В некоторых областях бизнеса, таких как недвижимость, вы часто слышите, что способ заработать деньги - это «использование чужих денег». Это справедливо в случае каждой сделки с недвижимостью, которая включает в себя ипотеку; когда вы используете ипотечный кредит для покупки дома, вы используете деньги других людей, в данном случае, в банке. Концепция использования чужих денег для ввода транзакции также может быть применена к финансовым рынкам с помощью инструмента, известного как рычаги. В этой статье мы рассмотрим преимущества использования заемного капитала для торговли и рассмотрим распространенные заблуждения относительно чрезмерного риска этого инструмента. (Для фонового чтения левереджа на валютном рынке см. Наш Руководство для начинающих Forex. )

Кредитное плечо на других рынках
Заимствование денег в банке является наиболее распространенным методом, позволяющим среднему человеку купить более крупный дом, чем он или она в противном случае мог бы рассчитывать на доступную сумму денег. Когда эта концепция применяется к коммерческой недвижимости, она обеспечивает большую отдачу от капитала, чем если бы покупатель заплатил за всю собственность, используя только свои собственные средства.

Например, предположим, что вы владеете арендованным имуществом, которое вы купили за 1 миллион долларов, а имущество возвращает 15% в год; ваш возврат инвестиций составляет 15% в год. Однако предположим, что вместо того, чтобы платить 1 миллион долларов наличными, вы закладываете недвижимость и заимствуете 800 000 долларов США, и поэтому инвестируете только 200 000 долларов собственных денег. После выплаты процентов по кредиту вы можете получить только 8%, а не 15%. Тем не менее, 8%, или 80 000 долларов США, разделенные на инвестиции в ваш капитал в размере 200 000 долларов США, на самом деле эквивалентны 40% прибыли от ваших инвестиций. В сфере недвижимости этот тип рычагов считается вполне приемлемым и фактически поощряется.

Риск с другой точки зрения Теперь, когда дело доходит до рынков, особенно на валютных рынках, ученые мошенники склонны смотреть на рычаги как на грязное слово. Многие считают, что это стратегия, которую мы должны бояться, и сопротивляться любой ценой. Они говорят нам, что использование на рынках - это обоюдоострый меч, который сократит оба пути. Если мы получим прибыль от инвестиций с использованием заемных средств, доходность может быть огромной; если мы сделаем убытки, эти потери могут привести к опустошению счета. Конечно, есть истина в этом утверждении, но аналог с обоюдоострым мечом может дать неполный отчет о том, как работает форекс. (Подробнее об этом виде см. Форекс: Двуручный меч .)

Если вы понимаете, как работает рычаг, и учитесь правильно его обрабатывать, вы можете использовать его силу для создания богатства. Возвращаясь к аналогии с мечами, способ сделать это - использовать лезвие, чтобы быстро вырезать потери, оставляя комнату для роста.

Аналогичным образом, некоторые люди сравнивают торговлю с рычагами в пути в машине.Вы можете дойти до места назначения, но вождение - гораздо более эффективное решение, особенно если пункт назначения находится далеко. Вождение автомобиля, вероятно, гораздо более рискованное, чем ходьба, и статистически больше людей погибают в результате дорожно-транспортных происшествий. Но сколько людей слушают эти статистические данные и не ездят в машине? Страх инвесторов от рычагов часто также абсурден.

Кредитное плечо на рынке Форекс На валютных рынках кредитное плечо обычно достигает 100: 1. Это означает, что за каждые $ 1 000 в вашей учетной записи вы можете торговать до 100 000 долларов США. Многие трейдеры считают, что причина, по которой производители рынка форекс готовы предложить такое высокое кредитное плечо, состоит в том, что кредитное плечо является функцией риска. Они знают, что если учетная запись будет правильно управляться, риск также будет очень управляемым. В противном случае они не предложили бы рычаги, простые как это. Кроме того, поскольку спотовые денежные рынки форекс настолько велики и ликвидны, способность вводить и выходить из торговли на желаемом уровне намного проще, чем на других менее ликвидных рынках. (Подробнее о том, как попасть в трейдинг и выйти из него, читайте Правильно разместите ордера на Форекс .)

Давайте посмотрим на пример позиции с рычагами на рынке форекс и как такая позиция должна управляться. Предположим, для этого примера, что вы заинтересованы в торговле долларом США против канадского доллара (USD / CAD). Предположим также, что у вас есть 10 000 долларов торгового капитала на вашем счете. Одним из первых правил торговли вашей учетной записью является определение профиля риска. Например, вы можете решить никогда не рисковать более чем 2% своего торгового капитала в какой-либо одной сделке. Это означает, что вы не будете готовы потерять более 200 долларов в любой сделке, пока ваш доступный капитал останется на уровне 10 000 долларов. Как вы можете себе представить, правило 2% означает, что у вас есть хорошие шансы остаться в игре. Коэффициенты суммируются с чередой потерь, но, придерживаясь правила 2%, заемная учетная запись по-прежнему может быть достаточно безопасной. (Подробнее об этой стратегии см. Предельные потери .)

Факторы, которые следует учитывать Существует больше возможностей для управления кредитными плечами, чем просто создание правила 2% - вам также необходимо принять личность рынка.

Например, предположим, что USD / CAD имеет дневной диапазон 70 пипсов. Если каждый пип стоит примерно 10 долларов, то вы можете рискнуть только 20 пипсов, чтобы придерживаться правила 2%. (2% от $ 10 000 = $ 200, а если 1 пип = $ 10, то $ 200 = 20 пипсов.) Поэтому, когда вы входите в сделку, важно поместить стоп-лосс не дальше 20 пипсов. Если остановка 20 пунктов находится в таком месте, что нормальное движение вперед и назад на рынке, скорее всего, остановится, вы будете остановлены каждый раз и понесете ряд потерь. Таким образом, важно, чтобы ваша остановка была помещена в положение, которое вряд ли ударит. Если вы торгуете на дневном графике, и эта позиция находится дальше, чем 20 пипсов, вам, возможно, придется торговать более короткими временными рамками, где естественная остановка не превышает 20 пунктов.

Итак, как только вы определили максимальную сумму потерь, которую вы можете выдержать, что составляет процент от вашего торгового капитала (правило 2%), и вы понимаете лучшее место для размещения стоп-лосса, так что 2% правило автоматически применяется, но вряд ли удастся, , а затем вы можете использовать рычаги для быстрого и эффективного получения прибыли. Всякий раз, когда вы думаете о рычагах, вы должны подумать об инструментах управления рисками, таких как порядок останова, как механизм безопасности, который контролирует его мощность.

Заключение Не нужно бояться рычагов, как только вы научились управлять им. Единственное временное плечо никогда не должно использоваться, если вы берете подход к вашим сделкам. В противном случае кредитное плечо может быть успешно использовано и выгодно при правильном управлении. Как и любой острый инструмент, рычаги должны быть тщательно обработаны - как только вы научитесь это делать, у вас нет причин беспокоиться.