Инвестирование в начинающие компании - очень рискованный бизнес, но может быть очень полезным, если и когда инвестиции окупится. Рост мобильных технологий и инноваций, таких как облачные вычисления, экономика обмена и биткойн, помог стимулировать этот последний раунд технического предпринимательства. Большинство новых компаний или продуктов просто не делают этого, поэтому риск потерять все инвестиции является реальной возможностью. Тем не менее, те, которые делают это, могут обеспечить очень высокую отдачу от инвестиций. ( См. Также: Что такое запуск? )

Этапы стартапов

Запущенные компании - это те, которые находятся только на этапе идеи. У них пока нет рабочего продукта, клиентской базы или потока доходов. Эти новые компании могут финансировать себя, используя сбережения основателя, путем получения банковских кредитов или путем выпуска акций. Передача семенных денег в обмен на долю акций - это то, что приходит на ум для большинства людей, когда они думают о том, что значит вкладывать средства в стартапы. (См. Также: 10 самых горячих стартапов в 2015 году .)

По оценкам, во всем мире ежегодно формируется более миллиона новых компаний. Первые деньги, полученные этими компаниями, обычно составляют учредители, друзья и семья (FF & F), известные как начальные деньги или начальный капитал. Эти суммы, как правило, небольшие и позволяют предпринимателю доказать, что его или ее идея имеет хорошие шансы на успех. На этапе семян первые сотрудники могут быть наняты и разработаны прототипы, чтобы передать идею компании потенциальным клиентам или более поздним инвесторам. Вложенные деньги будут использоваться для таких видов деятельности, как проведение маркетинговых исследований.

Как только новая компания переходит на операции и начинает собирать первоначальные доходы, она продвигается от начального запуска к первому. На данный момент основатели компании могут передать свою идею ангельским инвесторам. Ангел-инвестор обычно является частным лицом с некоторым накопленным богатством, которое специализируется на инвестировании в компании на ранней стадии. Ангел инвесторы, как правило, первый источник финансирования за пределами FF & F деньги. Инвестиции ангелов, как правило, небольшие по размеру, но инвесторы ангелов также могут многое выиграть, потому что на данный момент перспективы компании являются самыми рискованными. Деньги ангела используются для поддержки первоначальных маркетинговых усилий и продвижения прототипов в производство.

В этот момент, если компания начинает расти и демонстрирует обещание, она может искать финансирование венчурного капитала (VC). У основателей будет разработан прочный бизнес-план, который будет определять стратегию и прогнозы бизнеса в будущем. Хотя компания еще не зарабатывает чистую прибыль, она набирает обороты и реинвестирует любые доходы обратно в компанию для роста. Венчурный капитал может относиться к индивидуальному, частному партнерству или объединенному инвестиционному фонду, который стремится инвестировать и играть активную роль в перспективных новых компаниях, которые продвинулись по стадиям семян и ангелов.Венчурные капиталисты часто берут на себя роль советника и занимают место в совете директоров компании. Венчурный капитал можно искать в дополнительных раундах, поскольку компания продолжает сжигать наличные деньги, чтобы добиться экспоненциального роста, ожидаемого инвесторами VC. ( Подробнее см .: «Этапы венчурного инвестирования» .)

Инвестирование в стартапы

Если вы не являетесь основателем, членом семьи или близким другом основателя, скорее всего, вы не смогут войти в самое начало нового нового запуска. И если вы не являетесь богатым, аккредитованным инвестором, вы, вероятно, не сможете участвовать в качестве инвестора-ангела. Сегодня частные лица могут в определенной степени участвовать в стадии венчурного капитала, инвестируя в фонды прямых инвестиций, которые специализируются на финансировании венчурного капитала, что позволяет использовать косвенные инвестиции в стартапы.

Частные фонды прямых инвестиций инвестируют в большое количество перспективных стартапов, чтобы диверсифицировать риск, связанный с какой-либо одной компанией. Согласно недавним исследованиям, показатель отказов для портфеля венчурного фонда составляет 40-50% в данном году, а 90% всех вложенных компаний не превысят десятилетний срок. Понятие о том, что только одна из десяти венчурных инвестиций будет успешной, теперь является ожиданием промышленности. 10% компаний, которые действительно делают это, могут вернуть много тысяч процентов инвесторам. ( См. Также: Проверка реальности: почему сбой при загрузке .)

Типичные венчурные сделки структурированы за десять лет до выхода. Идеальная стратегия выхода заключается в том, чтобы компания публично публично публиковала публичное предложение (IPO), которое может генерировать ожидаемые доходы, ожидаемые от такого риска. Другие стратегии выхода, которые менее желательны, могут быть приобретены другой компанией или останутся частным, прибыльным предприятием. ( Подробнее см. В разделе: Основы IPO .)

Ярким примером является Google (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), который был запущен в 1997 году с 1 млн. Долл. США в виде начальных денег от FF & F. В 1999 году компания быстро развивалась и привлекла 25 миллионов долларов венчурного финансирования, при этом две компании VC приобретали около 10% каждой компании. В августе 2004 года IPO Google, подняв более 1 доллара США. 2 миллиарда для компании и почти полмиллиарда долларов для тех первоначальных инвесторов, что составляет почти 1 700%.

Риск, а также вознаграждение

Эти большие возможности возврата являются результатом невероятного риска, присущего новым компаниям. Мало того, что 90% инвестиций VC не удастся, но существует целый ряд уникальных факторов риска, которые необходимо решать при рассмотрении новых инвестиций в стартап. (См. Также: Сколько стартапов завершается и почему? )

Первым шагом в проведении due diligence для запуска является критическая оценка бизнес-плана и модели для получения прибыли и роста в будущем , Экономика идеи должна перевести в реальный мир. Многие новые идеи настолько передовые, что они рискуют не набирать рынок.Важными факторами также являются сильные конкуренты или основные препятствия для входа. Правовые, нормативные и нормативные вопросы также важны для рассмотрения новых идей, таких как нормативные барьеры, с которыми сталкиваются стартапы Airbnb и Uber.

Многие ангелы и инвесторы VC указывают, что личность и стремление основателей компании так же важны, как и сама бизнес-идея. У основателей должно быть умение, знание и страсть, чтобы нести их через периоды растущих болей и разочарования. Они также должны быть открыты для консультаций и конструктивной обратной связи внутри и за пределами фирмы. Они должны быть проворными и проворными, чтобы развернуть направление компании, учитывая неожиданные экономические события или технологические изменения.

Другие вопросы, которые необходимо задать, если компания будет успешной, будет ли риск с точки зрения времени? Будут ли финансовые рынки дружественными к IPO через пять-десять лет в будущем? Будет ли компания расти настолько, чтобы успешно проводить IPO и обеспечить твердую отдачу от инвестиций?

The Bottom Line

Инвестирование в стартапы не для слабонервных. Деньги FF & F могут быть легко потеряны с небольшим количеством, чтобы показать это. Инвестирование в фонды венчурного капитала диверсифицирует некоторые из рисков, но также заставляет инвесторов столкнуться с суровой реальностью, что 90% финансируемых компаний не попадут на IPO. Для тех, кто публикуется, доходность может быть в тысячах процентов, что делает ранних инвесторов очень богатыми.