Вы видели фильм Дэн Эйкройд-диплом-Эдди Мерфи «Торговые места»? Если это так, вы можете вспомнить сцену, в которой пара фьючерсных фьючерсов на товар понимает, что они сделали огромную ставку на апельсиновый сок, который плохо питается. Рэндольф и Мортимер Герцог бросаются на торговую площадку и призывают своего трейдера «Продавать, продавать!»

Их решение было слишком поздно. Поскольку они были плохими парнями, они не были спасены голливудским финалом.

Как инвесторы в акции, мы были бы унижены, чтобы быть в обуви братьев герцогов. Запасы - это генераторы богатства, да. Но они могут превратиться и в финансовую трясину. До тех пор, пока существует свободный рынок, риск занять большую потерю - или позволить большой прибыли сдуться, как колотый шар - здесь остаться.

Как индивидуальные инвесторы избегают той же участи, что и братья-герцоги? Просто выполните три простых шага:

• Шаг 1 : Изучите набор правил умной продажи.
  
• Шаг 2 : Следуйте за ними в каждом движении, которое вы совершаете на рынке.
  
• Шаг 3 : никогда не прекращайте следовать этим правилам.

Многие успешные фондовые инвесторы расскажут вам, что для правильной работы с правилами продажи, вам сначала нужен хороший набор правил покупки . Нет вопросов. Независимо от того, следуете ли вы на пути роста акций или инвестиций в стоимостном стиле, вам нужно купить право.

Для этого требуется время, терпение и тяжелая работа. Но после того, как вы сделали хорошую покупку, эта работа даже не сделана наполовину. Вы, пожалуй, только треть пути. Далее идет наблюдение за ходом акции и, наконец, продажа акций, когда митинг акции заканчивается.

Уильям О'Нил, основатель Investor's Business Daily , помог отдельным инвесторам на протяжении десятилетий представить полную систему правил купли-продажи, чтобы найти самые большие акции роста на бычьем рынке. Эта статья будет посвящена некоторым из наиболее важных правил продажи. Те, кто хочет узнать все основные правила О'Нила, могут прочитать главы 9 и 10 в последнем выпуске своей книги «Как заработать на запасах». Шаги 4 и 5 в книге О'Нила 2004 года «Успешный инвестор» также помогут инвесторам оттачивать свои навыки продажи.

Продать правило № 1 - Сокращение потерь не более 7% до 8% Первое и самое важное правило продажи может быть самым сложным для многих инвесторов. В конце концов, одна из самых сложных вещей для многих людей - признать, что они ошибаются. Но на рынке, как и в жизни, все делают ошибки. Ключом к успешному инвестированию на рынок является признание, когда вы допустили ошибку и выручите, чтобы минимизировать ущерб. Вот где правило продажи 7%.

Исследование рынка IBD показывает, что 40% всех крупных победителей возвращаются к своим опорным точкам или вблизи их после разрыва. Это же исследование показывает, что гораздо меньше идти на большие прибыли сразу вниз на 7-8% от поворота, однако.Не потейте немногих, которые отскакивают назад. В конечном счете, вы сделаете лучше, последовательно сохраняя свои потери небольшими.

Быстрый урок математики показывает влияние эскалации потерь. Скажем, вы продаете акции на 7% с точки покупки. Вам нужно сделать только 7,5% на следующей сделке, чтобы вернуться к четному. Пусть он упадет до 25% от вашей точки покупки, и вам нужно получить 33%, чтобы вернуться к квадрату. Если он падает до 50% -ной потери, вам нужно удвоить свои деньги, чтобы начать с нуля. Учитывая, насколько редкие выигрыши в 100% и более могут быть, это ценный урок в том, что потери незначительны.

Итог: всегда продавайте акции, если они упадут на 7% или 8% ниже цены, которую вы заплатили за нее. Не беспокойтесь о небольшой потере, когда вы ошибаетесь. Когда вы будете правы на большом победителе, вы больше чем восполняете это.

Рисунок 1

IBD цитирует Applied Films Corp. (AFCO), как хороший пример этого 22 июля 2004 года. Как вы можете видеть на рисунке 1, фондовый журнал добился значительных успехов в течение большей части 2003 года. Производитель тонкопленочные покрытия для компьютеров регистрировались в течение нескольких недель в тяжелом объеме, так как осенью 2003 года он стал базой (пункт 1). Акция вспыхнула из этой картины в теплой торговле (пункт 2).

Прорыв не получился, а Applied Films сформировали базу на базе. На этот раз действие стало более плавным, и в январе 2004 года он был отмечен более мощным прорывом (пункт 3). Но через две недели запас опустился ниже своего стержня 35. 10 до 32. 15, 8. 4% падение (пункт 4). На данный момент люди, которые купили на прорыве, должны были бросить свои акции.

На складе была зафиксирована неудачная попытка отскока в тусклом объеме в течение нескольких недель (пункт 5). Строка из четырех прямых недельных недель выбила Applied Films обратно ниже 50-дневного (пункт 6).

Продать правило № 2 - продать свои акции в прогон Climax Существует множество способов, которыми большие запасы образуют пик и скользят вниз, вплоть до основания их мощных подъемов. Один из наиболее распространенных способов - когда кажется, что каждый хочет часть компании. Акции, после того, как поднялись на 100% или больше от своего правильного места покупки, внезапно взлетели. Он поднимается на 25-50% и более в течение недели или двух. Как видно на диаграмме, фондовый кажется вертикальным.

