Средние годовые темпы роста, или короткая шкала CAGR, измеряют доходность инвестиций в течение определенного периода времени. Ниже приведен краткий обзор некоторых его применений и ограничений.
Среднее значение по сравнению с CAGR
Рассмотрим инвестиции, начинающиеся со значения в размере 5 000 долларов США. В течение первого года стоимость падает на 50% до $ 2, 500. В следующем году инвестиции удваиваются и возвращается к стоимости $ 5 000. Инвестиции с момента создания, очевидно, просто сломались ровно, но средний доход заканчивается на уровне 25%, или в среднем 50% -ное падение и 100% -ный возврат. В этом случае возврат CAGR равен 0%, что считается более точным, чем средняя доходность 25%. CAGR превосходит среднюю доходность при анализе данных временных рядов (временных интервалов), поскольку он считает тот факт, что инвестиции возвращают состав с течением времени.
Сглаженное возвращение
Несмотря на превосходство CAGR над средними доходами, CAGR имеет свои ограничения. Одним из ограничений является то, что он предполагает сглаженное возвращение за период, который измеряется. В действительности, инвестиции испытывают значительные краткосрочные взлеты и падения. Вместо этого CAGR смотрит только на начальное и конечное значение и предполагает постоянное возвращение между ними.
Data Mining
CAGR также подвергается манипуляции, поскольку используемый период времени может контролироваться пользователем. Например, пятилетний период возврата может быть перенесен на год, чтобы избежать отрицательного периода (например, 2008 г.) или включить период сильной производительности (например, 2013 г.).
Несколько потоков денежных средств
CAGR очень прост, когда есть начальное и конечное значение, и задает период времени. Но на самом деле инвестиции, такие как паевые фонды, имеют непрерывный приток и отток денежных средств и должны сообщать о ежемесячной, ежеквартальной, годовой и даже ежедневной прибыли. Сравнительно быстро, программное обеспечение учета портфеля становится необходимым, так как математику трудно сделать вручную.
Самый точный способ оценить доходность: совокупный годовой темп роста
Совокупный годовой темп роста, или CAGR для краткости, представляет собой один из наиболее точных способов расчета и определения прибыли для отдельных активов, инвестиционных портфелей и всего, что может расти или падать в стоимости с течением времени.
При вычислении коэффициента ПЭГ для акций, как определяется темп роста прибыли компании?
Помните, что отношение цены / прибыли к росту (отношение ПЭГ) представляет собой просто соотношение цены / прибыли (отношение P / E) к запасу, деленное на его процентный темп роста. В результате число выражает, насколько дорогой цена акций относительно его прибыли. Например, предположим, что вы анализируете торговлю акциями с коэффициентом P / E 16.
Какой средний годовой темп роста типичен для банковского сектора?
Узнать типичные среднегодовые темпы роста для банковского сектора и почему нормативные требования оказывают глубокое влияние на темпы роста банков.