a:

С технической точки зрения, типы ценных бумаг, которые лучше всего работают на фондовом рынке, - это те, которые имеют неустойчивые корреляции с циклическими колебаниями рынка. Некоторые ценные бумаги, как правило, растут быстрее и падают дальше рынка в целом. Ценные бумаги называются циклическими, когда их доходность тесно связана с направлением рынков быков или медведей. Волатильность означает тенденцию к быстрому подъему или падению безопасности.

Волатильные и циклические ценные бумаги могут включать акции; биржевые фонды или ETF; и агрессивных взаимных фондов. Инвестиции с более низкой циклической чувствительностью, такие как облигации, с меньшей вероятностью видят огромные прибыли во время бычьего рынка. По этой причине многие участники рынка корректируют свои портфели или торговые стратегии во время бычьего рынка, чтобы удерживать меньше облигаций и больше акций.

Акции

Акции, также называемые акциями, являются наиболее продаваемыми ценными бумагами для инвестиционных целей. Акция является частью собственности в конкретной фирме; например, одна доля Coca-Cola представляет собой небольшую часть самой компании. Владелец акции может получить от нее прибыль либо путем получения дивидендных выплат из прибыли компании, либо путем продажи акций более чем за первоначальную покупную цену. Это называется «приростом капитала».

Исторически акции растут быстрее, чем облигации на бычьих рынках, и падают быстрее, чем облигации на медвежьих рынках. Не все запасы имеют такую ​​же чувствительность к рыночным циклам. Запасы крупных стабильных компаний в относительно спокойных секторах, как правило, вызывают меньшую волатильность, чем акции более мелких, более рисковых компаний.

Взаимные фонды

Взаимные фонды - это совокупности акций и облигаций, управляемых крупными инвестиционными компаниями. Инвесторы могут покупать в паевые инвестиционные фонды, но они не принимают решений о ценных бумагах, находящихся внутри них. Скорее, деньги берутся у инвесторов и контролируются профессионалами.

Существует огромное количество взаимных фондов, начиная от 100% фондов облигаций и заканчивая 100% агрессивными фондами акций. В целом, однако, паевые инвестиционные фонды также имеют тенденцию группироваться во время бычьих рынков быстрее, чем индивидуальные облигации. Индексные фонды фактически генерируют доходность с крупными фондовыми биржами или индексами; они, вероятно, обеспечивают самую сильную корреляцию с рынками быков или медведей.

Фонды, торгуемые на бирже (ETFs)

Биржевые фонды не были до тех пор, пока акции, облигации или взаимные фонды. ЕФО состоят из пулов акций, в отличие от паевых инвестиционных фондов, но их можно купить и продать как отдельные акции на открытом рынке. Это позволяет инвесторам получать прибыль от прироста капитала за счет их транзакций, чего не могут предложить взаимные фонды.

Как и в случае с любым классом безопасности, ETF могут быть более или менее чувствительными к рыночным циклам.Так как они состоят из акций, они могут выигрывать от бычьих рынков аналогичным образом. Они представляют собой гибридные инвестиции, которые имеют некоторые ключевые отличия от паевых фондов или акций.