Все компании сталкиваются с риском; без риска нет награды. Оборотная сторона этого заключается в том, что слишком большой риск может привести к неудаче бизнеса. Управление рисками позволяет добиться баланса между принятием рисков и их уменьшением. Эффективное управление рисками может повысить ценность любой организации. В частности, компании, работающие в инвестиционной отрасли, в значительной степени полагаются на управление рисками как основу, которая позволяет им противостоять рыночным авариям. Эффективная система управления рисками направлена ​​на защиту базы капитала и доходов организации, не мешая росту. Кроме того, инвесторы более склонны инвестировать в компании с хорошей практикой управления рисками. Это в целом приводит к снижению затрат по займам, облегчению доступа к капиталу для фирмы и улучшению долгосрочных результатов.

При создании структуры управления рисками необходимо учитывать шесть важнейших компонентов; они:

• идентификация риска
• измерение риска
• снижение риска
• отчетность и мониторинг рисков
• управление рисками

Идентификация риска

Первым шагом в определении рисков, с которыми сталкивается компания, является определить вселенную риска. Вселенная риска представляет собой список всех возможных рисков. Примеры включают ИТ-риск, операционный риск, регуляторный риск, юридический риск, политический риск, стратегический риск и кредитный риск. После перечисления всех возможных рисков компания может затем выбрать риски, которым она подвергается, и классифицировать их на основные и неосновные риски. Основными рисками являются те, которые компания должна предпринять для обеспечения производительности и долгосрочного роста. Неосновные риски часто не являются существенными и могут быть сведены к минимуму или полностью исключены. (Обсуждение бизнес-риска см. В разделе Определение и управление бизнес-рисками .)

Измерение риска

Измерение риска предоставляет информацию о кванте как конкретного риска, так и совокупного риска, а также вероятность возникновения убытка из-за этих рисков. При измерении удельного риска риска важно учитывать влияние этого риска на общий профиль риска организации. Некоторые риски могут обеспечить преимущества диверсификации, а другие - нет. Еще одно важное соображение - это способность измерять экспозицию. Некоторые риски могут быть легче измерить, чем другие. Например, рыночный риск можно измерить с использованием наблюдаемых рыночных цен, но измерение операционного риска рассматривается как как искусство, так и наука.

Конкретные меры риска часто дают эффект прибыли и убытка («P / L»), который можно ожидать, если произойдет небольшое изменение этого риска. Они также могут предоставить информацию о том, насколько изменчивым может быть P / L. Например, риск долевого участия в капитале может быть измерен как влияние P / L акций в результате изменения 1 единицы, скажем, индекса S & P500 или стандартного отклонения конкретного запаса.Общие агрегированные меры риска включают стоимость риска (VaR), прибыль от риска (EaR) и экономический капитал. Для дополнения этих мер можно использовать такие методы, как анализ сценариев и стресс-тестирование. (Более подробно см .: Измерение и управление инвестиционным риском. )

Снижение рисков

Классифицировав и измерив свои риски, компания может затем решить, какие риски устранить или свести к минимуму, и сколько его основных рисков для сохранения. Снижение рисков может быть достигнуто за счет прямой продажи активов или обязательств, покупки страхования, хеджирования деривативами или диверсификации. (Чтобы узнать больше о хеджировании, см. Руководство для начинающих по хеджированию .)

Отчетность и мониторинг рисков

Важно регулярно сообщать о конкретных и совокупных мерах риска, чтобы гарантировать, что риск уровни остаются на оптимальном уровне. Финансовые учреждения, которые торгуют ежедневно, будут составлять ежедневные отчеты о рисках. Другие учреждения могут требовать менее частых отчетов. Отчеты о рисках должны направляться персоналу риска, который обладает полномочиями корректировать (или инструктировать других) корректировать риски.

Управление рисками

Управление рисками - это процесс, который гарантирует, что все сотрудники компании выполняют свои обязанности в соответствии с рамками управления рисками. Управление рисками включает определение роли всех сотрудников, разделение обязанностей и распределение полномочий отдельным лицам, комитетам и совету для утверждения основных рисков, лимитов риска, исключений из лимитов и отчетов о рисках, а также для общего контроля.

Практический результат

Эффективное управление рисками играет решающую роль в стремлении любой компании к финансовой стабильности и превосходной производительности. Принятие структуры управления рисками, которая внедряет лучшие практики в культуру риска фирмы, может стать краеугольным камнем финансового будущего организации.