Звучит здорово, правда? Конечно. Но в тот момент эйфории, это время, чтобы продать. Фондовая биржа вошла в то, что IBD называет «кульминационным прогоном». Обычно это больше не будет расти, потому что никто больше не хочет предлагать акции выше. Внезапно огромный спрос превращается в огромный навес. Согласно исследованиям IBD крупнейших победителей на бычьих рынках за последние 50 лет, практически все запасы, которые вступают в кульминационный период, никогда не достигают своих пиков цен. И если они это сделают, это может занять от 10 до 20 лет.

Продать правило № 3 - сделать свой выход, когда фондовый делает новые максимумы на низком уровне Победившая цена акции - это не более чем сказка о спросе и спросе. Когда ралли свежо, лидер рынка, как правило, ревет на новые максимумы на большой громкости. Теперь, что такое «большой объем»? Простой: когда объем за определенный день превышает средний дневной объем за последние 50 сеансов.Институциональные инвесторы - а именно взаимные фонды, банки, страховщики, хедж-фонды и другие крупные игроки - падают на себя, чтобы захватить акции и аккумулировать значимую позицию на бирже. Они готовы захватить акции по высоким ценам, потому что хотят попасть туда, пока их соперники не сделают этого.

После долгого перерыва запасы устают. Они могут опуститься до рекордных максимумов, но объем падает ниже среднего. Теперь митинг затмевает. Меньше инвесторов - особенно институциональных игроков, таких как паевые инвестиционные фонды, банки и страховщики - готовы разблокировать акции. Поставка начинает ползти по требованию, и в конечном итоге больше людей готовы продавать, чем покупать. Ряд новых максимумов на низком уровне часто сигнализирует об этом повороте.

Правило продажи № 4 - Наименьшая прибыль Наибольшая прибыль при 20%
Не все акции будут такими, как Home Depot в 1980-х годах или Cisco Systems была в 1990-х годах. Вот почему инвесторы роста должны получать прибыль, когда их акции растут на 20% от их надлежащих точек покупки. Если вы набираете прибыль на уровне 20% и сокращаете потери на 7%, вы можете ошибаться три раза в четыре раза и не сильно пострадать на рынке.

У основателя IBD O'Neil есть одно исключение из вышеприведенного правила: если акции ралли 20% или более от точки прорыва всего за одну, две или три недели, не продаются сразу. Держите его, по крайней мере, в общей сложности восемь недель. Зачем? Такой быстрый выигрыш может означать, что акции имеют право производить 100% или 200% прирост или даже больше. Таким образом, удерживая его в течение по крайней мере восьми недель, он дает возможность доказать себя.

Продать правило № 5 - выйти, когда прорыв фонта с базы на поздней стадии заканчивается Всем известно четыре сезона: весна, лето, осень и зима. Великие запасы ведут себя в аналогичном цикле. Они проходят стадии ралли, формируя базы (узкие ценовые диапазоны в течение периода времени после разгона цены не менее 20%) между каждой стадией.

Чем больше оснований, тем больше запасы, чем больше, тем выше подъем. Это также увеличивает риск того, что запасы достигли пика и начнет резкое падение. Как правило, доходы и рост продаж выглядят красивыми на пике. Но цены на акции, как правило, отражают будущее. Неудивительно, что запасы имеют тенденцию к пику задолго до того, как рост компании замедляется быстро.

Рисунок 2

На рисунке 2 мы рассмотрим Synaptics (SYNA). Фирма, которая выпускает технологию Touch-pad для Apple Computer, вышла из своей первой базы в начале мая 2003 года (пункт 1), так же как акции достигли около 10 на акцию, уровень, на котором обычно начинают обращать внимание инвесторы с большими деньгами ,

Он взбег до 14,90, а затем скользнул в то, что станет его второй базой. Акции потеряли 24% в неделю только 1 августа 2003 года (пункт 2), потеряв почти 40% от ее общей стоимости во время базы. Его ценовое действие усилилось, когда оно вернулось в правую сторону рисунка (обозначено точкой 3). Затем акции снова разразились в середине декабря 2003 года.

Synaptics набрала 59% прибыли в следующем раунде, а затем упала на свою третью базу в конце января 2004 года (пункт 4).

Фондовый начал формировать свою четвертую базу за неделю, закончившуюся 3 декабря 2004 года. Но, в отличие от предыдущих моделей акций, этот был V-образным и однобоким, черты, которые часто приводят к неудаче.

Synaptics разразилась неделю, заканчивающаяся 4 февраля 2005 года, достигнув нового максимума (пункт 5). Но выигрыш не продлился. Брокеры понизили акции на фоне обеспокоенности Apple присматривала за конкурентами, чтобы занять место Synaptics в создании компонентов для Apple iPod и ноутбуков. Новость отправила Synaptics, разбив 43% за неделю после ее прорыва (пункт 6). Хотя предсказание плохих новостей может быть жестким, деформированная база на поздней стадии сказала бы вам держаться подальше.

Это все о правилах Акции и фондовый рынок в целом работают в соответствии с правилами. Ключ к продаже запасов должным образом заключается в том, чтобы просто следовать за ними без исключения. Всегда будьте вооружены звуковым набором правил продажи, когда вы покупаете запас, и будьте готовы следовать этим правилам, когда придет время. Они не только помогут вам избежать больших потерь, но и помогут вам получить прибыль, чтобы увеличить ваш портфель.