Чем ближе к выходу на пенсию, тем больше вы слышите о связях. Обычная мудрость заключается в том, что облигации безопасны, а акции рискованны, но верно ли это? Если вы выясните, как инвестировать свои пенсионные деньги, сначала вам нужно понять свой выбор. Вот правда.

Что такое облигация?

У финансовых академических типов будет очень длинное объяснение, но короткая версия заключается в том, что облигация является ссудой. Вы не инвестируете в компанию и получаете мгновенный пакет акций (поэтому акции также называются акциями); вы позволяете компании или государственному органу занять ваши деньги.

Это как если бы вы были банком, предоставляющим ипотечную недвижимость компании. Вы одалживаете деньги компании, и она с интересом возвращает вас. (Подробнее см. 5 Основные сведения о облигациях .)

Некоторые облигации действительно безопасны, но другие рискованнее. Так же, как ваш личный кредитный рейтинг влияет на вашу процентную ставку, различные типы компаний и организаций управляют более высокими или более низкими процентными ставками на основе их предполагаемой безопасности.

Казначейские облигации настолько же безопасны, как и они, потому что правительство США не собирается выходить из бизнеса. Компания, такая как Apple , с большим количеством наличных денег в банке, чем во многих странах, имеет много денег для погашения своих долгов. Процентная ставка, называемая «купон» в терминах облигаций, довольно низкая, но ваши деньги в безопасности.

С другой стороны, небольшие компании или правительства, которые, как известно, нестабильны, платят более высокий купон, но есть меньше гарантии, что вы вернете свои деньги. Если предприятие по умолчанию, большинство или все ваши деньги будут потеряны.

Какова ваша терпимость к риску?

Облигации, как и все другие инвестиционные классы, бывают разных сортов. Некоторые акции менее рискованны, чем некоторые облигации. Когда вы решаете, как инвестировать свои деньги, это не просто вопрос о запасах и облигациях - это больше о терпимости к риску. И поскольку мы говорим об уходе на пенсию, вы, вероятно, захотите быть более ориентированными на безопасность, чем вы могли бы быть в прежние годы, когда потенциал повышения доходности стоил того риска, что иногда вы попадаете в плохую инвестицию.

Предположим, вы решили, может быть, с помощью профессионала, что 40% вашего портфеля следует инвестировать в облигации, это только первый шаг. Следующий вопрос - какие облигации: что такое взвешивание рискованных (часто называемых высокодоходными или мусорными облигациями) для ультрабезопасности? Рынок облигаций течет и течет так же, как и рынок акций, что делает его не таким простым, как сбор нескольких облигаций и забывание о них.

Облигации или облигационные фонды?

Вы можете инвестировать в облигации, покупая отдельные облигации напрямую или вкладывая свои деньги в фонды облигаций, такие как ETF или взаимные фонды.Фонд облигаций представляет собой корзину облигаций определенного типа. Поскольку в фонде есть несколько облигаций, если одна облигация заканчивается дефолтом, в фонде много других, чтобы смягчить удар. У вас нет такой защиты с индивидуальными облигациями.

С другой стороны, фонды облигаций включают плату за управление: каждый раз, когда вы инвестируете в фонд, вы должны думать о сборах. У каждого фонда есть коэффициент расходов: сумма денег, взятых из ваших доходов, для управления фондом. Иногда это очень мало; в других случаях это может привести к огромному укусу из ваших доходов.

Налоговые и инфляционные последствия

С налоговой точки зрения не все облигации создаются равными. Муниципальные облигации, используемые государственными и местными органами власти США, как правило, для финансирования крупных проектов, свободны от федеральных и большинства государственных и местных налогов. С течением времени много денег. Но муниципальные облигации, как правило, имеют более низкую ставку купона. (Более подробно см. Почему пенсионеры не могут рассчитывать на Muni-облигации .) Это также означает, что вы должны держать munis из IRA и других инвестиций, которые уже имеют налоговые преимущества. Фактически, вы, вероятно, будете обладать ненужными налогами на муниципальную облигацию, если вы выберете ее из ИРА.

Корпоративные облигации не облагаются налогом. Облигации, выпущенные крупными компаниями, являются безопасными, но эта безопасность может означать, что они не дают многого. Фактически, если купон не превышает уровень инфляции, ваши инвестиции теряют деньги. Существует такая вещь, как слишком безопасная. Взгляните на инфляцию, когда вы оцениваете, как положить деньги на работу.

The Bottom Line

Да, абсолютно, вы должны инвестировать в облигации на пенсию, но тщательно выбирать. Как и любой инвестиционный класс, существуют безопасные и рискованные облигации. Облигации сложнее, чем акции. Подумайте о том, чтобы помочь финансовому консультанту построить портфель облигаций.