.

Оборотный капитал в розничной торговле

Объем оборотного капитала, который требует каждый тип бизнеса, во многом определяется его рабочим циклом. Операционный цикл выражается в виде количества дней, прошедших между тем, когда компания тратит деньги на инвентарь и получает доход от продажи этого инвентаря. Этот доход затем используется для покупки дополнительных запасов, продолжая цикл. Розничные предприятия часто имеют длительные циклы, потому что они должны покупать большие объемы запасов задолго до любых продаж. Это особенно верно в отношении розничных операций с кирпичами и минометами, потому что для открытия магазина часто требуется огромное количество инвентаря. Поскольку розничные магазины редко продают все свои запасы сразу, они должны поддерживать более высокий уровень оборотных средств, чтобы гарантировать, что они могут удовлетворить любые краткосрочные расходы, не полагаясь на доходы от продаж, которые могут не появиться до намного позже.

Потребность в достаточном оборотном капитале особенно тяжела в подарочных праздничных сезонах. Розничные магазины должны заранее подготовиться к натиску отдыхающих, что означает израсходование огромного количества капитала для инвентаря заранее. Доход от этих продаж может составлять месяцы, поэтому розничные предприятия должны обеспечить, чтобы у них было достаточно денег, чтобы покрывать счета, арендную плату, страховые взносы, проценты по кредиту, заработную плату и другие краткосрочные расходы, не полагаясь на будущий доход. Это означает, что розничный бизнес фактически нуждается в еще большем оборотном капитале незадолго до и во время пикового сезона шопинга, чем в оставшуюся часть года.

Оборотный капитал в Tech

Объем оборотного капитала, потребляемого бизнесом, колеблется в течение года, о чем свидетельствует приведенный выше пример о праздничных розничных тенденциях.Многие технические компании не полагаются на физические продукты для продажи топлива, а их потребности в оборотном капитале намного ниже. Однако существует важное различие между компаниями-разработчиками программного обеспечения и аппаратными компаниями.

Техническая компания, которая продает только программное обеспечение через веб-сайт, мало нуждается в оборотном капитале. Поскольку нет физического продукта для хранения на складе, а программное обеспечение может быть загружено клиентами одним нажатием кнопки, нет необходимости беспокоиться о предварительных расходах на инвентарь. Таким образом, компании-разработчики программного обеспечения обычно получают очень низкий или даже отрицательный оборотный капитал, поскольку у них очень низкие затраты на содержание и затраты на инвентаризацию. Если компания полностью находится в сети без каких-либо участков кирпича и миномета, это еще более верно. После того как веб-сайт настроен и полученное доменное имя, веб-сайты стоят очень мало, чтобы их поддерживать. Даже если небольшая онлайн-компания софта не будет продавать в течение нескольких месяцев, она, скорее всего, сможет работать с минимальным оборотным капиталом. Это становится менее справедливым, поскольку размер бизнеса растет, конечно, поскольку оборотный капитал может потребоваться для выплаты заработной платы и других повторяющихся расходов, если продажи остаются низкими.

Компании, которые производят и продают оборудование, такие как компьютеры, телефоны и их составные части, имеют гораздо больше ресурсов для решения. Поэтому у них есть потребности в оборотном капитале, которые почти такие же, как розничный бизнес. Однако, помимо готовой продукции для продажи, эти предприятия должны также запасать сырье, необходимое для производства, что еще больше увеличивает рабочий капитал. Любой тип производственного бизнеса обычно требует больших инвестиций в машины и оборудование, поэтому технологические компании, которые разрабатывают и производят аппаратные продукты, также должны поддерживать высокий оборотный капитал, чтобы гарантировать, что платежи по кредитам могут быть сохранены даже при снижении продаж.